يبدأ الذهب والفضة أسبوعًا جديدًا عند نقطة حيوية بعد نهاية متقلبة لشهر سبتمبر. يتداول سعر الذهب عند 4,142.33 دولارًا بعد أن فشل الارتداد الذي حدث يوم الجمعة في إزالة الضغط الناتج عن قوة الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
يتداول سعر الفضة عند 60.447 دولارًا بعد أن هبط قرب 60.5 دولار، حيث تتجه المعادن لتحقيق خسارة أسبوعية تقارب 6%. وتضيف أحدث بيانات الوظائف الأمريكية مفاجأة: فقد زادت كشوف المرتبات في سبتمبر فقط بمقدار 29,000، وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، وتباطأ نمو الأجور السنوي إلى 3.0%.
قلصت هذه البيانات التوقعات بشأن رفع سعر الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. ومع تذبذب أسعار النفط والعوائد والدولار وسحب سياسة “الفيدرالي” في اتجاهات مختلفة، إليك إلى أين قد تتجه أسعار الذهب والفضة هذا الأسبوع.
ما الذي يدفع أسعار الذهب والفضة هذا الأسبوع؟
الضغط الجيوسياسي عمل في البداية ضد المعادن الثمينة بعد أن رفض دونالد ترامب مقترح إيران لوقف إطلاق نار لمدة سبعة أيام بهدف إعادة فتح مضيق هرمز. ارتفع خام برنت فوق 100 دولار ووصل إلى نحو 106.50 دولار، ما أثار مخاوف من أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يبقي التضخم مرتفعًا.
كانت توقعات الاحتياطي الفيدرالي لرفع فائدة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس، مع تحوّل احتمالات رفع أكتوبر فوق 70% في وقت سابق من هذا الأسبوع. كما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 5.2%، ما زاد من جاذبية الأصول التي تدر فائدة مقارنةً بالذهب والفضة.
زاد الدولار من الضغط أيضًا بعد أن تحرك مؤشر DXY فوق 100 بالتزامن مع ارتفاع العوائد وتوقعات أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي. وبما أن الذهب والفضة يُسعّران بالدولار، فإن قوة الدولار الأخضر قد تجعل كلا المعدنين أغلى بالنسبة للمشترين الدوليين. ساعد مزيج ارتفاع النفط وعوائد الخزانة والدولار في دفع الذهب نحو 4,100 دولار والفضة نحو 60 دولار.
تغيّر المزاج في نهاية الأسبوع بعد أن خفّفت بيانات التضخم الأمريكية وبدت أرقام التوظيف ضعيفة، ما قلّل توقعات رفع الفائدة. زادت كشوفات الرواتب في سبتمبر فقط بمقدار 29,000 مقارنةً بتوقعات قرب 90,000، وارتفعت البطالة إلى 4.2%، وتباطأ نمو الأجور السنوي إلى 3.0%.
تم أيضًا تعديل كشوفات يوليو وأغسطس بالخفض بمقدار إجمالي 60,000. انخفض تسعير السوق لرفع الفائدة في أكتوبر من نحو 70% إلى حوالي 31%، ما أتاح للذهب والفضة مجالًا لاستعادة بعض الخسائر. كما أن الأسواق تُسعّر كذلك احتمالًا يقارب 75% بأن يترك الاحتياطي الفيدرالي الأسعار دون تغيير هذا الشهر.
إليك ما الذي يُظهره مخطط الذهب
حافظ سعر الذهب على بنية هابطة منذ فشله قرب 4,400 دولار في منتصف سبتمبر. يُظهر الرسم البياني قممًا أدنى من منطقة 10 سبتمبر قرب 4,430 دولار باتجاه 4,380 ثم 4,300 قبل الانخفاض الأخير. بعد ذلك، كسر سعر الذهب أسفل 4,200 دولار ووصل إلى نطاق 4,100-4,120. أصبحت تلك المنطقة الآن أول منطقة دعم رئيسية.
المصدر: Tradingview.com
ما يزال الزخم ضعيفًا، لكنه لم يعد في حالة تشبع بيع عميق. مؤشر RSI عند 41.79، أقل من متوسطه المتحرك 44.36، ما يُظهر أن البائعين ما زالوا يتمتعون بالأفضلية. مؤشر ADX عند 44.36، ما يشير إلى اتجاه راسخ بشكل جيد، وبالتالي قد يؤدي اختراق مستوى الدعم إلى حركة أخرى كبيرة. ستكون استعادة التعافي فوق 4,200 أول علامة على أن المشترين يستعيدون السيطرة.
