يا شباب، أريد أن أشارككم شيئًا عن السوق لا أرى أن الناس يتحدثون عنه بما يكفي.
$BTC لقد خضعت بالفعل لتحوّل هيكلي على الإطار الزمني الأسبوعي حول 83,500 دولار، بينما أغلقت الأسبوع الماضي عند منطقة 84,500 دولار تقريبًا.
إذًا ما الذي أراقبه بعد ذلك، والأهم من ذلك، لماذا؟
لا أريد فقط أن أقول لك الاتجاه الذي أراقبه. أريد أن أشرح السبب الأساسي وراء ذلك.
أولاً: انظر إلى سوق السندات.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يبلغ حوالي 5.23%، بينما عائد أجل 30 سنة يبلغ حوالي 5.55%.
هذه مستويات مرتفعة جدًا. عائد 10 سنوات قرب أعلى مستوى له منذ 2007، بينما عائد 30 سنة قرب أعلى مستوى له منذ 2004.
تذكر:
أسعار السندات تنخفض → العوائد ترتفع.
لكن هذا ليس مجرد قصة عن مستثمرين «يتخلصون من السندات». يعكس ارتفاع العوائد هبوط أسعار الخزانة وتغير الطلب في سوق السندات، مع مساهمة عدة عوامل في هذه الحركة:
• استمرار ضغط التضخم
• ارتفاع أسعار الطاقة
• نشاط اقتصادي مرن
• توقعات بمزيد من تشديد الفيدرالي
• ارتفاع الاقتراض الحكومي
• تزايد الطلب على رأس المال من استثمارات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي وإصدارات الشركات
وهنا تصبح الأمور مثيرة للاهتمام بالنسبة لـ $BTC.
ماذا يعني ذلك بالنسبة لـ crypto؟
على المدى القصير، يمكن أن يؤدي ارتفاع العوائد إلى بيئة صعبة لأصول المخاطر مثل البيتكوين.
1. تكلفة الفرصة البديلة
عندما تقدم سندات حكومية منخفضة المخاطر عوائد أعلى من 5%، يكون لدى المستثمرين حافز أكبر للمطالبة بعوائد أعلى من الأصول الأكثر خطورة.
يمكن أن يقلل ذلك من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل $BTC.
2. ظروف مالية أكثر تشددًا
تزيد العوائد الأعلى تكاليف الاقتراض ويمكن أن تشدد الظروف المالية.
إذا بدأ السوق بتسعير تشديد إضافي من الفيدرالي، فقد تتعرض الأصول الحساسة للسيولة لضغط.
3. ارتباط أصول المخاطر
عندما تبدأ العوائد المرتفعة في الضغط على الأسهم، خاصة أسهم النمو والتكنولوجيا، قد تشعر crypto أيضًا بهذا الضغط لأن $BTC يُعامل كأصل عالي المخاطر لدى كثير من المستثمرين.
4. تأثير الدولار
يمكن أن تدعم العوائد الأمريكية الأعلى الدولار من خلال جعل الأصول المقومة بالدولار أكثر جاذبية.
يمكن للدولار الأقوى أن يخلق عائقًا إضافيًا لـ $BTC ولأصول مخاطر أخرى.
وهنا تصبح القصة أكثر إثارة للاهتمام.
وقت كتابة هذا التقرير، كانت تسعيرة السوق تمنح احتمالًا يقارب 64% لرفع آخر للفيدرالي في أكتوبر.
هذا هو تسعير السوق، وليس قرارًا مؤكدًا من الفيدرالي.
لذلك إذا استمرت العوائد في الدفع للأعلى بينما تستمر الأسواق في تسعير سياسة نقدية أكثر تشددًا، فقد يبقى $BTC تحت ضغط كلي.
لماذا قد تسوء الأمور؟
الآن أضف طبقة أخرى:
رسوم جمركية + نفط + تضخم
إذا زادت الرسوم الجمركية تكلفة السلع، بينما يؤدي صدمة في إمدادات النفط إلى دفع أسعار الطاقة أعلى، فقد يصبح التضخم أكثر استمرارية.
وهذا يخلق سلسلة محتملة من ردود الفعل:
رسوم جمركية + أسعار نفط أعلى
↓
ارتفاع ضغط التضخم
↓
توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأعلى لفترة أطول
↓
ارتفاع عوائد سندات الخزانة
↓
تشدد الظروف المالية
↓
ضغط على الأسهم وcrypto
↓
تصفية المراكز المرافعة
هذه هي الجزء الذي أتابعه عن كثب شديد.
الجهة الأخرى
هذا لا يعني تلقائيًا أن العوائد ستستمر في الارتفاع إلى ما لا نهاية.
يمكن التفاوض بشأن تهديدات الرسوم أو تقليلها، بينما قد تؤدي تسوية توترات الشرق الأوسط إلى خفض أسعار الطاقة وتقليل ضغط التضخم.
وإذا بدأ نمو الاقتصاد بالتدهور بشكل كبير، فقد تتحول الأسواق في النهاية مرة أخرى نحو توقعات سياسة نقدية أسهل.
لذلك أنا لا أقول إن الأمر يستدعي الذعر أو أن تتخذ صفقة بيع قصيرة لـ $BTC بشكل أعمى.
أنا أقول إن البيئة الكلية تستحق الاهتمام.
رأيي
لقد زودنا $BTC بالفعل بتحول هيكلي أسبوعي حول نطاق $83,500–$84,500، والآن أريد أن أرى كيف سيتفاعل السعر بينما سوق السندات تحت هذا القدر الكبير من الضغط. سأواصل بناء صفقات بيع قصيرة من منطقة 83500-84000$ باتجاه مسح 80K! تجنب التداول المتأرجح ضمن النطاقات مثل أمس، بالنسبة لي ما يزال ضيقًا عند 84609$ مرة أخرى! وبالنسبة للـ ETH وSOL
بالنسبة لي، أهم الأشياء التي يجب مراقبتها هي:
عائد سندات الخزانة لآجل 10 سنوات
عائد سندات الخزانة لآجل 30 سنة
أسعار النفط
الدولار الأمريكي
توقعات اجتماع الفيدرالي لشهر أكتوبر
تطورات الشرق الأوسط
تطورات الرسوم الجمركية
إذا استمرت العوائد في الارتفاع بينما تظل أسعار النفط وتوقعات التضخم مرتفعة، فقد يؤدي هذا المزيج إلى استمرار الضغط على أصول المخاطر.
هذا ليس سببًا للذعر.
إنه سبب لاحترام البيئة الكلية والحفاظ على الرافعة تحت السيطرة.
لأن عندما تضرب التقلبات، عادةً ما يُعاقَب المتداولون المفرطون في الرافعة أولًا.
وهذا بالضبط هو السبب في أنني لا أريد فقط أن أخبرك إلى أين أعتقد أن $BTC سيتجه.
أريدك أن تفهم لماذا أراقب هذا الاتجاه.
هذه هي وجهة نظري الشخصية للسوق لأغراض تعليمية، وليست نصيحة مالية. قم بإجراء بحثك الخاص وادِر مخاطرك.
#Crypto_LUX #UKFCAWinsCourtOrderToRecover851400Pounds
#ChainlinkLaunchesCCIP2WithEnterpriseVerification