قامت ماكرون للتو بإصدار واحد من أوضح إشارات الطلب التي شهدها قطاع الذاكرة منذ سنوات.
الآن لدى الشركة 26 اتفاقية عميل استراتيجية قائمة. ويقدّرها الإدارة أن هذه العقود ستدفع أكثر من 35% من الإيرادات حتى عام 2030. بعضها يمتد بالفعل حتى 2031، وجرى تمديد عام واحد لاثنتين منها.
ارتفعت الالتزامات المالية للعملاء المرتبطة بهذه الصفقات إلى 32 مليار دولار — من 22 مليار دولار في الربع السابق. ومعظم ذلك هو إيداعات نقدية، وليس وعودًا. أما التزامات الأداء المتبقية ضمن عقود “خذ أو ادفع” فتبلغ الآن نحو 150 مليار دولار.
ثلاثة أرباع إيرادات اتفاقيات العملاء الاستراتيجية (SCA) لديها أطر تسعير محددة، ومعظمها يتضمن نطاقات حدّ أدنى وحدّ أقصى بشكل صريح. الربع الآخر يعاد تسعيره وفق السوق. كما يتم تسعير صفقات جديدة أعلى لتعكس الضيق الحالي في العرض.
يقوم العملاء بتثبيت DRAM وHBM وNAND لسنوات قادمة مسبقًا عبر دفع نقدي فعلي. قالت ماكرون إن الذاكرة والتخزين سيكونان أكثر تقييدًا في السنتين الماليتين 2027 و2028 مقارنة بعام 2026. وقد تم بالفعل تخصيص أكثر من 75% من شحنات 2027.
ووراء ذلك: تسجيل إيرادات قياسية في الربع الرابع بلغت 54.23 مليار دولار، وإيرادات للسنة المالية كاملة بلغت 133.2 مليار دولار. إرشادات الربع الأول من السنة المالية 2027 هي 61.5 مليار دولار، زائد أو ناقص 1.5 مليار دولار. ومن المقرر أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي مع توسع المصانع. تمنح اتفاقيات SCA وضوحًا غير معتاد خلال حدوث هذا التصاعد.
$MU
الآن لدى الشركة 26 اتفاقية عميل استراتيجية قائمة. ويقدّرها الإدارة أن هذه العقود ستدفع أكثر من 35% من الإيرادات حتى عام 2030. بعضها يمتد بالفعل حتى 2031، وجرى تمديد عام واحد لاثنتين منها.
ارتفعت الالتزامات المالية للعملاء المرتبطة بهذه الصفقات إلى 32 مليار دولار — من 22 مليار دولار في الربع السابق. ومعظم ذلك هو إيداعات نقدية، وليس وعودًا. أما التزامات الأداء المتبقية ضمن عقود “خذ أو ادفع” فتبلغ الآن نحو 150 مليار دولار.
ثلاثة أرباع إيرادات اتفاقيات العملاء الاستراتيجية (SCA) لديها أطر تسعير محددة، ومعظمها يتضمن نطاقات حدّ أدنى وحدّ أقصى بشكل صريح. الربع الآخر يعاد تسعيره وفق السوق. كما يتم تسعير صفقات جديدة أعلى لتعكس الضيق الحالي في العرض.
يقوم العملاء بتثبيت DRAM وHBM وNAND لسنوات قادمة مسبقًا عبر دفع نقدي فعلي. قالت ماكرون إن الذاكرة والتخزين سيكونان أكثر تقييدًا في السنتين الماليتين 2027 و2028 مقارنة بعام 2026. وقد تم بالفعل تخصيص أكثر من 75% من شحنات 2027.
ووراء ذلك: تسجيل إيرادات قياسية في الربع الرابع بلغت 54.23 مليار دولار، وإيرادات للسنة المالية كاملة بلغت 133.2 مليار دولار. إرشادات الربع الأول من السنة المالية 2027 هي 61.5 مليار دولار، زائد أو ناقص 1.5 مليار دولار. ومن المقرر أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي مع توسع المصانع. تمنح اتفاقيات SCA وضوحًا غير معتاد خلال حدوث هذا التصاعد.
$MU
