توقفوا.... توقفوا.... توقفوا.... وانتبهوا جيدًا هنا يا أفراد عائلتي 💞 💞
يدخل البيتكوين الربع الرابع وسؤال كبير يخيّم على السوق: هل اقتربت الحركة الكبرى التالية أكثر مما يظن المتداولون؟
قد يبدو السوق هادئًا قبيل عودة التقلبات. قد يتحرك البيتكوين لأيام ضمن نطاق محبط، ما يجعل الثيران والدببة على حد سواء يفقدون صبرهم. لكن التماسك لا يعني أن لا شيء يحدث.
وأحيانًا، تكون هذه بالضبط نقطة انطلاق الاتجاه التالي.
قد يكون الربع الرابع أهم مما يبدو
غالبًا ما يحظى الربع الأخير من العام باهتمام إضافي، لأن عدة عوامل رئيسية قد تؤثر في السوق في الوقت نفسه.
يمكن لتوقعات أسعار الفائدة، وتمركز المؤسسات، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، والسيولة العالمية، والتنظيم، وإقبال المستثمرين على المخاطرة، أن تؤثر جميعها في بيتكوين.
وهذا يعني أن الحركة التالية قد لا تكون نتيجة خبر واحد.
قد ينجم ذلك عن اصطفاف عدة عوامل فجأة في الاتجاه نفسه.
لا يزال الاحتياطي الفيدرالي مهمًا
قد تكون بيتكوين لامركزية، لكنها لا تتداول بمعزل عن النظام المالي العالمي.
عندما تتوقع الأسواق ظروفًا نقدية أكثر تيسيرًا، قد يصبح المستثمرون أكثر ارتياحًا للمخاطرة. أما عندما يُتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة، فقد تواجه الأصول عالية المخاطر ضغوطًا إضافية.
ولهذا السبب، يمكن لكل تحول كبير في توقعات الاحتياطي الفيدرالي أن يغير معنويات سوق العملات المشفرة بسرعة.
المهم ليس فقط ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي، فالأسواق تتحرك غالبًا وفقًا لما يعتقد المستثمرون أن الاحتياطي الفيدرالي سيفعله لاحقًا.
لذلك، قد تتفاعل بيتكوين قبل حدوث أي تغيير فعلي في السياسة.
الأموال المؤسسية غيّرت السوق
تعمل بيتكوين اليوم في بيئة تختلف كثيرًا عن الدورات السابقة.
توسعت سبل وصول المؤسسات إلى السوق، كما أوجدت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة قناة رئيسية أخرى تتيح للمستثمرين التقليديين التعرض لبيتكوين.
وهذا يجعل تدفقات الأموال جديرة بالمتابعة.
قد تعزز التدفقات الداخلة المستمرة الطلب، بينما يمكن للتدفقات الخارجة المتواصلة أن تخلق ضغط بيع إضافيًا. لا يعني يوم واحد من التدفقات الكثير بحد ذاته، لكن الاتجاه الواضح على مدى عدة أسابيع قد يخبرنا بالمزيد عن تمركز المؤسسات.
وهذا أحد الأسباب التي قد تجعل تحركات أسعار بيتكوين في الربع الرابع تفاجئ المتداولين الذين يركزون على الرسوم البيانية الفنية وحدها.
السوق الهادئة قد تكون خطرة
غالبًا ما تجعل التقلبات المنخفضة المتداولين يشعرون بالارتياح.
قد يكون ذلك خطأً.
عندما تبقى بيتكوين ضمن نطاق ضيق لفترة طويلة، قد تتراكم مراكز الرافعة المالية على الجانبين. وعندما يخترق السعر النطاق أخيرًا بقوة، قد تجعل عمليات التصفية الحركة أسرع بكثير.
قد يؤدي الاختراق إلى الضغط على أصحاب المراكز القصيرة.
قد يعاقب الانهيار المفاجئ أصحاب مراكز الشراء المفرطة في استخدام الرافعة المالية.
لذا، بدلًا من افتراض أن هدوء بيتكوين يعني ربعًا رابعًا مملًا، سأتعامل مع استمرار التماسك بوصفه أمرًا يستحق المتابعة عن كثب.
قد تحسم هيمنة بيتكوين مصير العملات البديلة
ستؤثر حركة بيتكوين التالية أيضًا في سوق العملات المشفرة الأوسع.
إذا ارتفعت BTC بقوة بالتزامن مع زيادة هيمنة بيتكوين، فقد تواجه عملات بديلة كثيرة صعوبة في التفوق عليها.
إذا حافظت بيتكوين على استقرارها بينما بدأت رؤوس الأموال تنتقل إلى إيثيريوم وغيرها من الأصول الكبيرة، فقد تصبح ظروف السوق أكثر ملاءمة للعملات البديلة.
