مذكرة آدم جوناس، الأحد 5 أكتوبر، والسهم يقفز يوم الاثنين. $RLC $RAD $MOVR
*مورغان ستانلي بشأن $SPCX:*
*التوصية: «رخيص ويزداد رخصًا» — تأكيد توصية زيادة الوزن — السعر المستهدف 300 دولار = ارتفاع محتمل بنحو 89% عن إغلاق الجمعة عند 159 دولارًا — ارتفع يوم الاثنين 5.5% إلى نحو 167–171 دولارًا خلال التداول، وهي أعلى مستوياته منذ يوليو — اكتتاب يونيو بسعر 150 دولارًا، ثم تراجع إلى نحو 105 دولارات، وتذبذب حول 150 دولارًا منذ أغسطس — متوسط Visible Alpha هو 281 دولارًا، وإجماع المحللين «شراء قوي» عند 235 دولارًا*
- *الحسابات: يبدو السهم مرتفع السعر عند النظر إلى الأرقام الرئيسية: نحو 30 مرة EV/EBIT لعام 2028 مقابل نحو 16 مرة لنظرائه من شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة — لكن بعد تعديل النمو، يبلغ 0.3 مرة EV/EBIT/G مقابل وسيط 0.5 مرة لدى النظراء، أي خصم 40% حتى عند سعر 300 دولار، حيث يبلغ المضاعف 0.6 مرة، بما يماثل Amazon ويقل عن Meta/Google — ويقول جوناس إنه «إحدى الطرق الأقل تكلفة للاستثمار في اقتصاد الفضاء والذكاء الاصطناعي» — ويشير إلى أن الاهتمام «هادئ جدًا جدًا» مؤخرًا، ما يجعلها فرصة للدخول*
- *التفصيل: 127 دولارًا للسهم تمثل قيمة الإطلاق وStarlink، و32 دولارًا فقط للسهم تعكس البنية التحتية للذكاء الاصطناعي — عقود تأجير قدرات الذكاء الاصطناعي بإيرادات سنوية محسوبة على أساس الوتيرة الحالية تبلغ 3.28 مليار دولار شهريًا مع Anthropic وAlphabet وجهة أخرى لم يُكشف عنها — 2.1 غيغاواط هذا العام، ترتفع إلى 6 غيغاواط بنهاية 2027 — تسعير قصير الأجل عند 30–50 دولارًا لكل واط — كما يستهدف TD Cowen سعرًا قدره 200 دولار، ويقول إن تأجير قدرات الذكاء الاصطناعي سيشكل أكثر من 50% من الإيرادات بحلول الربع الأول من 2027*
- *المحفزات التي أشار إليها جوناس: الرحلة 15 لـStarship في أواخر أكتوبر — «بضعة أسابيع للحاق بالركب قبل الرحلة 15» — التقاط الصاروخ سيكون أكبر محفز منذ الاكتتاب العام — الرحلة 14 في 28 سبتمبر أطلقت 26 قمرًا صناعيًا ثم انتهت بسقوط المركبة وانفجارها، ومنحتها مورغان ستانلي تقييم B+ — نتائج الربع الثالث في أواخر أكتوبر — إصدارات محتملة من Grok — إيلون يلمّح إلى تغيير الاسم من SpaceXAI إلى SpaceXSI عقب دفع ترامب باتجاه «قوة الذكاء الفائق» — ثلاث عمليات إطلاق خلال 13 ساعة الأسبوع الماضي، بينها شريحة ذكاء اصطناعي مدارية لمشروع Google Suncatcher*
- *إضافة: تقدمت SpaceX في 24 سبتمبر بطلب لإنشاء خط أنابيب للميثان بطول 32.4 ميلًا في مقاطعة بريفارد بولاية فلوريدا (Florida Gas Transmission) لوقود Starship، إضافة إلى خط Starpipe بطول 8 أميال في Starbase — ومحادثات مع TSMC بشأن مصنع رقائق لـTesla/SpaceX/xAI*
الأطروحة لا تقتصر على إيرادات الإطلاق، بل تشمل تأجير قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي.
