•تقدّم توسعة Nvidia CPO أسرع من المتوقع. دخلت محوّلات Spectrum-X CPO مرحلة الإنتاج الكمي، وذلك بفضل تحسّن معدل العائد لدى موردّي المكوّنات الرئيسيين.
•توقّعات شحن محوّل توسعة Nvidia CPO: الربع الرابع من 2026: 15 ألف / الربع الأول من 2027: 16 ألف / الربع الثاني من 2027: 30 ألف / عام 2027: 100 ألف.
•Scale Up OE: في ظل عدم تغيير NVL576 لكن مع كون T4 أبطأ (قد يكون في الربع الأول من 2028)، قمنا بتعديل تقديرات 2027E/2028E إلى 6.5 مليون / 42 مليون. •تطوير VRU NVL576 CPO (QM5 + 4 OEs) و NPO (QM5 + 4 OEs مع مقابس) بالتوازي، على الرغم من أننا نحتفظ بنهج الاعتماد الكامل لـ NPO خلال هذه الدورة.
•في تصميم التوسعة لـ Feynman CPO، قد تصل OEs إلى 6.4T حتى تغليف QM6. نرى آفاقًا جيدة لـ •Lumentum – دعم تسريع تسعير CPO؛ نتوقع أن تساهم إيرادات CPO/NPO في CY27/CY28 بنسبة 12%/26%
•Broadcom (3163 TT) & Bizlink (3665 TT) – المستفيدون من المحتوى الأعلى لـ CPO مقارنةً بـ NPO. •Semtech (SMTC) – تعرض TIA/Driver بالنسبة لـ NPO؛ إمدادات مشدودة.#NVDA #CPO #NPO #scale $LITE
•توقّعات شحن محوّل توسعة Nvidia CPO: الربع الرابع من 2026: 15 ألف / الربع الأول من 2027: 16 ألف / الربع الثاني من 2027: 30 ألف / عام 2027: 100 ألف.
•Scale Up OE: في ظل عدم تغيير NVL576 لكن مع كون T4 أبطأ (قد يكون في الربع الأول من 2028)، قمنا بتعديل تقديرات 2027E/2028E إلى 6.5 مليون / 42 مليون. •تطوير VRU NVL576 CPO (QM5 + 4 OEs) و NPO (QM5 + 4 OEs مع مقابس) بالتوازي، على الرغم من أننا نحتفظ بنهج الاعتماد الكامل لـ NPO خلال هذه الدورة.
•في تصميم التوسعة لـ Feynman CPO، قد تصل OEs إلى 6.4T حتى تغليف QM6. نرى آفاقًا جيدة لـ •Lumentum – دعم تسريع تسعير CPO؛ نتوقع أن تساهم إيرادات CPO/NPO في CY27/CY28 بنسبة 12%/26%
•Broadcom (3163 TT) & Bizlink (3665 TT) – المستفيدون من المحتوى الأعلى لـ CPO مقارنةً بـ NPO. •Semtech (SMTC) – تعرض TIA/Driver بالنسبة لـ NPO؛ إمدادات مشدودة.#NVDA #CPO #NPO #scale $LITE