وإذا هبطت بيتكوين بشدة، فقد يواجه معظم السوق ضغوطًا، بصرف النظر عن العوامل الخاصة بكل أصل.
وهذا يجعل بيتكوين الرسم البياني الأهم حتى للمتداولين الذين تتركز حيازاتهم أساسًا في العملات البديلة.
100 ألف دولار أكثر من مجرد رقم
قد يؤدي وصول بيتكوين إلى مستويات نفسية رئيسية أو استعادتها إلى تغيير سلوك السوق بشكل كبير.
يجذب مستوى مثل 100,000 دولار اهتمامًا يتجاوز بكثير المتداولين الفنيين. يلاحظه مستثمرو التجزئة، ووسائل الإعلام الرئيسية، والمؤسسات.
لكن المقاومة النفسية قد تعمل في كلا الاتجاهين.
كلما اقتربت بيتكوين من مستوى مهم، زاد احتمال أن يجني المتداولون الأرباح أو يتهيؤوا لاحتمال الرفض.
لذلك، فإن مجرد بلوغ بيتكوين مستوى مهم بسرعة أقل أهمية من قدرتها على ترسيخ تداولها فوقه.
ما الذي قد يفاجئ المتفائلين؟
من السهل فهم الرواية الصعودية: فالطلب المؤسسي الأقوى، وتحسن السيولة، والظروف الاقتصادية الكلية المواتية، وتجدد الإقبال على المخاطرة، قد تدعم موجة صعود أخرى.
لكن التفاؤل الصعودي بحد ذاته قد يتحول إلى مخاطرة عندما يتوقع الجميع النتيجة نفسها.
إذا أصبحت الرافعة المالية مفرطة وفشلت بيتكوين في اختراق المقاومة، فقد يؤدي حتى التصحيح المعتاد إلى عمليات تصفية عنيفة.
نادرًا ما يصعد السوق الصعودي الصحي في خط مستقيم تمامًا.
تظل التصحيحات جزءًا من بنية السوق.
ما الذي قد يفاجئ المتشائمين؟
والعكس صحيح أيضًا.
قد يقع المتداولون الذين ينتظرون تصحيحًا كبيرًا في مأزق إذا رفضت بيتكوين الهبوط دون مستويات الدعم الرئيسية.
قد تؤدي المحاولات الهبوطية المتكررة والفاشلة تدريجيًا إلى تقليص ضغوط البيع المتاحة.
عندها، قد يدفع محفز قوي واحد البائعين على المكشوف إلى الخروج، بينما يدخل متداولو الزخم إلى السوق.
قد يحول هذا المزيج اختراقًا عاديًا إلى حركة أكبر بكثير.
أراقب التأكيد، لا التوقعات
في رأيي، أذكى طريقة للتعامل مع الربع الرابع ليست تبني موقف صعودي أو هبوطي دائم.
أريد أن أرى ما الذي يؤكده السعر.
هل تستطيع بيتكوين الحفاظ على مستويات الدعم المهمة بعد التصحيحات؟ وهل يستطيع المشترون استعادة مستويات المقاومة بزخم مقنع؟ وهل يدعم حجم التداول هذه الحركة؟ وهل تتعزز التدفقات المؤسسية أم تضعف؟
هذه المؤشرات أهم من التوقعات المثيرة على وسائل التواصل الاجتماعي.
السوق لا يكترث بأهداف أي شخص.
الصورة الأكبر
قد ترسم الحركة الرئيسية التالية لبيتكوين ملامح سوق العملات المشفرة بأكمله مع اقترابه من عام 2027.
قد يعيد الاختراق القوي الثقة، ويجذب رؤوس الأموال التي كانت على الهامش، ويشجع في نهاية المطاف على انتقال الاستثمارات إلى أجزاء أخرى من سوق العملات المشفرة.
قد يؤدي الرفض القوي إلى نتيجة معاكسة، فيجبر المتداولين على خفض المخاطر وإعادة النظر في توقعاتهم.
في كلتا الحالتين، لا يبدو الربع الرابع فترة ينبغي للمتداولين تجاهلها.
قد تبدو بيتكوين هادئة أحيانًا، لكن التوقعات الاقتصادية الكلية ورؤوس الأموال المؤسسية والرافعة المالية ومعنويات السوق تتغير باستمرار تحت هذا الهدوء.
قد لا تكون أكبر مفاجأة في الربع الرابع هي صعود بيتكوين أو هبوطها، بل السرعة التي ستتحرك بها السوق عندما ينكسر التوازن الحالي أخيرًا.