قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 1 أكتوبر مقترحات لقواعد بموجب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 وقانون شركات الاستثمار لعام 1940 بشأن كيفية قيام المستشارين المسجلين والصناديق الخاضعة للتنظيم بحفظ العملات المشفرة.

ستسمح الخطة بالحفظ الذاتي عندما لا يتوفر حفظ مؤهل، وبتمكين شركات الثقة المملوكة للدولة من الاحتفاظ بالعملاء والصناديق بالعملات المشفرة، رهناً بشروط.

تستمر فترة تلقي التعليقات العامة 60 يوماً بعد نشر بيان الاقتراح في السجل الفيدرالي (Federal Register).

اقترحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الخميس قواعد جديدة وتعديلات من شأنها أن تمنح مستشاري الاستثمار المسجلين والصناديق الخاضعة للتنظيم مساراً مخصصاً لحفظ أصول التشفير، بما في ذلك حفظ ذاتي محدود واستخدام شركات الثقة المملوكة للدولة.

قالت الوكالة في بيانها الصحفي إن الحزمة ستُحدّث قواعد الحيازة وتوسّع خيارات المستثمرين من خلال إزالة العوائق التي تمنع المستشارين من تقديم المشورة المتعلقة بالعملات المشفرة. كما ستسمح للصناديق الخاضعة للتنظيم — وهي شركات استثمار مسجلة وشركات تنمية أعمال — بتقديم مجموعة أوسع من استراتيجيات الأصول المشفرة. وتقع هذه المقترحات ضمن قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 وقانون شركات الاستثمار لعام 1940.

قال رئيس مجلس الإدارة بول أتكينز إن السوق، منذ إطلاق البيتكوين في عام 2008، “نمت من مجرد اهتمام متخصص إلى فئة أصول متعددة التريليونات يسعى المستثمرون بنشاط إلى التعرض لها”، بينما “لم تواكب قواعدنا ولوائحنا هذا التطور”. وذكر في بيانه أن المقترح سيوفر “إطارًا تنظيميًا واضحًا لحيازة أصول العملات المشفرة، مانحًا مستشاري الاستثمار والصناديق مسارًا متوافقًا مع الامتثال حيث لم يكن موجودًا من قبل — واستبدال حالة الرمادية والشك التي خلقتها قواعد الحيازة المصاغة لحقبة سابقة.”

قالت اللجنة إن القواعد ستسمح بحيازة أصول مشفرة على أساس الحيازة الذاتية في ظروف معينة، كما ستتيح لشركات الثقة المملوكة للدولة العمل كجهات حيازة للأصول المشفرة الخاصة بالعملاء وللصناديق الخاضعة للتنظيم. وقال المفوض مارك أوييدا، في بيان منفصل، إن الحيازة الذاتية قد تكون الخيار الوحيد للأصول الجديدة عندما لا يكون أي أمين حيازة مؤهل على استعداد أو قادر على حيازتها، مع التحذير من أنها “تخلق تعارضًا أصيلًا في المصالح”. ولا يزال يتعين أن تنطبق واجبَة المستشار الائتمانية. ومن الضوابط التي ذكرها: ضمان الكفاءة والخبرة، وحمايات الأمن السيبراني، ومراجعات سنوية، وإعداد تقارير داخلية، وبيانات الحسابات، والإفصاحات للعملاء.

الشروط المستمدة من البيان أكثر تحديدًا. سيتعيّن على المستشارين إثبات عدم توفر أي أمين حيازة مسموح به لكل أصل، وإعادة تقييم هذا التحديد ربع سنويًا؛ وإذا أصبح أمين الحيازة متاحًا لاحقًا، فستحتاج الأصول إلى تحويلها “في أقرب وقت ممكن بشكل معقول”. وستستلزم عمليات نقل العملات المشفرة المحازة ذاتيًا الحصول على موافقة من ما لا يقل عن شخصين مخولين، كما سيتعين فصل حيازات كل عميل. ووفقًا لملخص المقترح، يمكن للصناديق الخاضعة للتنظيم الاحتفاظ بالعملات المشفرة على أساس الحيازة الذاتية لدى مستشارها فقط إذا تم استيفاء تلك المتطلبات، مع قيام مجلس إدارة الصندوق بالإشراف على الترتيب.

إن استخدام شركة ثقة تابعة للدولة يحمل شروطًا منفصلة: الحصول على ترخيص من السلطة الحكومية ذات الصلة لتقديم حيازة العملات المشفرة، وإجراءات معقولة للحماية من الخسارة أو السرقة أو سوء الاستعمال، وبيانات مالية مدققة وتقارير رقابة داخلية، وفصل أصول العملاء عن أصول الشركة نفسها. كما ستحدّث الحزمة متطلبات تدقيق البيانات المالية لخدمات حيازة المستشارين وخدمات أمناء الوسطاء-التجار بالنسبة للصناديق. وقال أوييدا إنها ستستبعد التداول التقديري المأذون به من قاعدة الحيازة في قانون مستشاري الاستثمار إذا كانت عمليات التنفيذ محصورة في حسابات العملاء المعيّنة ويُمنع نقل الأصول إلى حسابات يسيطر عليها المستشار.

ذكرت كويندسك أن بيان التقديم يمتد على 760 صفحة وأن هيئة الأوراق المالية والبورصات تستخدم “الحيازة الذاتية” بمعنى أن مدير الأصول يحتفظ بأصول العملاء، وليس الممارسة التداولية للأفراد في التجزئة التي يتحكم فيها المستثمرون بالمفاتيح الخاصة بهم. كما أفادت الجهة بأن المفوضة هِستر بيرس، التي قادت فرقة العمل الخاصة بالعملات المشفرة، تغادر هذا الأسبوع لتصبح أستاذة في فيرجينيا، وبعدها سيكون لدى اللجنة عضوان. ويأتي المقترح المقدم يوم الخميس بعد إعفاء الابتكار الشهر الماضي وإصدارات تنظيم “كريبتو” الصادرة في أغسطس.

قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن فترة تلقي التعليقات العامة ستظل مفتوحة لمدة 60 يومًا بعد نشر بيان التقديم في السجل الفدرالي. وأوضحَت أن الإجراء هو مقترح وليس قاعدة نهائية، لذلك لا يمكن للمستشارين والصناديق الاعتماد عليه حتى تتبنى اللجنة نسخة نهائية.