يتم نمذجة الذاكرة كسوق بقيمة 1.6 تريليون دولار بحلول عام 2028 — وما زال معظم الأرباح تتركز لدى ثلاثة أسماء فقط.
يشير إجماع Bloomberg وBernstein إلى أن إيرادات الموردين المجمعة ستبلغ تقريبًا 1.0 تريليون دولار في التقويم 2026، و1.5 تريليون دولار في 2027، و1.6 تريليون دولار في 2028. ترتفع الأرباح التشغيلية بوتيرة أسرع: نحو 0.8 تريليون دولار، ثم 1.2 تريليون دولار، ثم 1.3 تريليون دولار.
يبقى التكتل شديد التركّز. تتولى Samsung Memory وSK Hynix وMicron الحصة الأكبر من كل من الإيرادات والأرباح في كل عام. أما SanDisk وKioxia وCXMT وYMTC فتمثل الشرائح الأصغر. يستمر الفارق الواسع بين أفضل ثلاثة وباقي الشركات حتى 2028.
كون الأرباح تنمو بسرعة أكبر من المبيعات هو الدليل. يفترض الإجماع تسعيرًا يحافظ على القدرة التسعيرية العالية وعلى معدلات استخدام مرتفعة — وليس عودة سريعة إلى فائض المعروض. تكون القفزة حادة أكثر من 2026 إلى 2027. وبعد ذلك، يتباطأ النمو.
صدرت هذه الأرقام قبل نتائج Micron المالية للسنة المالية 2026. وقد أظهرت تلك النتائج لاحقًا ربعًا قياسيًا ومبيعات سنوية كاملة بدعم الطلب على الذكاء الاصطناعي، مع قول الإدارة إن ضيق العرض سيمتد إلى 2027 و2028.
$SKHY $MU $SNDK
يشير إجماع Bloomberg وBernstein إلى أن إيرادات الموردين المجمعة ستبلغ تقريبًا 1.0 تريليون دولار في التقويم 2026، و1.5 تريليون دولار في 2027، و1.6 تريليون دولار في 2028. ترتفع الأرباح التشغيلية بوتيرة أسرع: نحو 0.8 تريليون دولار، ثم 1.2 تريليون دولار، ثم 1.3 تريليون دولار.
يبقى التكتل شديد التركّز. تتولى Samsung Memory وSK Hynix وMicron الحصة الأكبر من كل من الإيرادات والأرباح في كل عام. أما SanDisk وKioxia وCXMT وYMTC فتمثل الشرائح الأصغر. يستمر الفارق الواسع بين أفضل ثلاثة وباقي الشركات حتى 2028.
كون الأرباح تنمو بسرعة أكبر من المبيعات هو الدليل. يفترض الإجماع تسعيرًا يحافظ على القدرة التسعيرية العالية وعلى معدلات استخدام مرتفعة — وليس عودة سريعة إلى فائض المعروض. تكون القفزة حادة أكثر من 2026 إلى 2027. وبعد ذلك، يتباطأ النمو.
صدرت هذه الأرقام قبل نتائج Micron المالية للسنة المالية 2026. وقد أظهرت تلك النتائج لاحقًا ربعًا قياسيًا ومبيعات سنوية كاملة بدعم الطلب على الذكاء الاصطناعي، مع قول الإدارة إن ضيق العرض سيمتد إلى 2027 و2028.
$SKHY $MU $SNDK