ما زال الذكاء الاصطناعي يشتري سعات التخزين… فلماذا تم “ضرب” أسهم شركات الأقراص الصلبة بأخبار التوسّع في الطاقات؟
يمكن أن تحدث هاتان الأمران في الوقت نفسه: زيادة الطلب، وفي المقابل استعداد المنافسين لتوفير المزيد من الإمدادات. هبوط أسهم شركات الأقراص الصلبة هذه المرة يذكّر الناس ألا يركزوا فقط على أوامر الذكاء الاصطناعي.
وفقًا لتقرير من نيكاي آسيا في 2 أكتوبر، تخطط توشيبا خلال السنة المالية 2027 لرفع إنتاج الأقراص الصلبة الموجهة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى الضعف. وفي اليوم ذاته، أفادت Yahoo Finance أن أسهم سيجيت (Seagate) وويسترن ديجيتال (Western Digital) انخفضت. التوسّع ما زال مجرد خطة، ولا يمكن اعتباره أن جميع الطاقات الجديدة قد تم تنفيذها بالكامل بالفعل.
فهمي هو أن الأموال تعيد حساب: “إلى متى يمكن الحفاظ على وضع نقص المعروض؟”. شراء العملاء أكثر لا يعني بالضرورة أن كل شركة مصنّعة ستستطيع لاحقًا المحافظة على نفس القدرة على رفع الأسعار. ومع زيادة المنافسين في توفير الإمدادات، قد تتغير توقعات الأرباح أولًا، بينما قد لا يكون خفض الأسعار قد حدث فعليًا بعد.
لكن رؤية أخبار التوسّع ثم الصراخ بأن الصناعة انهارت أمر سريع جدًا. فالمصانع والمعدات ومعدلات العائد وتجارب اعتماد العملاء كلها تمر بمراحل. وحتى إن كانت الإمدادات الجديدة ستلحق بالطلب، نحتاج إلى الاستمرار في المتابعة. والأكثر فائدة هو النظر إلى دورة التسليم، والعروض السعرية، ومعدل الاستخدام، بدلًا من خلط جميع شركات التخزين في فئة واحدة.
عند متابعة مشاريع تخزين مثل FIL وAR وSTORJ، سأطرح أيضًا سؤالًا: بعد زيادة السعة، كم منها يتحول فعلًا إلى استخدام مدفوع؟ وبما أن نماذج الأعمال مختلفة، فلا يمكن اعتبار توسّع مصنعّي الأقراص الصلبة مباشرةً كأثر سلبي لهذه العملات، ولا يمكن أيضًا مجرد ملاحقة الارتفاع بناءً على كلمتي “التخزين” معًا.
الصناعة تحتاج إلى منتجات أكثر، لكن هذا لا يعني أن كل من يبيع هذه المنتجات سيجني أرباحًا أكبر.
$FIL $AR $STORJ
اضغط على صورة حسابي لعرض صفقات حية
يمكن أن تحدث هاتان الأمران في الوقت نفسه: زيادة الطلب، وفي المقابل استعداد المنافسين لتوفير المزيد من الإمدادات. هبوط أسهم شركات الأقراص الصلبة هذه المرة يذكّر الناس ألا يركزوا فقط على أوامر الذكاء الاصطناعي.
وفقًا لتقرير من نيكاي آسيا في 2 أكتوبر، تخطط توشيبا خلال السنة المالية 2027 لرفع إنتاج الأقراص الصلبة الموجهة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى الضعف. وفي اليوم ذاته، أفادت Yahoo Finance أن أسهم سيجيت (Seagate) وويسترن ديجيتال (Western Digital) انخفضت. التوسّع ما زال مجرد خطة، ولا يمكن اعتباره أن جميع الطاقات الجديدة قد تم تنفيذها بالكامل بالفعل.
فهمي هو أن الأموال تعيد حساب: “إلى متى يمكن الحفاظ على وضع نقص المعروض؟”. شراء العملاء أكثر لا يعني بالضرورة أن كل شركة مصنّعة ستستطيع لاحقًا المحافظة على نفس القدرة على رفع الأسعار. ومع زيادة المنافسين في توفير الإمدادات، قد تتغير توقعات الأرباح أولًا، بينما قد لا يكون خفض الأسعار قد حدث فعليًا بعد.
لكن رؤية أخبار التوسّع ثم الصراخ بأن الصناعة انهارت أمر سريع جدًا. فالمصانع والمعدات ومعدلات العائد وتجارب اعتماد العملاء كلها تمر بمراحل. وحتى إن كانت الإمدادات الجديدة ستلحق بالطلب، نحتاج إلى الاستمرار في المتابعة. والأكثر فائدة هو النظر إلى دورة التسليم، والعروض السعرية، ومعدل الاستخدام، بدلًا من خلط جميع شركات التخزين في فئة واحدة.
عند متابعة مشاريع تخزين مثل FIL وAR وSTORJ، سأطرح أيضًا سؤالًا: بعد زيادة السعة، كم منها يتحول فعلًا إلى استخدام مدفوع؟ وبما أن نماذج الأعمال مختلفة، فلا يمكن اعتبار توسّع مصنعّي الأقراص الصلبة مباشرةً كأثر سلبي لهذه العملات، ولا يمكن أيضًا مجرد ملاحقة الارتفاع بناءً على كلمتي “التخزين” معًا.
الصناعة تحتاج إلى منتجات أكثر، لكن هذا لا يعني أن كل من يبيع هذه المنتجات سيجني أرباحًا أكبر.
$FIL $AR $STORJ
اضغط على صورة حسابي لعرض صفقات حية
