بينما نقترب من تقرير أرباح الربع الرابع لشركة Micron، أتخذ موقفًا هبوطيًا إلى محايد تجاه $MU على المدى القصير. وعلى الرغم من أن السرد الخاص بالذكاء الاصطناعي على المدى الطويل لا يزال قويًا، فقد تكون التقييمات وتوقعات السوق على المدى القريب قد ارتفعت بشكل مبالغ فيه.
العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها:
1. ضغط هامش الربح الإجمالي: قد يؤدي ارتفاع الإنفاق الرأسمالي لبدء التوسع في إنتاج HBM إلى ضغط هوامش الربح الإجمالي بشكل مؤقت أكثر من المتوقع.
2. ضعف قطاع الكمبيوترات الشخصية والهواتف المحمولة التقليدي: في حين أن الطلب على الذكاء الاصطناعي في المؤسسات يشهد نموًا سريعًا، فإن تعافي الطلب على الأجهزة الاستهلاكية التقليدية (الكمبيوترات الشخصية والهواتف الذكية) لا يزال بطيئًا، ما قد يحد من نمو إجمالي الإيرادات.
توقعوا تقلبًا مرتفعًا بعد صدور النتائج. سيكون من الحكمة اتباع نهج محافظ أو وضع حدود مخاطر صارمة إلى أن توضح التوجيهات بعد الإصدار نظرة الهامش.
كيف تقومون بتحديد تمركز صفقتكم تجاه $MU ؟
#EarningsSeason
العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها:
1. ضغط هامش الربح الإجمالي: قد يؤدي ارتفاع الإنفاق الرأسمالي لبدء التوسع في إنتاج HBM إلى ضغط هوامش الربح الإجمالي بشكل مؤقت أكثر من المتوقع.
2. ضعف قطاع الكمبيوترات الشخصية والهواتف المحمولة التقليدي: في حين أن الطلب على الذكاء الاصطناعي في المؤسسات يشهد نموًا سريعًا، فإن تعافي الطلب على الأجهزة الاستهلاكية التقليدية (الكمبيوترات الشخصية والهواتف الذكية) لا يزال بطيئًا، ما قد يحد من نمو إجمالي الإيرادات.
توقعوا تقلبًا مرتفعًا بعد صدور النتائج. سيكون من الحكمة اتباع نهج محافظ أو وضع حدود مخاطر صارمة إلى أن توضح التوجيهات بعد الإصدار نظرة الهامش.
كيف تقومون بتحديد تمركز صفقتكم تجاه $MU ؟
#EarningsSeason