😂 الجميع أولاً استعدّوا نفسيًا، ميكرون MU الليلة قد “تنفجر”، ومع SNDK معًا أيضًا، وربما نستقبل موجة سوق كبيرة.
1. وول ستريت متحفّزة على الأنفاس، وميكرون على وشك أن تشهد تغيّرًا نوعيًا. الليلة، أي بعد إغلاق السوق، ومن ثم تُعلن الشركة تقريرها المالي—أي غدًا فجرًا بتوقيت الصين. خلال الشهر القادم هل سترتفع ميكرون أم تهبط؟ كل شيء يتوقف على ما سيحدث الليلة! إذًا السؤال: هل هذا خبر إيجابي للاتجاه؟
2. خلّينا نذهب مباشرة إلى الأرقام. حاليًا توقعات السوق لتقرير الأرباح تبدو كالتالي: الإيرادات حوالي 51 مليار دولار، بزيادة سنوية 350% تقريبًا. ربحية السهم EPS حوالي 31.5، بزيادة سنوية 940% تقريبًا. توجيه الشركة 50 مليار ± 1 مليار. هامش الربح الإجمالي 86%.
3. الأهم والأقوى هو 86%—هذا الرقم رأيته مرتين. شركة تبيع رقائق الذاكرة، والوصول بهامش ربح إجمالي 86% أمر مبالغ فيه فعلًا. محلل D.A. Davidson Gil Luria متفائل جدًا، وأعاد التأكيد على سعر مستهدف قدره 2000 دولار، أي أعلى بنحو الضعف من السعر الحالي.
4. منطقُه في جملة واحدة: كلما كانت الذاكرة أكبر، كانت النماذج أقوى، والاستدلال أسرع. كما أنه حدّد تطبيق Muse من Meta بأنه انتشر بسرعة، وقال: “قبل أسابيع كنا نقلق من تراجع طلب Meta، لكن يبدو الآن أن ذلك غير مرجّح”.
5. نظرت شياو تشين إلى الوضع. حاليًا أغلب وول ستريت متفائلون، لأن التموضع يحدد طريقة التفكير. بما أنهم يملكون ميكرون، فهم بالتأكيد متفائلون. وبصراحة، أرى أن احتمال الارتفاع جيد؛ ميكرون كانت قد هبطت لدرجة مؤسفة، وهذه المرة لا بد أن يخرج لنا المديرون بتقرير أرباح لامع، أليس كذلك؟
6. لكن لا يمكننا أيضًا أن ننخدع برؤية واحدة؛ يجب أن نسمع حجة من يتخذ جانب البيع/الهبوط. أحد أكبر الدببة Michael Burry يقوم بالبيع على المكشوف، واشترى خيارات بيع (Put) تنتهي في يونيو 2027 بسعر تنفيذ يقارب 500 دولار، راهنًا أن ميكرون—من حوالي 1050 دولارًا—ستنخفض إلى النصف.
7. برأيي الشخصي، شياو تشين، كلا الطرفين لا يخطئ كثيرًا. قد تجذب أخبار تقرير الأرباح الإيجابية في الأجل القصير، لكن على المدى الطويل، ومع صعود التخزين في الصين، ستنخفض أرباح ميكرون بالتأكيد بدرجات ما. جهّزوا خططكم الخاصة. الليلة عند الفجر تبدأ المسرحية!
1. وول ستريت متحفّزة على الأنفاس، وميكرون على وشك أن تشهد تغيّرًا نوعيًا. الليلة، أي بعد إغلاق السوق، ومن ثم تُعلن الشركة تقريرها المالي—أي غدًا فجرًا بتوقيت الصين. خلال الشهر القادم هل سترتفع ميكرون أم تهبط؟ كل شيء يتوقف على ما سيحدث الليلة! إذًا السؤال: هل هذا خبر إيجابي للاتجاه؟
2. خلّينا نذهب مباشرة إلى الأرقام. حاليًا توقعات السوق لتقرير الأرباح تبدو كالتالي: الإيرادات حوالي 51 مليار دولار، بزيادة سنوية 350% تقريبًا. ربحية السهم EPS حوالي 31.5، بزيادة سنوية 940% تقريبًا. توجيه الشركة 50 مليار ± 1 مليار. هامش الربح الإجمالي 86%.
3. الأهم والأقوى هو 86%—هذا الرقم رأيته مرتين. شركة تبيع رقائق الذاكرة، والوصول بهامش ربح إجمالي 86% أمر مبالغ فيه فعلًا. محلل D.A. Davidson Gil Luria متفائل جدًا، وأعاد التأكيد على سعر مستهدف قدره 2000 دولار، أي أعلى بنحو الضعف من السعر الحالي.
4. منطقُه في جملة واحدة: كلما كانت الذاكرة أكبر، كانت النماذج أقوى، والاستدلال أسرع. كما أنه حدّد تطبيق Muse من Meta بأنه انتشر بسرعة، وقال: “قبل أسابيع كنا نقلق من تراجع طلب Meta، لكن يبدو الآن أن ذلك غير مرجّح”.
5. نظرت شياو تشين إلى الوضع. حاليًا أغلب وول ستريت متفائلون، لأن التموضع يحدد طريقة التفكير. بما أنهم يملكون ميكرون، فهم بالتأكيد متفائلون. وبصراحة، أرى أن احتمال الارتفاع جيد؛ ميكرون كانت قد هبطت لدرجة مؤسفة، وهذه المرة لا بد أن يخرج لنا المديرون بتقرير أرباح لامع، أليس كذلك؟
6. لكن لا يمكننا أيضًا أن ننخدع برؤية واحدة؛ يجب أن نسمع حجة من يتخذ جانب البيع/الهبوط. أحد أكبر الدببة Michael Burry يقوم بالبيع على المكشوف، واشترى خيارات بيع (Put) تنتهي في يونيو 2027 بسعر تنفيذ يقارب 500 دولار، راهنًا أن ميكرون—من حوالي 1050 دولارًا—ستنخفض إلى النصف.
7. برأيي الشخصي، شياو تشين، كلا الطرفين لا يخطئ كثيرًا. قد تجذب أخبار تقرير الأرباح الإيجابية في الأجل القصير، لكن على المدى الطويل، ومع صعود التخزين في الصين، ستنخفض أرباح ميكرون بالتأكيد بدرجات ما. جهّزوا خططكم الخاصة. الليلة عند الفجر تبدأ المسرحية!
