$MU س1: هل يمكن لـ Micron تحقيق هامش إجمالي 86% كاسح وتمديد دورة الذاكرة الفائقة؟
توجّهت Micron إلى تحقيق إيرادات بقيمة 50 مليار دولار وهوامش إجمالي 86%، مقارنةً بـ 84.9% في الربع الثالث. قفزت إيرادات DRAM بنسبة 67% على أساس ربع سنوي (QoQ)، وقفزت NAND بنسبة 99%، وبدأت شحنات HBM4 بكميات.
ما هو المحفز الحقيقي؟ إمدادات DRAM/NAND شديدة الضيق، وطلب قوي من قطاع الذكاء الاصطناعي، وتحسّن مزيج المنتجات قد يدفع الهوامش إلى ما يتجاوز 86%.
تتوقع Micron استمرار قيود الإمداد بعد 2027، مع تخفيف تدريجي في 2028. كما أن اتفاقياتها الاستراتيجية مع 16 عميلاً تعزّز وضوح الرؤية للطلب على المدى الطويل حتى 2030.
تقييمي: متفائل بشأن MU، مع اعتبار هامش الإجمالي والتوجيهات المستقبلية كمؤشرات رئيسية.
السؤال الكبير: هل 86% مجرد البداية، أم أن الربع الرابع سيكشف حدود دورة السوق الفائقة هذه؟
#EarningsSeason #MU
توجّهت Micron إلى تحقيق إيرادات بقيمة 50 مليار دولار وهوامش إجمالي 86%، مقارنةً بـ 84.9% في الربع الثالث. قفزت إيرادات DRAM بنسبة 67% على أساس ربع سنوي (QoQ)، وقفزت NAND بنسبة 99%، وبدأت شحنات HBM4 بكميات.
ما هو المحفز الحقيقي؟ إمدادات DRAM/NAND شديدة الضيق، وطلب قوي من قطاع الذكاء الاصطناعي، وتحسّن مزيج المنتجات قد يدفع الهوامش إلى ما يتجاوز 86%.
تتوقع Micron استمرار قيود الإمداد بعد 2027، مع تخفيف تدريجي في 2028. كما أن اتفاقياتها الاستراتيجية مع 16 عميلاً تعزّز وضوح الرؤية للطلب على المدى الطويل حتى 2030.
تقييمي: متفائل بشأن MU، مع اعتبار هامش الإجمالي والتوجيهات المستقبلية كمؤشرات رئيسية.
السؤال الكبير: هل 86% مجرد البداية، أم أن الربع الرابع سيكشف حدود دورة السوق الفائقة هذه؟
#EarningsSeason #MU
