العمالقة الأمريكيون يدفعون ما يصل إلى 7% بالدولار؛ تعرّف على كيفية الاستثمار
تقدم الشركات منخفضة المخاطر عوائد تتجاوز عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالنسبة لمن يريد تنويع استثماراته في الخارج، لكن على المستثمر تقييم المخاطر
لقد ارتبطت العوائد التي تدفعها كبرى الشركات الأمريكية بارتفاع أسعار فائدة سندات الخزانة الأمريكية (Treasuries)، حيث بلغ عائد سندات 10 سنوات أعلى مستوى له منذ عام 2007. وبذلك يمكن للمستثمر البرازيلي أن يبني مركزًا في الدخل الثابت الأمريكي عبر سندات شركات من الدرجة الأولى تدفع عوائد مرتفعة جدًا وفق المعايير الأمريكية، تزيد على 5% للمدد التي تبلغ عشر سنوات، أو حتى 7% إلى 8% سنويًا في الجهات المُصدِرة الأعلى مخاطرة.
تدفع أوراق شركات مثل مايكروسوفت (MSFT34) أو أمازون (AMZO34) فائدة تزيد على 5,5% سنويًا بالدولار لمدة 10 سنوات، بينما يقدم سند من فورد (FDMO34) حتى عام 2036 عائدًا بنحو 7% سنويًا. وتقدم بنوك مثل JPMorgan (JPMC34) وبنك أوف أمريكا (BOAC34) أو عمالقة التكنولوجيا مثل إنفيديا (NVDC34) وأبل (AAPL34) أو ألفابت (GOGL34) عائدًا بنسبة 6% سنويًا أو أكثر لمدد تتراوح بين 20 و30 عامًا، وهي بالمقابل الأكثر تعرضًا لتقلبات الأسعار الناتجة عن تغيّر أسعار الفائدة.
ترتفع فائدة الشركات لأنّها تقترن بمعدل الفائدة الخالي من المخاطر في سندات Treasuries، ويُضاف إليها فرق الائتمان (spread)، كما يوضح رودريغو سغافيولي، رئيس تخصيص الأصول في XP Investimentos. حاليًا، توفر المؤشرات الأمريكية الواسعة لائتمان منخفض المخاطر (investment grade) عائدًا قريبًا من 5,5% إلى 5,7%، بينما تقف أوراق الفئة الأعلى مخاطرة (high yield) قرب 7,5% سنويًا، بحسب تقدير سغافيولي.
تقدم الشركات منخفضة المخاطر عوائد تتجاوز عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالنسبة لمن يريد تنويع استثماراته في الخارج، لكن على المستثمر تقييم المخاطر
لقد ارتبطت العوائد التي تدفعها كبرى الشركات الأمريكية بارتفاع أسعار فائدة سندات الخزانة الأمريكية (Treasuries)، حيث بلغ عائد سندات 10 سنوات أعلى مستوى له منذ عام 2007. وبذلك يمكن للمستثمر البرازيلي أن يبني مركزًا في الدخل الثابت الأمريكي عبر سندات شركات من الدرجة الأولى تدفع عوائد مرتفعة جدًا وفق المعايير الأمريكية، تزيد على 5% للمدد التي تبلغ عشر سنوات، أو حتى 7% إلى 8% سنويًا في الجهات المُصدِرة الأعلى مخاطرة.
تدفع أوراق شركات مثل مايكروسوفت (MSFT34) أو أمازون (AMZO34) فائدة تزيد على 5,5% سنويًا بالدولار لمدة 10 سنوات، بينما يقدم سند من فورد (FDMO34) حتى عام 2036 عائدًا بنحو 7% سنويًا. وتقدم بنوك مثل JPMorgan (JPMC34) وبنك أوف أمريكا (BOAC34) أو عمالقة التكنولوجيا مثل إنفيديا (NVDC34) وأبل (AAPL34) أو ألفابت (GOGL34) عائدًا بنسبة 6% سنويًا أو أكثر لمدد تتراوح بين 20 و30 عامًا، وهي بالمقابل الأكثر تعرضًا لتقلبات الأسعار الناتجة عن تغيّر أسعار الفائدة.
ترتفع فائدة الشركات لأنّها تقترن بمعدل الفائدة الخالي من المخاطر في سندات Treasuries، ويُضاف إليها فرق الائتمان (spread)، كما يوضح رودريغو سغافيولي، رئيس تخصيص الأصول في XP Investimentos. حاليًا، توفر المؤشرات الأمريكية الواسعة لائتمان منخفض المخاطر (investment grade) عائدًا قريبًا من 5,5% إلى 5,7%، بينما تقف أوراق الفئة الأعلى مخاطرة (high yield) قرب 7,5% سنويًا، بحسب تقدير سغافيولي.
