لماذا أنا متفائل بشأن قطاع الذاكرة على المدى الطويل؟ $DRAM $MU $SKHY $SNDK
أعتقد أن نقص الذاكرة قد يستمر حتى عام 2028، إذ تواصل إنتاج HBM استهلاك جزء كبير من طاقة تصنيع الرقائق، ولا يُتوقع أن تولّد المصانع الجديدة إمدادات إضافية ذات معنى قبل ذلك الحين.
توفر عقود العملاء متعددة السنوات للشركات وضوحًا أكبر فيما يتعلق بالتسعير. وفي الوقت نفسه، تجعل طلبات الذكاء الاصطناعي قطاع الذاكرة أقل اعتمادًا على دورات «الازدهار والانهيار» الكلاسيكية في الماضي—والتي كانت تتميز بارتفاعات سريعة يعقبها تراجع حاد. ونتيجة لذلك، أعتقد أن أرباح الشركات والتدفقات النقدية ستكون أكثر صمودًا من الدورات السابقة.
علاوة على ذلك، لم نناقش بعد بشكل جاد جانب الروبوتات. إذا تطورت أنظمة الذكاء الاصطناعي القائمة على الوكلاء مثل Muse وGrok Bot وDots من مجرد برمجيات إلى روبوتات فعلية خلال السنوات القليلة المقبلة، فسيظهر عامل طلب جديد ضخم على الذاكرة—إضافةً إلى الطلب القائم من مراكز البيانات وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
لهذه الأسباب، أجد من الصعب ألا أظل متفائلًا بشأن قطاع الذاكرة حتى عام 2028. 🚀
أعتقد أن نقص الذاكرة قد يستمر حتى عام 2028، إذ تواصل إنتاج HBM استهلاك جزء كبير من طاقة تصنيع الرقائق، ولا يُتوقع أن تولّد المصانع الجديدة إمدادات إضافية ذات معنى قبل ذلك الحين.
توفر عقود العملاء متعددة السنوات للشركات وضوحًا أكبر فيما يتعلق بالتسعير. وفي الوقت نفسه، تجعل طلبات الذكاء الاصطناعي قطاع الذاكرة أقل اعتمادًا على دورات «الازدهار والانهيار» الكلاسيكية في الماضي—والتي كانت تتميز بارتفاعات سريعة يعقبها تراجع حاد. ونتيجة لذلك، أعتقد أن أرباح الشركات والتدفقات النقدية ستكون أكثر صمودًا من الدورات السابقة.
علاوة على ذلك، لم نناقش بعد بشكل جاد جانب الروبوتات. إذا تطورت أنظمة الذكاء الاصطناعي القائمة على الوكلاء مثل Muse وGrok Bot وDots من مجرد برمجيات إلى روبوتات فعلية خلال السنوات القليلة المقبلة، فسيظهر عامل طلب جديد ضخم على الذاكرة—إضافةً إلى الطلب القائم من مراكز البيانات وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
لهذه الأسباب، أجد من الصعب ألا أظل متفائلًا بشأن قطاع الذاكرة حتى عام 2028. 🚀