◆ النشرة الصباحية · 10 أكتوبر 01
مرحباً. أهلاً بكم في قناة Wall Street High Wealth Invest.
صباح الخير.
【الاستنتاجات الأساسية】
ينخفض مؤشر S&P 500 بشكل طفيف عند خط 7,651، بينما يرتفع مؤشر Nasdaq على عكس الاتجاه، وتتباين أداء المؤشرات؛ كما يرتفع VIX. هذا يُعد Consolidation بعد موجة Rally وليس انعكاساً لاتجاه (trend reversal). موقِفنا اليوم هو الحفاظ على المراكز، وعدم مطاردة الأسعار، وعدم خفض الرافعة المالية (Leverage).
【سوق الأمس】
في اليوم السابق، كانت أسهم الولايات المتحدة متفاوتة في الأداء عند الإغلاق: بلغ S&P 500 مستوى 7,651.5، بانخفاض 0.25%، وبأداء خلال أسبوع -0.71%، وخلال شهر +0.26%. وبلغ Nasdaq 26,861.1، بارتفاع 0.24%، وبأداء خلال شهر +2.92%. كانت حركة Dow أضعف نسبياً بالتزامن مع S&P 500، في حين صعد Nasdaq وحده. أغلق VIX عند 16.3، بزيادة يومية 1.87%، وعلى مدار أسبوع +7.64%، وخلال شهر +9.52%. وعلى صعيد آسيا، ارتفع Nikkei 225 خلال اليوم بنسبة 2%، مخالفاً لمسار أداء الأسهم الأميركية. ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 5.293%، مقارنة باليوم السابق بزيادة 3.8 نقطة أساس؛ وارتفع مؤشر DXY إلى 101.5 بنسبة 0.10%، وعلى مدار شهر +2.06%.
【أهم الأخبار اليوم】
فيما يخص الاحتياطي الفدرالي (Fed)، قال Kashkari إن التضخم لا يزال عند ~3% تقريباً، وهو ما زال مرتفعاً، ولم تُغيّر البيانات الجديدة تقديره؛ ويتوقع أن يحدث رفع آخر لمعدل الفائدة هذا العام، ثم مرة إضافية في 2027. هذا يعد تصحيحاً مباشراً لتوقعات السوق بخفض الفائدة، وهو ما نرغب في سماعه: الاستمرار بالانضباط حتى يعود التضخم إلى الهدف، بدلاً من التحول مبكراً. عندما يرتفع عائد سندات 10 سنوات فوق 5.29% ويتقوى DXY خلال الشهر، فهذا يعني أن الأموال تعيد تسعير مسار أسعار الفائدة نحو مستويات أعلى. يجب في النهاية ردّ تقييمات تم بناؤها على “إغراق السيولة”؛ وما زالت توقعاتنا بحدوث تحول نحو “سياسة تيسيرية (Dovish)” مُخيّبة للآمال.
【تحركات الأموال الذكية】
· Berkshire Hathaway: اشترت 660 ألف سهم من LEN خلال 09-28 إلى 09-30، بمتوسط سعر $81.59، وزادت حيازتها إلى 26.03 مليون سهم (Form 4، تم الإبلاغ عنه في 09-30)
· Berkshire Hathaway: باعت 40 ألف سهم من BRK.A خلال 09-28، بمتوسط سعر $503.09، لتبقى 70 ألف سهم (Form 4، تم الإبلاغ عنه في 09-29)
· ARK (السيدة الخشبية): خفّضت ARKK حصتها في AMD بنسبة -33%، حوالي $81.1M (حيازة 09-30)
· ARK (السيدة الخشبية): خفّضت ARKK حصتها في TXG بنسبة -18%، حوالي $59.0M (حيازة 09-30)
قراءةُنا: يبدو أن Berkshire زادت حصتها من LEN عند نطاق $81.59 إلى 26.03 مليون سهم، وفي الوقت نفسه خفّضت حصصها في أسهمها الخاصة؛ وهذا أقرب إلى “موازنة عكسية” على أصول مرتبطة بالإسكان، وليس إشارة اتجاهية. أما خفض ARK لحصص AMD وTXG، فيرجح أنه لإعادة توازن المحفظة. تنبيهٌ مهم: هذه الإفصاحات العلنية متأخرة؛ فـ Form 4 يكون خلال يومين عمل، و13F خلال ربع سنوي، وتقارير النواب قد تصل حتى 45 يوماً، لذا لا يمكن اعتبارها أساساً للتتبّع.
