#EarningsSeason
هذا هو الجزء من السوق الذي يمكن أن يتوقف فيه الرسم البياني عن سرد القصة كاملة.
توقعات أرباح الربع الثالث مرتفعة بالفعل. تقدير فاكتست الأحدث يضع نمو أرباح مؤشر S&P 500 بنحو 28.9% على أساس سنوي، ما يعني الربع الثالث على التوالي فوق 25%.
لكن بعد مراقبة مواسم الأرباح عن كثب، فإن الرقم الذي يهمني أكثر ليس EPS.
إنه التوجيه.
يمكن لشركة أن تتجاوز التوقعات ومع ذلك تنخفض أسهمها إذا خفّضت الإدارة التوقعات. وقد تتراجع شركة بشكل طفيف وتبقى قوية إذا تحسّن المشهد المستقبلي.
لهذا تصبح هذه الجولة مثيرة للاهتمام.
الإيرادات → الهوامش → التوجيه → النفقات الرأسمالية (capex).
في مجال الذكاء الاصطناعي والأنصاف (semiconductors)، تُعد النفقات الرأسمالية مهمة بشكل خاص. تعلن ميكرون يوم الأربعاء، والسوق يراقب ما إذا كان الطلب على الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي يتحول إلى تسعير مستدام وأرباح، وليس مجرد ربع قوي آخر.
وبعيدًا عن قطاع التكنولوجيا، تستحق شريحة المستهلكين الانتباه.
ارتفاع تكاليف الطاقة وعوائد الخزانة (Treasury) وارتفاع التضخم المستمر يمكن أن يظهر في نهاية المطاف في الهوامش وقرارات الإنفاق.
هذا الأسبوع وحده يجلب ميكرون ونايكي وأكسنتشر ومك كورميك وكوناغرا وغيرها، إلى جانب بيانات اقتصادية رئيسية تشمل الناتج المحلي الإجمالي (GDP) وPCE وتقرير وظائف سبتمبر.
لذلك أنا لا أراقب الأرباح فقط لتفوقها في الخبر الرئيسي.
أنا أراقب ما تقوله الشركات بعد الأرقام.
لأن السوق يعرف بالفعل ما حدث في الربع الماضي.
المعلومة المثيرة للاهتمام هي ما يعتقده القادة أن ما سيحدث بعد ذلك.
هذا هو الجزء من السوق الذي يمكن أن يتوقف فيه الرسم البياني عن سرد القصة كاملة.
توقعات أرباح الربع الثالث مرتفعة بالفعل. تقدير فاكتست الأحدث يضع نمو أرباح مؤشر S&P 500 بنحو 28.9% على أساس سنوي، ما يعني الربع الثالث على التوالي فوق 25%.
لكن بعد مراقبة مواسم الأرباح عن كثب، فإن الرقم الذي يهمني أكثر ليس EPS.
إنه التوجيه.
يمكن لشركة أن تتجاوز التوقعات ومع ذلك تنخفض أسهمها إذا خفّضت الإدارة التوقعات. وقد تتراجع شركة بشكل طفيف وتبقى قوية إذا تحسّن المشهد المستقبلي.
لهذا تصبح هذه الجولة مثيرة للاهتمام.
الإيرادات → الهوامش → التوجيه → النفقات الرأسمالية (capex).
في مجال الذكاء الاصطناعي والأنصاف (semiconductors)، تُعد النفقات الرأسمالية مهمة بشكل خاص. تعلن ميكرون يوم الأربعاء، والسوق يراقب ما إذا كان الطلب على الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي يتحول إلى تسعير مستدام وأرباح، وليس مجرد ربع قوي آخر.
وبعيدًا عن قطاع التكنولوجيا، تستحق شريحة المستهلكين الانتباه.
ارتفاع تكاليف الطاقة وعوائد الخزانة (Treasury) وارتفاع التضخم المستمر يمكن أن يظهر في نهاية المطاف في الهوامش وقرارات الإنفاق.
هذا الأسبوع وحده يجلب ميكرون ونايكي وأكسنتشر ومك كورميك وكوناغرا وغيرها، إلى جانب بيانات اقتصادية رئيسية تشمل الناتج المحلي الإجمالي (GDP) وPCE وتقرير وظائف سبتمبر.
لذلك أنا لا أراقب الأرباح فقط لتفوقها في الخبر الرئيسي.
أنا أراقب ما تقوله الشركات بعد الأرقام.
لأن السوق يعرف بالفعل ما حدث في الربع الماضي.
المعلومة المثيرة للاهتمام هي ما يعتقده القادة أن ما سيحدث بعد ذلك.