قامت TrendForce للتو برفع أهداف أسعار HBM لعام 2027 مرة أخرى. ارتفع متوسط سعر البيع المدمج (Blended ASP) بنسبة 121% على أساس سنوي.
المذكرة الأحدث الصادرة في 29 سبتمبر: تعمل خوادم الذكاء الاصطناعي على سحب كلٍّ من HBM وذاكرة DRAM التقليدية إلى صراع شرس على نفس الرقائق المتقدمة. يستغرق رفع كفاءة الإنتاج للعِقدات الجديدة وقتاً. يبقى المعروض شحيحاً مباشرة حتى عام 2027. ويواصل الموردون التمسك بزيادات أسعار HBM لعام 2027. ما الدافع؟ نقص المعروض إلى جانب تشكيلة أكثر ثراءً من HBM4 مع بدء ramp لـ HBM4e في النصف الثاني من 2027.
أصبح مصنعو وحدات GPU وASIC الآن ينظرون إلى عدد طبقات HBM أقل لكل جهاز. ليس لأن الطلب قد انهار. بل لأن البتّات نادرة وتكلفة النظام آخذة في الانفجار.
المكدس ذو 8 طبقات يستخدم شرائح DRAM أقل من المكدس ذو 12 طبقة، ويخفض التكلفة لكل مكدس، ويسمح لنفس ناتج الرقاقة بتغذية المزيد من وحدات GPU. تتوقع TrendForce أن يصبح المكدس ذو 8 طبقات أولوية في 2027.
لكن إليك المفاجأة: هذا لا يُرخص سعر الجيجابت. فكل مكدس ما زال يحتاج إلى شريحة أساسية واحدة. يقوم المكدس ذو 8 طبقات بتوزيع هذه التكلفة الثابتة على عدد أقل من طبقات DRAM. ومن المتوقع أن تكون تسعيرة الجيجابت الواحد (Per-Gb) أعلى بنسبة 10–20% من المكدس ذي 12 طبقة في 2027.
لذا، قد يخفف تقليل المواصفات (de-spec) الضغط على فاتورة المواد (BOM) لوحدات GPU. لكنه لا يعكس موجة أسعار HBM. فعدد الطبقات أقل، والسعر أعلى لكل بت، ومع ذلك ما زالت الحصيلة من الرقائق غير كافية.
إذا كان المكدس ذو 8 طبقات أغلى بنسبة 10–20% لكل Gb، فهل يرتفع إيراد 2027 لأن المكدسات ستصبح أقصر، أم لأن كل بتّ متبقٍ يكلف أكثر؟
$MU $SKHY $DRAM
المذكرة الأحدث الصادرة في 29 سبتمبر: تعمل خوادم الذكاء الاصطناعي على سحب كلٍّ من HBM وذاكرة DRAM التقليدية إلى صراع شرس على نفس الرقائق المتقدمة. يستغرق رفع كفاءة الإنتاج للعِقدات الجديدة وقتاً. يبقى المعروض شحيحاً مباشرة حتى عام 2027. ويواصل الموردون التمسك بزيادات أسعار HBM لعام 2027. ما الدافع؟ نقص المعروض إلى جانب تشكيلة أكثر ثراءً من HBM4 مع بدء ramp لـ HBM4e في النصف الثاني من 2027.
أصبح مصنعو وحدات GPU وASIC الآن ينظرون إلى عدد طبقات HBM أقل لكل جهاز. ليس لأن الطلب قد انهار. بل لأن البتّات نادرة وتكلفة النظام آخذة في الانفجار.
المكدس ذو 8 طبقات يستخدم شرائح DRAM أقل من المكدس ذو 12 طبقة، ويخفض التكلفة لكل مكدس، ويسمح لنفس ناتج الرقاقة بتغذية المزيد من وحدات GPU. تتوقع TrendForce أن يصبح المكدس ذو 8 طبقات أولوية في 2027.
لكن إليك المفاجأة: هذا لا يُرخص سعر الجيجابت. فكل مكدس ما زال يحتاج إلى شريحة أساسية واحدة. يقوم المكدس ذو 8 طبقات بتوزيع هذه التكلفة الثابتة على عدد أقل من طبقات DRAM. ومن المتوقع أن تكون تسعيرة الجيجابت الواحد (Per-Gb) أعلى بنسبة 10–20% من المكدس ذي 12 طبقة في 2027.
لذا، قد يخفف تقليل المواصفات (de-spec) الضغط على فاتورة المواد (BOM) لوحدات GPU. لكنه لا يعكس موجة أسعار HBM. فعدد الطبقات أقل، والسعر أعلى لكل بت، ومع ذلك ما زالت الحصيلة من الرقائق غير كافية.
إذا كان المكدس ذو 8 طبقات أغلى بنسبة 10–20% لكل Gb، فهل يرتفع إيراد 2027 لأن المكدسات ستصبح أقصر، أم لأن كل بتّ متبقٍ يكلف أكثر؟
$MU $SKHY $DRAM
