نشر
听澜321
·
--
حان وقت موسم تقارير الشركات المدرجة في السوق الأمريكية ليصبح أكثر حيوية قريبًا.
ومن المتوقع أن ينمو ربح الشركات في مؤشر S&P 500 بأكثر من 23%، وذلك للربع الثامن على التوالي مع نمو من رقمين.
لكن وجهة نظري مباشرة جدًا: كلما كانت الأرقام أكثر جمالًا، زادت الحاجة للحذر
والسبب بسيط جدًا في الواقع:
إنفيديا هي “المُدبِّر/صانع السوق”، وليست شركة عادية.
لقد أعلنت للتو عن زيادة برنامج إعادة شراء بقيمة 150 مليار دولار، ليصل التفويض الإجمالي إلى 235 مليارًا. ماذا يعني إعادة الشراء؟ يعني أن الشركة ترى أن سعر السهم “رخيص جدًا”. تأملها جيدًا 😂 شركة عملاقة تنمو بمعدل 70% سنويًا وتقول إنها رخيصة…
لكن برأيي: أكبر خطر على إنفيديا ليس الأداء، بل أنها ربطت كامل منظومة الذكاء الاصطناعي بإحكام شديد. فقد قدمت ضمانًا لـ OpenAI، ووفرت تأمينًا/كفالة لقروض neocloud، بل وتريد تحويل مخاطر الرهون الخاصة بقروض الرقائق الخاصة بالذكاء الاصطناعي إلى شركات التأمين 🤐
هذا لم يعد مجرد بيع شرائح، بل هو تقديم ضمان ائتماني لصالح الصناعة بأكملها. هذا حجم ضخم جدًا، وإذا تعثرت سقطت المخاطر كنظاميّة على الجميع～
$MU هي “رهان على أن الدورة تتحول إلى نمو”، والخلاف الأكبر حولها.
موعد إعلان نتائجها الليلة: يتوقع السوق إيرادات 50.9 مليار دولار وEPS 31.49، مقارنةً بسنة سابقة بزيادة +342%. سكرت/بنك مورغان ستانلي (مؤخرًا) حاول يبرد الأجواء مبكرًا وقال إن EPS قد يكون 31.2 فقط 😂 لكن الأهم ليس هذا الربع، بل توجيهات العام المالي 2027.
ميكرون (Micron) الآن تُتداول فقط على أساس 6.8× من أرباح 2027، والسوق لا يبدو مقتنعًا بأن طفرة الذاكرة الحالية ستستمر.
وجهة نظري الشخصية: إذا أثبتت توجيهات ميكرون الليلة أن طلب الذكاء الاصطناعي حوّل “الدورة” إلى “نمو”، فحينها نحن أمام فرصة لالتقاط المال؛ أما إذا كانت التوجيهات عادية، فستكون الأخبار الجيدة قد استُنفدت…
$SNDK هي “الأكثر مرونة/قابلية للتحرك”، لكن لا تنخدع بالارتفاع فقط～
لقد ارتفعت خلال سنة بنسبة 1663%! ومن قيمة سوقية 6.6 مليار إلى 266 مليار. كما أعلنت عن برنامج إعادة شراء بقيمة 14 مليار. لكن ما تقوم به “سانديسك” (Sandisk) هو NAND، والخصائص الدورية لـ NAND تكون أشد من حتى DRAM لدى ميكرون.
وجهة نظري الشخصية: بعدما ارتفعت 16 مرة، من الصعب الحديث عن “تفاؤل/نظرة إيجابية” بدون قدر كبير من الشجاعة 😂
متوسط السعر المستهدف للمحللين 2136 دولارًا، يبدو أن هناك مجالًا إضافيًا، لكن إذا اتجه سعر NAND للتراجع، فقد يكون ضرب التقييم/التسعير (قتل تقييم الشركة) شديدًا جدًا. هي مناسبة لمن يراهن على المسار، وليست مناسبة لمن يريد الاحتفاظ بها على المدى الطويل～
سأضيف كلمة أخيرة: التوقعات قد تم ضخها بالكامل.
أكبر فخ في موسم التقارير هو “تجاوز التوقعات” نفسه. عندما يقوم كل المحللين برفع الأرقام مرارًا وتكرارًا، حتى لو قدمت الشركة تقريرًا جيدًا فعلًا، فمن المرجح أن تكون الأخبار الجيدة قد انتهت…
إذا لديكم آراء أخرى، اتركوا تعليقًا في قسم التعليقات～
#股票财报季
ومن المتوقع أن ينمو ربح الشركات في مؤشر S&P 500 بأكثر من 23%، وذلك للربع الثامن على التوالي مع نمو من رقمين.
