إسقاط البيانات المزدوج — وكلاهما فات 🚨
ثقة المستهلك: 81.9. تراجع حاد. ليس شيئًا واحدًا — كل شيء. الأمريكيون قلقون بشأن الوظائف، والأعمال، والتضخم، ومحافظهم. أسعار النفط والغاز تظهر في كل مكان في الاستبيان بعد الارتفاع الطاقي في سبتمبر.
طلبات الوظائف (JOLTS): 7.1 مليون فرصة عمل. أقل من مكالمة 7.2 مليون.
كلاهما تم في الساعة 10 صباحًا بتوقيت ET. قراءتان ضعيفتان. نفس اللحظة. الأسواق ارتدّت.
عوائد سندات الخزانة لأجل أقصر تراجعت — ثقة أضعف = ضغط أقل على زيادة في أكتوبر. لكن لدينا ستة متحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي اليوم. بومان، بار، جولسباي، موسالم، وليامز، وولر. سيُقلبون هذا الأمر بالطريقة التي يرونها.
هذا بعد أسبوعين من أول رفع للـFed منذ 2023. من 3.75% إلى 4.00%. وستشهد أسعار منازل Case-Shiller انخفاضًا أيضًا في وقت لاحق اليوم.
وهنا المشكلة: بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأسبوع الماضي كانت حارة. أما ثقة المستهلك اليوم فهي باردة. الاقتصاد يبدو قويًا على الورق. لكن المستهلك يشعر بالضعف من الداخل. هذه فجوة.
الأربعاء: PCE (مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي) + التعديل النهائي لمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني.
الجمعة: كشوفات الوظائف غير الزراعية (Nonfarm payrolls).
قصة “مرة واحدة وخلصنا” لدى الاحتياطي الفيدرالي تُختبر في الوقت الحقيقي بسبب بيانات متضاربة. إذا جاءت PCE ضعيفة وخيّبت الرواتب/الوظائف التوقعات، تنقلب رواية الزيادة بسرعة. وإذا جاءت قوية، نعود إلى تسعير مزيد من التشديد.
فكرة تداول: راقب DXY والعوائد قصيرة الأجل باتجاه PCE يوم الأربعاء. إذا جاءت PCE ضعيفة وظلت ثقة المستهلك ضعيفة، فهذا مزيج مُؤيد للمخاطرة — إعداد “risk-on” حتى الجمعة. إذا ارتفعت PCE بشكل حار، نعود إلى تسعير موقف أكثر تشددًا من الـFed وهذا يقتل موجة الصعود.
المستويات: مقاومة $SPY عند 565، ودعم عند 558. كسر تحت 558 مع بيانات ضعيفة = تدفّق/تسييل إلى 550. كسر فوق 565 مع بيانات قوية = ضغط صعودي إلى 572.
ارخِها بإحكام. هذا الأسبوع يحدد الخطوة التالية.
ثقة المستهلك: 81.9. تراجع حاد. ليس شيئًا واحدًا — كل شيء. الأمريكيون قلقون بشأن الوظائف، والأعمال، والتضخم، ومحافظهم. أسعار النفط والغاز تظهر في كل مكان في الاستبيان بعد الارتفاع الطاقي في سبتمبر.
طلبات الوظائف (JOLTS): 7.1 مليون فرصة عمل. أقل من مكالمة 7.2 مليون.
كلاهما تم في الساعة 10 صباحًا بتوقيت ET. قراءتان ضعيفتان. نفس اللحظة. الأسواق ارتدّت.
عوائد سندات الخزانة لأجل أقصر تراجعت — ثقة أضعف = ضغط أقل على زيادة في أكتوبر. لكن لدينا ستة متحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي اليوم. بومان، بار، جولسباي، موسالم، وليامز، وولر. سيُقلبون هذا الأمر بالطريقة التي يرونها.
هذا بعد أسبوعين من أول رفع للـFed منذ 2023. من 3.75% إلى 4.00%. وستشهد أسعار منازل Case-Shiller انخفاضًا أيضًا في وقت لاحق اليوم.
وهنا المشكلة: بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأسبوع الماضي كانت حارة. أما ثقة المستهلك اليوم فهي باردة. الاقتصاد يبدو قويًا على الورق. لكن المستهلك يشعر بالضعف من الداخل. هذه فجوة.
الأربعاء: PCE (مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي) + التعديل النهائي لمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني.
الجمعة: كشوفات الوظائف غير الزراعية (Nonfarm payrolls).
قصة “مرة واحدة وخلصنا” لدى الاحتياطي الفيدرالي تُختبر في الوقت الحقيقي بسبب بيانات متضاربة. إذا جاءت PCE ضعيفة وخيّبت الرواتب/الوظائف التوقعات، تنقلب رواية الزيادة بسرعة. وإذا جاءت قوية، نعود إلى تسعير مزيد من التشديد.
فكرة تداول: راقب DXY والعوائد قصيرة الأجل باتجاه PCE يوم الأربعاء. إذا جاءت PCE ضعيفة وظلت ثقة المستهلك ضعيفة، فهذا مزيج مُؤيد للمخاطرة — إعداد “risk-on” حتى الجمعة. إذا ارتفعت PCE بشكل حار، نعود إلى تسعير موقف أكثر تشددًا من الـFed وهذا يقتل موجة الصعود.
المستويات: مقاومة $SPY عند 565، ودعم عند 558. كسر تحت 558 مع بيانات ضعيفة = تدفّق/تسييل إلى 550. كسر فوق 565 مع بيانات قوية = ضغط صعودي إلى 572.
ارخِها بإحكام. هذا الأسبوع يحدد الخطوة التالية.