انخفض سعر برنت إلى ما دون 100 دولار يوم الأربعاء، للمرة الأولى في أكثر من أسبوع. وقد نسب محللو وول ستريت ذلك إلى عودة التدفقات عبر مضيق هرمز، والتي قالوا إنها كانت تقترب من مستويات ما قبل الحرب، مضيفة إمدادات طال انتظارها إلى سوق ما يزال يتذبذب حول 100 دولار. وهذا بعيد كثيرًا عن ذروة صراع إيران. وما زال أعلى بكثير من متوسط 91 دولارًا الذي سجّلته إدارة معلومات الطاقة الأميركية لشهر أغسطس. واستمر التراجع في تداولات صباح الخميس المبكرة، حيث يتداول برنت قرابة 96 دولارًا، بانخفاض 1.4%، بينما يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرابة 88 دولارًا، بانخفاض 1.7%.

شهد النفط الخام شهر سبتمبر مؤلمًا. ففي 10 سبتمبر، ضربت طائرات مسيّرة انطلقت من العراق خط أنابيب السعودية بين الشرق والغرب، وهو المسار الرئيسي للمملكة لتصدير النفط حول هرمز، وفق وزارة الخارجية السعودية، وتم إغلاق الخط. صعدت أسعار برنت إلى ما فوق 110 دولارات، وانتهت الشهر مرتفعة بنحو 14%. وارتفع خام الولايات المتحدة أكثر قليلًا من 5% وتجاوز لفترة وجيزة 106 دولارات.

قالت كبلر إن الخام الذي يعبر هرمز كان يسير بمتوسط سبعة أيام بلغ 13.5 مليون برميل يوميًا اعتبارًا من يوم الاثنين، مطابقًا لخط الأساس قبل الحرب، مع قيام المرافقيْن البحريين الأميركيين وإعادة توجيه تدفقات خطوط الأنابيب بمعظم العمل. وبلغت الشحنات من المنطقة الأوسع في الخليج والبحر الأحمر 19.5 مليون برميل، مقابل مستوى قريب من 17 مليون قبل الحرب.

قدّرت جيه بي مورغان، باستخدام متوسط 10 أيام، صادرات خام الشرق الأوسط بـ17.5 مليون برميل يوميًا، أي 98% من أحجام ما قبل الحرب، كما نقلت بلومبرغ. وذهب ترامب أبعد من ذلك يوم الأربعاء، مدعيًا أن مزيدًا من النفط قد غادر هرمز خلال الأيام الثلاثة الماضية أكثر من أي نقطة في التاريخ. لكن أرقام هرمز لدى كبلر أكثر تواضعًا: خام يطابق مستوى ما قبل الحرب، لا يتجاوزه.

إليك المفارقة. التعافي غير متكافئ. قالت ناتاشا كانيفا من جيه بي مورغان إن سوق الخام باتت إلى حد كبير تطبيعًا، بينما ما زالت المنتجات المكررة مشدودة. وبلغ متوسط الشحنات عبر مضيق هرمز 677 ألف برميل يوميًا فقط، مقابل 3.6 مليون قبل الحرب.

عند جمع الخام والمنتجات معًا، ينخفض متوسط السبعة أيام إلى 14.2 مليون، أي نحو 80% من خط الأساس البالغ 17 مليون قبل الحرب، كما قالت كبلر. ونقلت صحيفة إنترناشيونال بيزنس تايمز، مستندة إلى بيانات كبلر، أن تشغيل المصافي في أغسطس في الشرق الأوسط بلغ 7.3 مليون برميل يوميًا، بانخفاض عن 9.9 مليون في فبراير، مع عدم توقع تعافٍ كامل قبل الربع الثاني من عام 2027.

ومنذ ذلك الحين، أعادت السعودية تشغيل خط الأنابيب إلى نحو 3.5 مليون برميل يوميًا، أي حوالي نصف طاقته، كما ذكرت بلومبرغ، وقالت رويترز إن أرامكو أخبرت بالفعل العملاء بجدول تحميل أكتوبر.

الدبلوماسية تتجه إلى الاتجاه الآخر. محادثات الولايات المتحدة وإيران توقفت، وقال الرئيس دونالد ترامب للصحفيين في المكتب البيضاوي إن "الوقت قد حان" لإبرام صفقة أو التفكير في استخدام القوة، كما ذكرت صحيفة تايمز أوف إسرائيل. وأضاف أن الأحداث ستتحرك قريبًا جدًا.

رفضت واشنطن بالفعل أحدث عرض من طهران. فقد اقترحت إيران إعادة فتح هرمز خلال سبعة أيام إذا عادت الولايات المتحدة إلى مذكرة التفاهم في يونيو، التي وافقت بموجبها واشنطن على رفع حصارها والسماح لإيران بالتفاوض مع عُمان حول نظام الإدارة المستقبلية للمضيق، بحسب سي إن بي سي. وتهاوت تلك المذكرة عندما استؤنف القتال. وقال ترامب إنه رفض المقترح الجديد، وقال مسؤولون أميركيون لصحيفة وول ستريت جورنال إنه يتوقع أن تتجدد عمليات قصف إيران بعد الانتخابات النصفية في نوفمبر.