بالنسبة للسيناريو الصاعد، يحتاج سعر الذهب إلى استعادة 4,200 دولار، ما يفتح الباب أمام 4,300-4,350 وربما 4,400. يأتي السيناريو الهابط إذا فشل 4,100 دولار، لتصبح مناطق 4,050 و4,000 دولار هي المجالات التالية التي يجب مراقبتها. يتمثل المسار الثالث في التذبذب/التجميع بين 4,100 و4,200 دولار قبل الاختراق التالي.
أخبار الذهب ذات الصلة: سعر الذهب اليوم: يشعر المستثمرون بالغضب مع إشارة دورة السوق إلى مزيد من الألم
إليك ما الذي يُظهره مخطط الفضة
سعر الفضة أيضًا شكّل بنية هابطة واضحة، حيث انخفض من نطاق 67 إلى 68 دولارًا في أواخر سبتمبر باتجاه 60.447 دولارًا. يُظهر الرسم البياني قممًا أدنى متكررة بعد منطقة 23 سبتمبر، تلتها اختراق حاسم أسفل 64 دولارًا ثم 62 دولارًا. أصبحت منطقة 60 الآن المستوى الرئيسي للمشترين.
المصدر: Tradingview.com
يبلغ مؤشر RSI 43.46، أعلى قليلًا من متوسطه المتحرك 42.34. وهذا يمنح سعر الفضة دعمًا إضافيًا قليلًا من حيث الزخم مقارنة بالذهب، رغم أن مؤشر RSI لا يزال تحت 50. تشير قراءة ADX البالغة 49.05 إلى وجود اتجاه قوي قائم بالفعل، ما يعني أن اختراق منطقة 60 قد يحمل وزنًا أكبر.
سترى السيناريو الصاعد أن سعر الفضة يستعيد 62 دولارًا، ثم يستهدف 64-65 دولارًا وقد يصل إلى 67. أما الاختراق الهابط أسفل 60 دولارًا فقد يكشف 58 ثم 56. ويتمثل المسار الثالث في نطاق بين 60 و63 دولارًا قبل أن يستحوذ أحد الطرفين على زمام الأمور.
إلى أين قد تتجه أسعار الذهب والفضة هذا الأسبوع؟
بالنسبة لسعر الذهب، فإن المسارات الثلاثة الرئيسية هي: صاعد: 4,200 → 4,300 → 4,400؛ محايد: 4,100-4,200؛ هابط: 4,100 → 4,050 → 4,000.
بالنسبة لسعر الفضة، فإن المسارات الثلاثة هي: صاعد: 62 → 64-65 → 67؛ محايد: 60-63؛ هابط: 60 → 58 → 56. تظل المحركات الرئيسية هذا الأسبوع هي عوائد الولايات المتحدة، والدولار، وأسعار النفط، وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي الجديدة.
الأسئلة الشائعة
إلى أين قد يتحرك سعر الذهب هذا الأسبوع
قد يستهدف سعر الذهب 4,200 دولار إذا استعاد المشترون السيطرة. قد يفتح الاختراق فوق هذا المستوى الطريق نحو 4,300-4,400، لكن التحرك أسفل 4,100 دولار قد يكشف 4,050 و4,000.
لماذا تتراجع أسعار الذهب والفضة
لقد ضغطت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، وارتفاع قوة الدولار، وأسعار النفط المرتفعة، وتوقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي على الذهب والفضة. تجعل هذه العوامل المعادن الثمينة غير المدرة للعائد أقل جاذبية للمستثمرين.
هل سيُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر 2026
تسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 75% لعدم تغيير سعر الفائدة هذا الشهر. فقد خفّضت بيانات التوظيف الضعيفة لشهر سبتمبر، بما في ذلك 29 ألف وظيفة جديدة فقط، وارتفاع البطالة إلى 4.2%، التوقعات بمزيد من رفع الفائدة.
اشترك في قناتنا على YouTube للحصول على تحديثات يومية حول العملات الرقمية، ورؤى حول الأسواق، وتحليلات خبراء.
تم نشر مقال «إليك أين قد تتجه أسعار الذهب والفضة هذا الأسبوع» أولًا على CaptainAltcoin.