美股周一（10月5日）三大指数集体收涨，科技股再次扛起大旗。纳斯达克综合指数涨1.05%，收于27477.31点，刷新9月22日创下的收盘纪录，盘中一度摸到27544点；标普500涨0.66%报7773.95点，距离8月13日的历史收盘高点7798.99点只差约0.3%；道指小涨0.18%报51267.90点。
这波上涨的主角依然是AI相关的大市值科技股。英伟达收盘创出新高，微软在获得分析师上调评级后大涨，Meta也因AI智能体产品受到追捧。超大市值科技股整体涨幅约1.3%，贡献了指数的大部分涨幅。
值得注意的是，这次上涨是在美债收益率不断走高的背景下发生的。10年期美债收益率升至5.31%，创下2002年以来新高，按理说这对估值偏高的成长股是压力，但市场选择了“看AI、不看利率”。油价回落也帮了忙，布伦特原油跌近1.9%至每桶100美元附近，缓和了一部分通胀担忧。
标普500已经连涨三个交易日，三天累计上涨约1.6%，是9月下旬以来最大的三日涨幅，今年以来累计涨幅约13.6%。
我的看法：指数创新高很热闹，但内部结构其实很“窄”。9月份标普等权重指数大幅跑输市值加权指数，说明涨的主要是少数AI龙头，多数个股并没有跟上。这种行情走得越远，对龙头业绩的要求就越高。
接下来几个关键节点：本周三公布9月美联储会议纪要，周四百事可乐、周五达美航空发布财报，10月13日起大型银行陆续公布三季报，正式拉开财报季。市场预期标普500三季度盈利同比增长超过30%，如果财报兑现，新高行情还有底气；如果利率继续上冲，科技股的估值也会被重新审视。
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