لكن وجهة نظري مباشرة جدًا: كلما كانت الأرقام أكثر جمالًا، زادت الحاجة للحذر
والسبب بسيط جدًا في الواقع:
إنفيديا هي “المُدبِّر/صانع السوق”، وليست شركة عادية.
لقد أعلنت للتو عن زيادة برنامج إعادة شراء بقيمة 150 مليار دولار، ليصل التفويض الإجمالي إلى 235 مليارًا. ماذا يعني إعادة الشراء؟ يعني أن الشركة ترى أن سعر السهم “رخيص جدًا”. تأملها جيدًا 😂 شركة عملاقة تنمو بمعدل 70% سنويًا وتقول إنها رخيصة…
لكن برأيي: أكبر خطر على إنفيديا ليس الأداء، بل أنها ربطت كامل منظومة الذكاء الاصطناعي بإحكام شديد. فقد قدمت ضمانًا لـ OpenAI، ووفرت تأمينًا/كفالة لقروض neocloud، بل وتريد تحويل مخاطر الرهون الخاصة بقروض الرقائق الخاصة بالذكاء الاصطناعي إلى شركات التأمين 🤐
هذا لم يعد مجرد بيع شرائح، بل هو تقديم ضمان ائتماني لصالح الصناعة بأكملها. هذا حجم ضخم جدًا، وإذا تعثرت سقطت المخاطر كنظاميّة على الجميع～
$MU هي “رهان على أن الدورة تتحول إلى نمو”، والخلاف الأكبر حولها.
موعد إعلان نتائجها الليلة: يتوقع السوق إيرادات 50.9 مليار دولار وEPS 31.49، مقارنةً بسنة سابقة بزيادة +342%. سكرت/بنك مورغان ستانلي (مؤخرًا) حاول يبرد الأجواء مبكرًا وقال إن EPS قد يكون 31.2 فقط 😂 لكن الأهم ليس هذا الربع، بل توجيهات العام المالي 2027.
ميكرون (Micron) الآن تُتداول فقط على أساس 6.8× من أرباح 2027، والسوق لا يبدو مقتنعًا بأن طفرة الذاكرة الحالية ستستمر.
وجهة نظري الشخصية: إذا أثبتت توجيهات ميكرون الليلة أن طلب الذكاء الاصطناعي حوّل “الدورة” إلى “نمو”، فحينها نحن أمام فرصة لالتقاط المال؛ أما إذا كانت التوجيهات عادية، فستكون الأخبار الجيدة قد استُنفدت…
$SNDK هي “الأكثر مرونة/قابلية للتحرك”، لكن لا تنخدع بالارتفاع فقط～
لقد ارتفعت خلال سنة بنسبة 1663%! ومن قيمة سوقية 6.6 مليار إلى 266 مليار. كما أعلنت عن برنامج إعادة شراء بقيمة 14 مليار. لكن ما تقوم به “سانديسك” (Sandisk) هو NAND، والخصائص الدورية لـ NAND تكون أشد من حتى DRAM لدى ميكرون.
وجهة نظري الشخصية: بعدما ارتفعت 16 مرة، من الصعب الحديث عن “تفاؤل/نظرة إيجابية” بدون قدر كبير من الشجاعة 😂
متوسط السعر المستهدف للمحللين 2136 دولارًا، يبدو أن هناك مجالًا إضافيًا، لكن إذا اتجه سعر NAND للتراجع، فقد يكون ضرب التقييم/التسعير (قتل تقييم الشركة) شديدًا جدًا. هي مناسبة لمن يراهن على المسار، وليست مناسبة لمن يريد الاحتفاظ بها على المدى الطويل～
سأضيف كلمة أخيرة: التوقعات قد تم ضخها بالكامل.
أكبر فخ في موسم التقارير هو “تجاوز التوقعات” نفسه. عندما يقوم كل المحللين برفع الأرقام مرارًا وتكرارًا، حتى لو قدمت الشركة تقريرًا جيدًا فعلًا، فمن المرجح أن تكون الأخبار الجيدة قد انتهت…
إذا لديكم آراء أخرى، اتركوا تعليقًا في قسم التعليقات～
#股票财报季
إخلاء مسؤولية: يتضمن آراء جهات خارجية. لا تُعدّ نصيحة. يُمكن استخدام Binance AI دون أي ضمان. اطلع على الشروط والأحكام.