احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في أكتوبر ينخفض إلى 17% مع تحسن البيئة الكلية
محتوى الحدث: زادت وظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة خلال سبتمبر بعد تعديل العوامل الموسمية بمقدار 29 ألفًا فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 90 ألفًا. وتم تعديل القيمة السابقة من 162 ألفًا إلى 133 ألفًا. وبلغ معدل البطالة 4.2%، أعلى من المتوقع 4.1%. وانخفضت إجمالي الوظائف المضافة في يوليو وأغسطس بمقدار 60 ألفًا مقارنةً بما كان مُعدّلًا سابقًا. وفقًا لأداة متابعة الاحتياطي الفيدرالي لدى بورصة شيكاغو (CME)، يتوقع المتداولون أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أكتوبر على سعر الفائدة دون تغيير بنسبة 83%، أي أعلى من 72% قبل صدور التقرير. كما انخفضت احتمالات رفع الفائدة من 28% إلى 17%.
اتجاه التأثير: انخفاض توقعات الفائدة يحسن مباشرة بيئة تقييم الأصول ذات المخاطر. فقد ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة جميعها في ختام التداولات؛ إذ ارتفع مؤشر داو بنسبة 0.51%، وناسداك بنسبة 0.99%، وS&P 500 بنسبة 0.71% ($QQQB ). لكن سوق العملات الرقمية لم يواكب هذا الصعود؛ إذ تراجع $BTC بدلًا من الارتفاع إلى قرابة 84,000 دولار، ما يشير إلى أن تسعير الأموال للعملات الرقمية يتأثر أكثر بالعوامل الداخلية مثل العرض من داخل السوق والأحداث الأمنية.
السبب: ضعف بيانات التوظيف يقلل ضغط رفع الفائدة، لكن المتغير الأساسي لسوق العملات الرقمية في هذه الفترة هو أحداث أمان البورصات، وإيقاف المشاريع، وتقليص المؤسسات، بحيث تم تعويض أثر الأخبار الاقتصادية الإيجابية على نحو سلبي داخلي.
العملات ذات الاتجاه الإيجابي: على المستوى الكلي، تعد البيئة داعمة للأصول ذات المخاطر عمومًا؛ وتستفيد BTC وETH من تحسن توقعات السيولة.
الاتجاه المستقبلي: لا يزال احتمال رفع الفائدة قائمًا في اجتماع ديسمبر، لكن السوق قام بالفعل بتسعيره بشكل كافٍ. وهل ستتمكن العملات الرقمية من الاستفادة من الأخبار الإيجابية الكلية يعتمد على ما إذا كان يمكن تخفيف ضغوط العرض الداخلي.
محتوى الحدث: زادت وظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة خلال سبتمبر بعد تعديل العوامل الموسمية بمقدار 29 ألفًا فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 90 ألفًا. وتم تعديل القيمة السابقة من 162 ألفًا إلى 133 ألفًا. وبلغ معدل البطالة 4.2%، أعلى من المتوقع 4.1%. وانخفضت إجمالي الوظائف المضافة في يوليو وأغسطس بمقدار 60 ألفًا مقارنةً بما كان مُعدّلًا سابقًا. وفقًا لأداة متابعة الاحتياطي الفيدرالي لدى بورصة شيكاغو (CME)، يتوقع المتداولون أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أكتوبر على سعر الفائدة دون تغيير بنسبة 83%، أي أعلى من 72% قبل صدور التقرير. كما انخفضت احتمالات رفع الفائدة من 28% إلى 17%.
اتجاه التأثير: انخفاض توقعات الفائدة يحسن مباشرة بيئة تقييم الأصول ذات المخاطر. فقد ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة جميعها في ختام التداولات؛ إذ ارتفع مؤشر داو بنسبة 0.51%، وناسداك بنسبة 0.99%، وS&P 500 بنسبة 0.71% ($QQQB ). لكن سوق العملات الرقمية لم يواكب هذا الصعود؛ إذ تراجع $BTC بدلًا من الارتفاع إلى قرابة 84,000 دولار، ما يشير إلى أن تسعير الأموال للعملات الرقمية يتأثر أكثر بالعوامل الداخلية مثل العرض من داخل السوق والأحداث الأمنية.
السبب: ضعف بيانات التوظيف يقلل ضغط رفع الفائدة، لكن المتغير الأساسي لسوق العملات الرقمية في هذه الفترة هو أحداث أمان البورصات، وإيقاف المشاريع، وتقليص المؤسسات، بحيث تم تعويض أثر الأخبار الاقتصادية الإيجابية على نحو سلبي داخلي.
العملات ذات الاتجاه الإيجابي: على المستوى الكلي، تعد البيئة داعمة للأصول ذات المخاطر عمومًا؛ وتستفيد BTC وETH من تحسن توقعات السيولة.
الاتجاه المستقبلي: لا يزال احتمال رفع الفائدة قائمًا في اجتماع ديسمبر، لكن السوق قام بالفعل بتسعيره بشكل كافٍ. وهل ستتمكن العملات الرقمية من الاستفادة من الأخبار الإيجابية الكلية يعتمد على ما إذا كان يمكن تخفيف ضغوط العرض الداخلي.