*عاجل 🚨 آدم جوناس من مورغان ستانلي: $SPCX «رخيص ويزداد رخصًا» 🚀 يُبقي على توصية زيادة الوزن والسعر المستهدف عند 300 دولار (ارتفاع محتمل بنحو 90%) — يقول إن مضاعف EV/EBIT لعام 2028 البالغ 30 مرة يبدو مرتفعًا، لكن بعد تعديله وفق النمو يبلغ 0.3 مرة، أي أقل 40% من نظرائه في الذكاء الاصطناعي — 127 دولارًا لقيمة الفضاء/Starlink، و32 دولارًا للذكاء الاصطناعي المسعّر في السهم — ارتفع 5.5% يوم الاثنين إلى 167 دولارًا — المحفزات: التقاط المركبة في الرحلة 15 أواخر أكتوبر ونتائج الربع الثالث — القيمة السوقية 2.16 تريليون دولار ⚡*
*مورغان ستانلي بشأن $SPCX:*
*التوصية: «رخيص ويزداد رخصًا» — تأكيد توصية زيادة الوزن — السعر المستهدف 300 دولار = ارتفاع محتمل بنحو 89% عن إغلاق الجمعة عند 159 دولارًا — ارتفع يوم الاثنين 5.5% إلى نحو 167–171 دولارًا خلال التداول، وهي أعلى مستوياته منذ يوليو — اكتتاب يونيو بسعر 150 دولارًا، ثم تراجع إلى نحو 105 دولارات، وتذبذب حول 150 دولارًا منذ أغسطس — متوسط Visible Alpha هو 281 دولارًا، وإجماع المحللين «شراء قوي» عند 235 دولارًا*
- *الحسابات: يبدو السهم مرتفع السعر عند النظر إلى الأرقام الرئيسية: نحو 30 مرة EV/EBIT لعام 2028 مقابل نحو 16 مرة لنظرائه من شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة — لكن بعد تعديل النمو، يبلغ 0.3 مرة EV/EBIT/G مقابل وسيط 0.5 مرة لدى النظراء، أي خصم 40% حتى عند سعر 300 دولار، حيث يبلغ المضاعف 0.6 مرة، بما يماثل Amazon ويقل عن Meta/Google — ويقول جوناس إنه «إحدى الطرق الأقل تكلفة للاستثمار في اقتصاد الفضاء والذكاء الاصطناعي» — ويشير إلى أن الاهتمام «هادئ جدًا جدًا» مؤخرًا، ما يجعلها فرصة للدخول*
- *التفصيل: 127 دولارًا للسهم تمثل قيمة الإطلاق وStarlink، و32 دولارًا فقط للسهم تعكس البنية التحتية للذكاء الاصطناعي — عقود تأجير قدرات الذكاء الاصطناعي بإيرادات سنوية محسوبة على أساس الوتيرة الحالية تبلغ 3.28 مليار دولار شهريًا مع Anthropic وAlphabet وجهة أخرى لم يُكشف عنها — 2.1 غيغاواط هذا العام، ترتفع إلى 6 غيغاواط بنهاية 2027 — تسعير قصير الأجل عند 30–50 دولارًا لكل واط — كما يستهدف TD Cowen سعرًا قدره 200 دولار، ويقول إن تأجير قدرات الذكاء الاصطناعي سيشكل أكثر من 50% من الإيرادات بحلول الربع الأول من 2027*
- *المحفزات التي أشار إليها جوناس: الرحلة 15 لـStarship في أواخر أكتوبر — «بضعة أسابيع للحاق بالركب قبل الرحلة 15» — التقاط الصاروخ سيكون أكبر محفز منذ الاكتتاب العام — الرحلة 14 في 28 سبتمبر أطلقت 26 قمرًا صناعيًا ثم انتهت بسقوط المركبة وانفجارها، ومنحتها مورغان ستانلي تقييم B+ — نتائج الربع الثالث في أواخر أكتوبر — إصدارات محتملة من Grok — إيلون يلمّح إلى تغيير الاسم من SpaceXAI إلى SpaceXSI عقب دفع ترامب باتجاه «قوة الذكاء الفائق» — ثلاث عمليات إطلاق خلال 13 ساعة الأسبوع الماضي، بينها شريحة ذكاء اصطناعي مدارية لمشروع Google Suncatcher*
- *إضافة: تقدمت SpaceX في 24 سبتمبر بطلب لإنشاء خط أنابيب للميثان بطول 32.4 ميلًا في مقاطعة بريفارد بولاية فلوريدا (Florida Gas Transmission) لوقود Starship، إضافة إلى خط Starpipe بطول 8 أميال في Starbase — ومحادثات مع TSMC بشأن مصنع رقائق لـTesla/SpaceX/xAI*
الأطروحة لا تقتصر على إيرادات الإطلاق، بل تشمل تأجير قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي.
*عاجل 🚨 آدم جوناس من مورغان ستانلي: $SPCX «رخيص ويزداد رخصًا» 🚀 يُبقي على توصية زيادة الوزن والسعر المستهدف عند 300 دولار (ارتفاع محتمل بنحو 90%) — يقول إن مضاعف EV/EBIT لعام 2028 البالغ 30 مرة يبدو مرتفعًا، لكن بعد تعديله وفق النمو يبلغ 0.3 مرة، أي أقل 40% من نظرائه في الذكاء الاصطناعي — 127 دولارًا لقيمة الفضاء/Starlink، و32 دولارًا للذكاء الاصطناعي المسعّر في السهم — ارتفع 5.5% يوم الاثنين إلى 167 دولارًا — المحفزات: التقاط المركبة في الرحلة 15 أواخر أكتوبر ونتائج الربع الثالث — القيمة السوقية 2.16 تريليون دولار ⚡*
