لقد حان موسم تقارير أسهم الشركات الأمريكية! هذه المرة، ما يراقبه السوق حقًا ليس الإيرادات فقط
اعتبارًا من أواخر سبتمبر، يبدأ موسم تقارير الربع الثالث للشركات الأمريكية في دخول مرحلة الاهتمام التدريجي.
وهذه المرة هناك عدة نقاط رئيسية تستحق المتابعة:
① هل ما زالت عمالقة الذكاء الاصطناعي قادرين على مواصلة تحقيق نمو مرتفع؟
إنفيديا، مايكروسوفت، Alphabet وغيرها من عمالقة التكنولوجيا، فإن إيرادات الذكاء الاصطناعي في تقاريرهم، ونفقات رأس المال، وطلب مراكز البيانات، قد تظل محور تركيز السوق.
حاليًا، تتوقع السوق نمو أرباح مؤشر S&P 500 للربع الثالث بنحو 23.9%، وإذا ما انحرفت البيانات النهائية بوضوح عن التوقعات، فقد تتغير معنويات السوق.
② هل يمكن أن تستمر نفقات رأس المال الخاصة بالذكاء الاصطناعي؟
لم يعد السوق ينظر فقط إلى: “كم حققوا من أرباح؟”.
الأكثر أهمية:
كم تبلغ تكلفة استثمار الذكاء الاصطناعي → مدى سرعة توسع مراكز البيانات → في النهاية، كم من الإيرادات يمكن أن يولده نشاط الذكاء الاصطناعي.
وهذا هو السبب في أن تقارير إنفيديا ومايكروسوفت وشركات الحوسبة السحابية وسلسلة صناعة أشباه الموصلات تحظى باهتمام خاص.
③ يمكن أن تؤثر تقارير الأرباح على معنويات الأصول ذات المخاطر
غالبًا ما يؤدي تجاوز الأرباح للتوقعات إلى تعزيز توقعات السوق لأرباح الشركات ونمو الاقتصاد؛
أما إذا جاءت الأرباح أو التوجيهات أو نفقات رأس المال دون التوقعات، فقد تعيد الأموال تقييم الأصول التكنولوجية ذات التقييمات المرتفعة من جديد.
وتغير تفضيل المخاطرة هذا قد يؤثر أيضًا بشكل غير مباشر على الأصول الرقمية مثل BTC وETH.
في الوقت الحالي، بدأت التقارير بالفعل بالتتابع. راقبوا Micron في 30 سبتمبر، وفي 1 أكتوبر ستُعلن شركات مثل Nike وAccenture نتائجها، أما فترة كثافة التقارير الفعلية فستسخن أكثر خلال أكتوبر.
لذا، في المرحلة المقبلة لا تكتفِ بالنظر إلى:
“كم حقق التقرير من أرباح؟”.
بل الأهم:
هل تجاوز الأداء التوقعات + ماذا يقول المديرون عن المستقبل + هل تستمر نفقات رأس المال الخاصة بالذكاء الاصطناعي في الزيادة.
في نهاية المطاف، فإن موسم التقارير هو عملية يعيد فيها السوق “تسعير” الأصول.
#股票财报季
اعتبارًا من أواخر سبتمبر، يبدأ موسم تقارير الربع الثالث للشركات الأمريكية في دخول مرحلة الاهتمام التدريجي.
وهذه المرة هناك عدة نقاط رئيسية تستحق المتابعة:
① هل ما زالت عمالقة الذكاء الاصطناعي قادرين على مواصلة تحقيق نمو مرتفع؟
إنفيديا، مايكروسوفت، Alphabet وغيرها من عمالقة التكنولوجيا، فإن إيرادات الذكاء الاصطناعي في تقاريرهم، ونفقات رأس المال، وطلب مراكز البيانات، قد تظل محور تركيز السوق.
حاليًا، تتوقع السوق نمو أرباح مؤشر S&P 500 للربع الثالث بنحو 23.9%، وإذا ما انحرفت البيانات النهائية بوضوح عن التوقعات، فقد تتغير معنويات السوق.
② هل يمكن أن تستمر نفقات رأس المال الخاصة بالذكاء الاصطناعي؟
لم يعد السوق ينظر فقط إلى: “كم حققوا من أرباح؟”.
الأكثر أهمية:
كم تبلغ تكلفة استثمار الذكاء الاصطناعي → مدى سرعة توسع مراكز البيانات → في النهاية، كم من الإيرادات يمكن أن يولده نشاط الذكاء الاصطناعي.
وهذا هو السبب في أن تقارير إنفيديا ومايكروسوفت وشركات الحوسبة السحابية وسلسلة صناعة أشباه الموصلات تحظى باهتمام خاص.
③ يمكن أن تؤثر تقارير الأرباح على معنويات الأصول ذات المخاطر
غالبًا ما يؤدي تجاوز الأرباح للتوقعات إلى تعزيز توقعات السوق لأرباح الشركات ونمو الاقتصاد؛
أما إذا جاءت الأرباح أو التوجيهات أو نفقات رأس المال دون التوقعات، فقد تعيد الأموال تقييم الأصول التكنولوجية ذات التقييمات المرتفعة من جديد.
وتغير تفضيل المخاطرة هذا قد يؤثر أيضًا بشكل غير مباشر على الأصول الرقمية مثل BTC وETH.
في الوقت الحالي، بدأت التقارير بالفعل بالتتابع. راقبوا Micron في 30 سبتمبر، وفي 1 أكتوبر ستُعلن شركات مثل Nike وAccenture نتائجها، أما فترة كثافة التقارير الفعلية فستسخن أكثر خلال أكتوبر.
لذا، في المرحلة المقبلة لا تكتفِ بالنظر إلى:
“كم حقق التقرير من أرباح؟”.
بل الأهم:
هل تجاوز الأداء التوقعات + ماذا يقول المديرون عن المستقبل + هل تستمر نفقات رأس المال الخاصة بالذكاء الاصطناعي في الزيادة.
في نهاية المطاف، فإن موسم التقارير هو عملية يعيد فيها السوق “تسعير” الأصول.
#股票财报季