تنتج منتجات التداول بالرافعة المالية خسائر أكبر لعدد حسابات المتداولين الأفراد خلال فترات صعود سوق قوية مقارنةً بما تسببه أسواق الهبوط الفورية على الإطلاق.

يفترض معظم المتداولين أن رافعة 3x هي اختصار مضمون لتضاعف محفظتهم ثلاث مرات، لكنهم يراقبون تقلبات السوق وهي تستنزف أرصدتهم بينما يتحرك السعر بشكل جانبي. رأينا هذا الفخ نفسه يَمسح آلاف الحسابات أثناء الدورات السابقة عندما بلغت هوس المشتقات ذروته.

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مؤخرًا على تغييرات لقواعد Cboe BZX لإدراج ستة صناديق/منتجات ETP جديدة برافعة 3x، تغطي السلع التقليدية إلى جانب $BTC و$ETH . تعتمد هذه المنتجات على عقود مستقبلية لمضاهاة الأداء اليومي لمرجعها ثلاث مرات. وفي أيام الاختراقات النقية، يبدو التعرض الثلاثي وكأنه أمر سهل.

المشكلة تكمن في آليات إعادة الموازنة اليومية. عندما يتماسك السوق مع تقلبات حادة، فإن احتكاك التضاعف (compounding) وانجراف التقلبات يتآكلان تدريجيًا رأس مالك، حتى لو انتهى سعر الأصول الفورية لاحقًا أعلى. صُممت هذه الأدوات لتناسب التموضع المؤسسي داخل اليوم، وليست للاحتفاظ السلبي.

كيف تخطط لتعديل إدارة المخاطر بمجرد أن تصل هذه المنتجات إلى دفاتر الأوامر؟

#Bitcoin #Ethereum #CryptoTrading