【تقرير المراكز】
بالنسبة للمراكز الـ13 التي تم الإعلان عنها سابقاً، لم تصل أي منها إلى سعر تنفيذ أوامر الشراء/البيع المعلّق. نُبقي على الخطة الأصلية دون مطاردة سعر جديد.
【تأثير ذلك على العملات المشفرة】
سعر BTC الحالي 83,595 دولاراً، بتغير خلال 24 ساعة -0.03%، ولا يوجد اتجاه واضح تقريباً. ارتفع عائد سندات 10 سنوات إلى 5.293%، بزيادة 3.8 نقطة أساس عن اليوم السابق؛ وارتفع DXY خلال الشهر بنسبة +2.06%؛ وتكلفة الاحتفاظ بالأصول غير المدرة للفائدة ترتفع. وهذه هي أقرب قناة انتقال مباشرة إلى BTC حالياً. ومع أن السعر يستهلك الحركة عبر Consolidation، لا ننصح بإضافة Leverage في هذا المستوى.
【موقف اليوم】
تقديرنا للشهية للمخاطرة (risk appetite) اليوم يميل إلى الحياد مع انخفاض طفيف: ارتفاع كل من الفائدة و DXY يضغط على أسهم النمو مرتفعة التقييم؛ وتحتاج القوة النسبية في Nasdaq إلى تأكيد من حيث الـ Volume. الأكثر تفضيلاً نسبياً هي الأصول التي تتسم باستقرار التدفقات النقدية ولا تتأثر بالفائدة. نحافظ على المراكز عند مستوى محايد، ولا نضيف Leverage؛ ونزيد المراكز الطويلة فقط في الأماكن التي لديها TP واضح و Stop Loss، منتظرين انتهاء مرحلة Consolidation قبل اتخاذ قرار بشأن الاتجاه.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
مستشارك الخاص في وول ستريت.
Bonne journée.
مرحباً. أهلاً بكم في قناة Wall Street High Wealth Invest.
صباح الخير.
【الاستنتاجات الأساسية】
ينخفض مؤشر S&P 500 بشكل طفيف عند خط 7,651، بينما يرتفع مؤشر Nasdaq على عكس الاتجاه، وتتباين أداء المؤشرات؛ كما يرتفع VIX. هذا يُعد Consolidation بعد موجة Rally وليس انعكاساً لاتجاه (trend reversal). موقِفنا اليوم هو الحفاظ على المراكز، وعدم مطاردة الأسعار، وعدم خفض الرافعة المالية (Leverage).
【سوق الأمس】
في اليوم السابق، كانت أسهم الولايات المتحدة متفاوتة في الأداء عند الإغلاق: بلغ S&P 500 مستوى 7,651.5، بانخفاض 0.25%، وبأداء خلال أسبوع -0.71%، وخلال شهر +0.26%. وبلغ Nasdaq 26,861.1، بارتفاع 0.24%، وبأداء خلال شهر +2.92%. كانت حركة Dow أضعف نسبياً بالتزامن مع S&P 500، في حين صعد Nasdaq وحده. أغلق VIX عند 16.3، بزيادة يومية 1.87%، وعلى مدار أسبوع +7.64%، وخلال شهر +9.52%. وعلى صعيد آسيا، ارتفع Nikkei 225 خلال اليوم بنسبة 2%، مخالفاً لمسار أداء الأسهم الأميركية. ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 5.293%، مقارنة باليوم السابق بزيادة 3.8 نقطة أساس؛ وارتفع مؤشر DXY إلى 101.5 بنسبة 0.10%، وعلى مدار شهر +2.06%.