الأمن بعيد أيضًا عن أن يكون طبيعيًا. إذ تواصل إيران مهاجمة ناقلات النفط، أحيانًا بشكل قاتل، كما ذكرت سي إن بي سي. ووجدت كبلر أن أكثر من 70% من الخام الذي عبر هرمز في أغسطس غيّر السفن قبالة الإمارات أو عُمان: فناقِلات «شاتل» تنقل النفط عبر المضيق إلى خليج عُمان، حيث ينتقل إلى سفن متجهة إلى آسيا. تحمي القوات العسكرية الأميركية هذا النظام، لكن إلى متى يمكنه الصمود فذلك أمر غير مؤكد.

وصفَت هليما كروفت من RBC ذلك بأنه مكلف وبأنها التزام عسكري أميركي ثقيل. تساعد الأنابيب. إذ يتجنب نحو 40% من خام الخليج الآن المضيق، مقارنة بـ17% قبل الحرب. لكنها تنطوي على مخاطرها الخاصة أيضًا، كما أظهر إغلاق بين الشرق والغرب. وظلت الصادرات السعودية متماسكة فقط لأن الرياض استطاعت دفع البراميل عبر مسار «الشاتل» الذي تحميه الولايات المتحدة بدلًا من ذلك. ويمكن أن يؤدي تعثر الدبلوماسية وتهديد تجدد القتال إلى كسر هذا الوضع مرة أخرى.

تجلس إيران عند الطرف الآخر من الضغط. فقد هبطت صادراتها من النفط الخام تحت حصار البحرية الأميركية واتسعت العقوبات، وفق بيانات كبلر. وقال وزير الخزانة سكوت بيسنت لصحيفة فوكس نيوز الأحد إن نحو 15 مليون برميل من النفط الإيراني ما تزال على المياه، وإن طهران ستسلّم شحناتها النهائية إلى الصين خلال نحو أسبوعين، ما يتركها بـ"لا شيء متبقٍ للتداول مقابل أي شيء". وأشار كروفت إلى أن بعضًا في واشنطن يريدون الإبقاء على الحصار ليؤدي عمله.

في الداخل، تتصارع الإدارة الأميركية مع مسألة «المضخة». قال ترامب يوم الأربعاء إنه ما زال يفكر في حظر تصدير الديزل، لكنه أقر بأنه قد يدفع أسعار البنزين إلى الارتفاع. وقد حذّرت صناعة النفط الأميركية من أن الحظر سيضغط على المصافي لخفض الإنتاج ورفع أسعار الطاقة داخل الولايات المتحدة. ووقف وزير الطاقة كريس رايت إلى جانبه وقال إن مصافي أميركية تعمل بمعدلات قياسية، وإن حكومات أوروبية ستعلن قريبًا عن إمدادات ديزل جديدة يتوقع أن تُخفض الأسعار بشكل ملموس.

أضافت أكسيوس نقطة بيانات أخرى: إذ أمر وزير الخارجية ماركو روبيو وفد وزير الخارجية عباس عراقجي بمغادرة نيويورك صباح الاثنين بعد أن تعثرت المحادثات في طريق مسدود، وقال مسؤول أميركي إن المجموعة تجاوزت فترة ترحيبها الآن بعد انتهاء أعمال الجمعية العامة. ونفت بعثة إيران لدى الأمم المتحدة إرسالها "مُعبأة"، قائلة إن الوفد غادر وفق جدول كان قد قدمه لوزارة الخارجية الأميركية في 17 سبتمبر.

كما ضربت صدمة منفصلة أجواء المنطقة في اليوم ذاته. وقال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إن طيارًا على متن رحلة طيران فلاي دبي المتجهة إلى تل أبيب، وعلى متنها 174 شخصًا، طعن طيارًا آخر وحاول تحطيم الطائرة. وقال مسؤولون إسرائيليون إن الطائرة انخفضت آلاف الأقدام قبل أن يقتحم الركاب والطاقم قمرة القيادة ويُخضعوا المهاجم. وهبط طيارون احتياطيون كانوا على متن الرحلة بها في تبوك، السعودية. وقد وصفت إسرائيل ذلك بأنه محاولة هجوم إرهابي. وتقول فلاي دبي فقط إن الظروف ما زالت قيد التحقيق.

ما سيحدث بعد ذلك مسألة تواريخ. تنشر إدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) توقعاتها التالية في 6 أكتوبر. ينتهي عدّاد بيسنت لمدة أسبوعين على آخر شحنات إيران تقريبًا في منتصف أكتوبر. تأتي الانتخابات النصفية في 3 نوفمبر. هل يمكن للمدمرات المرافقة لناقلات الشحن «الكوْمْبي» وخطوط الأنابيب أن تصمد حتى ذلك الحين؟