يستجوب منظمون في الاتحاد الأوروبي باينانس بشأن كيفية استمرارها في تقديم خدمات للعملاء الأوروبيين عبر كيان مرخّص في أبوظبي.

قيل لهيئة باينانس سابقًا بإغلاق أعمالها في الاتحاد الأوروبي بعد فشلها في الحصول على ترخيص بموجب قواعد الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA).

لماذا يضع المنظمون في الاتحاد الأوروبي باينانس تحت التساؤل؟

تقوم هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) والجهات التنظيمية الوطنية في فرنسا وألمانيا واليونان بفحص اعتماد باينانس على إعفاء من الترخيص لمواصلة تقديم خدماتها لعملاء الاتحاد الأوروبي بعد فشلها في الحصول على موافقة على ترخيص بموجب MiCA. وقد طلب بعض المنظمين من الشركة معلومات، كما أن اتخاذ إجراءات إنفاذ، بما في ذلك فرض غرامات، مطروح على الطاولة إذا لم تكن النتائج مُرضية.

تُقدّم باينانس حاليًا بعض خدماتها لعملاء من الاتحاد الأوروبي عبر كيان مرخّص في أبوظبي. كانت الشركات التي لم تحصل على موافقة لترخيص MICA يفترض أن تبدأ في تقليص عملياتها في الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من 1 يوليو وأن تتوقف عن تقديم الخدمات للعملاء، باستثناء مساعدتهم على نقل أو بيع ممتلكاتهم، لكن البورصة استطاعت الاستمرار في العمل داخل الاتحاد الأوروبي بفضل استثناء قانوني يُسمى “المراسلة العكسية” (reverse solicitation).

يسمح هذا الإعفاء للشركة الموجودة خارج الاتحاد الأوروبي بتقديم خدمة لعميل في الاتحاد الأوروبي فقط عندما يكون العميل هو من طلب الخدمة من تلقاء نفسه بالكامل وبدون أن يتم تسويقه له.

قالت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) إن الإعفاء “يجب اعتباره الاستثناء”، وليس وسيلة للتحايل. وحذّر المنظم الهولندي AFM مقدمي الخدمات من أنه “لا يمكنهم ببساطة الادعاء بأنهم يقومون بالمراسلة العكسية”.

ما هي المراسلة العكسية؟

كانت المراسلة العكسية موجودة قبل ظهور قواعد العملات المشفرة بوقت طويل. وتم نقل هذا الإعفاء من MiFID II، وهو إطار الاتحاد الأوروبي الخاص بخدمات الاستثمار.

عندما غادر المملكة المتحدة النظام المالي للاتحاد الأوروبي في 31 ديسمبر 2020، أصدرت هيئة ESMA بيانًا عامًا في يناير 2021 حذرت فيه الشركات من إساءة استخدام المراسلة العكسية. وذكرت الجهة التنظيمية حيلًا مثل التسويق للمواطنين في الاتحاد الأوروبي ثم جعلهم يضعون علامة في مربع قائلين “لقد تواصلت معكم بنفسي”.

كما استخدم وسطاء عقود الفروقات الخارجية (CFD) الخدعة نفسها للمراسلة العكسية للوصول إلى متداولي التجزئة في الاتحاد الأوروبي وتقديم رافعة مالية عالية لهم، وهي أمور كانت قواعد الاتحاد الأوروبي ستقيدها خلافًا لذلك.

تُعد باينانس أكبر اسم من المتوقع أن يقع ضمن المنطقة الرمادية للاستثناء، إذ أن لدى البورصة سجلًا ثقيلًا بالفعل. فعلى سبيل المثال، تم تغريمها 4.3 مليار دولار في 2023 بعدما أقرّت بالذنب بشأن تهم تتعلق بغسل الأموال والالتزام بالعقوبات.

تقول باينانس إنها تمتثل للمتطلبات المحلية في الأماكن التي تعمل فيها، وهي “تعمل بنشاط على أن تصبح حاصلة على ترخيص منظم لمنتجات MiCA”. وأصبحت التراخيص الخاصة بالبورصة في فرنسا وإسبانيا وبولندا غير صالحة بموجب MiCA.

أذكى عقول عالم العملات المشفرة تقرأ بالفعل رسالتنا الإخبارية. تريد الانضمام؟ انضم إليهم.