【أهم الأخبار اليوم】
فيما يخص الاحتياطي الفدرالي (Fed)، قال Kashkari إن التضخم لا يزال عند ~3% تقريباً، وهو ما زال مرتفعاً، ولم تُغيّر البيانات الجديدة تقديره؛ ويتوقع أن يحدث رفع آخر لمعدل الفائدة هذا العام، ثم مرة إضافية في 2027. هذا يعد تصحيحاً مباشراً لتوقعات السوق بخفض الفائدة، وهو ما نرغب في سماعه: الاستمرار بالانضباط حتى يعود التضخم إلى الهدف، بدلاً من التحول مبكراً. عندما يرتفع عائد سندات 10 سنوات فوق 5.29% ويتقوى DXY خلال الشهر، فهذا يعني أن الأموال تعيد تسعير مسار أسعار الفائدة نحو مستويات أعلى. يجب في النهاية ردّ تقييمات تم بناؤها على “إغراق السيولة”؛ وما زالت توقعاتنا بحدوث تحول نحو “سياسة تيسيرية (Dovish)” مُخيّبة للآمال.
【تحركات الأموال الذكية】
· Berkshire Hathaway: اشترت 660 ألف سهم من LEN خلال 09-28 إلى 09-30، بمتوسط سعر $81.59، وزادت حيازتها إلى 26.03 مليون سهم (Form 4، تم الإبلاغ عنه في 09-30)
· Berkshire Hathaway: باعت 40 ألف سهم من BRK.A خلال 09-28، بمتوسط سعر $503.09، لتبقى 70 ألف سهم (Form 4، تم الإبلاغ عنه في 09-29)
· ARK (السيدة الخشبية): خفّضت ARKK حصتها في AMD بنسبة -33%، حوالي $81.1M (حيازة 09-30)
· ARK (السيدة الخشبية): خفّضت ARKK حصتها في TXG بنسبة -18%، حوالي $59.0M (حيازة 09-30)
قراءةُنا: يبدو أن Berkshire زادت حصتها من LEN عند نطاق $81.59 إلى 26.03 مليون سهم، وفي الوقت نفسه خفّضت حصصها في أسهمها الخاصة؛ وهذا أقرب إلى “موازنة عكسية” على أصول مرتبطة بالإسكان، وليس إشارة اتجاهية. أما خفض ARK لحصص AMD وTXG، فيرجح أنه لإعادة توازن المحفظة. تنبيهٌ مهم: هذه الإفصاحات العلنية متأخرة؛ فـ Form 4 يكون خلال يومين عمل، و13F خلال ربع سنوي، وتقارير النواب قد تصل حتى 45 يوماً، لذا لا يمكن اعتبارها أساساً للتتبّع.
【تقرير المراكز】
بالنسبة للمراكز الـ13 التي تم الإعلان عنها سابقاً، لم تصل أي منها إلى سعر تنفيذ أوامر الشراء/البيع المعلّق. نُبقي على الخطة الأصلية دون مطاردة سعر جديد.
【تأثير ذلك على العملات المشفرة】
سعر BTC الحالي 83,595 دولاراً، بتغير خلال 24 ساعة -0.03%، ولا يوجد اتجاه واضح تقريباً. ارتفع عائد سندات 10 سنوات إلى 5.293%، بزيادة 3.8 نقطة أساس عن اليوم السابق؛ وارتفع DXY خلال الشهر بنسبة +2.06%؛ وتكلفة الاحتفاظ بالأصول غير المدرة للفائدة ترتفع. وهذه هي أقرب قناة انتقال مباشرة إلى BTC حالياً. ومع أن السعر يستهلك الحركة عبر Consolidation، لا ننصح بإضافة Leverage في هذا المستوى.
【موقف اليوم】
تقديرنا للشهية للمخاطرة (risk appetite) اليوم يميل إلى الحياد مع انخفاض طفيف: ارتفاع كل من الفائدة و DXY يضغط على أسهم النمو مرتفعة التقييم؛ وتحتاج القوة النسبية في Nasdaq إلى تأكيد من حيث الـ Volume. الأكثر تفضيلاً نسبياً هي الأصول التي تتسم باستقرار التدفقات النقدية ولا تتأثر بالفائدة. نحافظ على المراكز عند مستوى محايد، ولا نضيف Leverage؛ ونزيد المراكز الطويلة فقط في الأماكن التي لديها TP واضح و Stop Loss، منتظرين انتهاء مرحلة Consolidation قبل اتخاذ قرار بشأن الاتجاه.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
مستشارك الخاص في وول ستريت.
Bonne journée.
