وقّعت شركة أنثروبيك عقدًا بمبلغ 84.5 مليار دولار للمراهنة على قوة الحوسبة، ما يبرز قيمة استراتيجية «تسعير وقت الحوسبة المميز»
مع تسرّب أنباء عن سباق شركة الذكاء الاصطناعي الكبرى Anthropic نحو الاكتتاب العام، وتقديرات تقييم تصل إلى 2 تريليون دولار، كشفت وثائق الطرح والملفات التنظيمية الأحدث عن صفقة شراء حوسبة مذهلة: إذ وقّعت Anthropic اتفاقًا مع شركة سبيس إكس التي يقودها ماسك، تقضي بدفع أقصى 84.5 مليار دولار لاستخدام موارد حوسبة الذكاء الاصطناعي لديها قبل عام 2029. ويُعد هذا المبلغ أعلى بنحو 88% من تقدير بلغ 45 مليار دولار هذا الشهر/مايو. وباحتساب الشركاء مثل جوجل وأمازون ومايكروسوفت، تتوقع Anthropic أن تنفق في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال العقد المقبل ما لا يقل عن 518 مليار دولار (منها نحو 80% عبارة عن عقود صلبة غير قابلة للإلغاء).
1. عجلة التحول إلى الربح: انفجار الإيرادات وتزامنه مع عجز في الحوسبة
تعكس البيانات المالية لدى Anthropic حدّين لعملية تحويل النماذج المتقدمة إلى عمل تجاري:
ارتفاع جنوني في الإيرادات: بلغت إيرادات 2025 نحو 4.6 مليار دولار، أي ما يقارب 12 ضعفًا مقارنة بالعام السابق.
البنية التحتية تلتهم الأرباح: بلغت نفقات الحوسبة والبنية التحتية خلال العام 7.33 مليار دولار، أي 58% من إجمالي المصروفات التشغيلية (12.65 مليار دولار)، ما أدى إلى خسارة تشغيلية تتجاوز 8 مليارات دولار.
الحوسبة تعني طاقة إنتاج: إن زيادة حوسبة SpaceX ترفع مباشرة حدود استخدام Claude Code وواجهات الـAPI، ما يثبت سلسلة الانتقال التجاري «تسليم الحوسبة في الوقت المناسب \bm{\rightarrow} توسيع طاقة الخدمة \bm{\rightarrow} دفع نمو الإيرادات المدفوعة».
2. سبيس إكس توسّع خريطة «موردي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي»
تتجه SpaceX (وتشمل ذراعها xAI) بسرعة لتصبح بائعًا رئيسيًا لمقدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، عبر استراتيجية مزدوجة: «التنافس على التطبيقات بنماذجها الخاصة» و«توليد إيرادات من تأجير الحوسبة للآخرين»:
مخزون الحوسبة: وفقًا لما كشفه ماسك، فإن مركزَي البيانات الفائقين Colossus 1 و2 يضمان معًا نحو 780 ألف وحدة GPU، ومع خطط لإدخال NVIDIA GB300 مستقبلًا، قد يصل إجمالي الحجم إلى 1.44 مليون وحدة.
توسيع قاعدة العملاء: إضافة إلى Anthropic، قامت جوجل بالفعل بالتعاقد على استئجار نحو 110 آلاف وحدة GPU من NVIDIA وبنية حوسبة داعمة، وتتوقع سداد 30.36 مليار دولار خلال 33 شهرًا.
شراء نظام كامل: لا يقتصر التعاقد على وحدات GPU فحسب، بل يشمل عنقودًا كاملاً لحوسبة الذكاء الاصطناعي يدمج تناغم تشغيل CPU عالي الأداء وتخزين فئة EB ووصلات ضوئية سريعة وتبريد وتزويد بالطاقة، لدعم استدلال وتنظيم وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) المعقدين.
نحن نستثمر باستمرار
$SPCX.US
$GOOGL.US
$AMZN.US
مع تسرّب أنباء عن سباق شركة الذكاء الاصطناعي الكبرى Anthropic نحو الاكتتاب العام، وتقديرات تقييم تصل إلى 2 تريليون دولار، كشفت وثائق الطرح والملفات التنظيمية الأحدث عن صفقة شراء حوسبة مذهلة: إذ وقّعت Anthropic اتفاقًا مع شركة سبيس إكس التي يقودها ماسك، تقضي بدفع أقصى 84.5 مليار دولار لاستخدام موارد حوسبة الذكاء الاصطناعي لديها قبل عام 2029. ويُعد هذا المبلغ أعلى بنحو 88% من تقدير بلغ 45 مليار دولار هذا الشهر/مايو. وباحتساب الشركاء مثل جوجل وأمازون ومايكروسوفت، تتوقع Anthropic أن تنفق في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال العقد المقبل ما لا يقل عن 518 مليار دولار (منها نحو 80% عبارة عن عقود صلبة غير قابلة للإلغاء).
1. عجلة التحول إلى الربح: انفجار الإيرادات وتزامنه مع عجز في الحوسبة
تعكس البيانات المالية لدى Anthropic حدّين لعملية تحويل النماذج المتقدمة إلى عمل تجاري:
ارتفاع جنوني في الإيرادات: بلغت إيرادات 2025 نحو 4.6 مليار دولار، أي ما يقارب 12 ضعفًا مقارنة بالعام السابق.
البنية التحتية تلتهم الأرباح: بلغت نفقات الحوسبة والبنية التحتية خلال العام 7.33 مليار دولار، أي 58% من إجمالي المصروفات التشغيلية (12.65 مليار دولار)، ما أدى إلى خسارة تشغيلية تتجاوز 8 مليارات دولار.
الحوسبة تعني طاقة إنتاج: إن زيادة حوسبة SpaceX ترفع مباشرة حدود استخدام Claude Code وواجهات الـAPI، ما يثبت سلسلة الانتقال التجاري «تسليم الحوسبة في الوقت المناسب \bm{\rightarrow} توسيع طاقة الخدمة \bm{\rightarrow} دفع نمو الإيرادات المدفوعة».
2. سبيس إكس توسّع خريطة «موردي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي»
تتجه SpaceX (وتشمل ذراعها xAI) بسرعة لتصبح بائعًا رئيسيًا لمقدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، عبر استراتيجية مزدوجة: «التنافس على التطبيقات بنماذجها الخاصة» و«توليد إيرادات من تأجير الحوسبة للآخرين»:
مخزون الحوسبة: وفقًا لما كشفه ماسك، فإن مركزَي البيانات الفائقين Colossus 1 و2 يضمان معًا نحو 780 ألف وحدة GPU، ومع خطط لإدخال NVIDIA GB300 مستقبلًا، قد يصل إجمالي الحجم إلى 1.44 مليون وحدة.
توسيع قاعدة العملاء: إضافة إلى Anthropic، قامت جوجل بالفعل بالتعاقد على استئجار نحو 110 آلاف وحدة GPU من NVIDIA وبنية حوسبة داعمة، وتتوقع سداد 30.36 مليار دولار خلال 33 شهرًا.
شراء نظام كامل: لا يقتصر التعاقد على وحدات GPU فحسب، بل يشمل عنقودًا كاملاً لحوسبة الذكاء الاصطناعي يدمج تناغم تشغيل CPU عالي الأداء وتخزين فئة EB ووصلات ضوئية سريعة وتبريد وتزويد بالطاقة، لدعم استدلال وتنظيم وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) المعقدين.
نحن نستثمر باستمرار
$SPCX.US
$GOOGL.US
$AMZN.US
