يتأرجح سعر البيتكوين (BTC) تحت مستوى إغلاق أيام الفتح لعام 2026 قبل إغلاق شمعة الربع الثالث (Q3)، حيث يحدّ مقاوم جديد من صعود سعر BTC.
النقاط الرئيسية:
يُغلق البيتكوين بأعلى إغلاق أسبوعي له منذ أواخر يناير عند 84,450 دولارًا، لكنه يهبط إلى أدنى مستوى خلال أسبوع واحد عند 82,557 دولارًا بعد تحولات السيولة في دفاتر أوامر البورصات.
تتوقع الأسواق 70% من احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بنسبة 0.25% في أكتوبر، وذلك قبل بيانات التضخم لشهر أغسطس (PCE) لهذا الأسبوع وبيانات الوظائف غير الزراعية في سبتمبر.
يجب على البيتكوين الدفاع عن مستوى 82,500 دولار لتكرار نمط تعافي سوق هابط 2022، وفقًا لتحليل من Rekt Capital.
تباطؤ صعود سعر البيتكوين مع مكاسب الربع الثالث فوق 40%
تعرضت بيتكوين لضغط هبوطي بعد الإغلاق الأسبوعي يوم الأحد، إذ انضمّت العملات المشفرة إلى عقود أسهم الولايات المتحدة الآجلة في الهبوط مع احتمالية شنّ ضربات أمريكية جديدة على إيران.
انخفض BTC/USD تحت 83,000 دولار ليصل إلى أدنى مستوياته خلال أسبوع، وفقًا لبيانات TradingView. عند 84,450 دولار، كان الإغلاق الأسبوعي ما يزال أعلى مستوى للزوج منذ أواخر يناير.
مخطط BTC/USD لأسبوع واحد. المصدر: كوينتيليغراف/TradingView
على الأطر الزمنية القصيرة، تشكّل نطاقات السيولة التي تمت إضافتها ثم إزالتها من دفاتر أوامر البورصات حاجزًا اصطناعيًا أمام المزيد من صعود سعر BTC. يوم الاثنين، ظهرت سيولة طلبات بقيمة 30 مليون دولار متجمعة تقريبًا عند 85,700 دولار، بحسب بيانات من CoinGlass، حيث تسارعت فورًا وتيرة هبوط السعر الفوري نتيجةً لذلك.
خريطة تصفية BTC. المصدر: CoinGlass
الأسبوع المقبل سيشهد إغلاق شمعتين رئيسيتين إضافيتين. يوم الأربعاء يوافق كلاً من الإغلاق الشهري لسبتمبر والإغلاق ربع السنوي للربع الثالث. ومن المقرر أن يحدث كلاهما قرب مستويات مهمة لسعر BTC.
فوق سعر التداول الفوري الحالي تقع الافتتاحية السنوية لعام 2026 عند 88,700 دولار، وأساس التكلفة لمستثمري صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة (ETF) قرب 86,000 دولار. تحت ذلك يقع أساس تكلفة سندات الخزانة للشركات المحتفظة ببيتكوين عند 80,500 دولار، والمتوسط الحقيقي لسوق True Market Mean، وهو إجمالي أساس التكلفة لمستثمري الفئة النشطة، قرب 76,700 دولار.
يبقى المشترون الأكثر حداثة في بيتكوين، الذين اشتروا BTC قبل أسبوع إلى أربعة أسابيع والذين يتفاعلون تقليديًا أكثر مع التقلبات المفاجئة في الأسعار، في وضع إجمالي من الربح، مع أساس تكلفة عند 78,300 دولار، بحسب بيانات منصة التحليلات onchain CryptoQuant.
متوسط تكلفة المستثمرين في البيتكوين حسب العمر (لقطة شاشة). المصدر: كريبتوكوانت
ما زال BTC/USD مرتفعًا بنحو يزيد قليلاً على 40% هذا الربع، ما يمثل أفضل أداء للربع الثالث منذ 2017. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط أداء الزوج في الربع الثالث، والذي منذ 2013 بلغ 8.6% فقط. بالمقابل، متوسط عوائد الربع الرابع بلغ 77% خلال الفترة نفسها، وفقًا لما يظهر من CoinGlass.
عوائد BTC/USD ربع سنوية (لقطة شاشة). المصدر: CoinGlass
رهانات رفع الفائدة المتشددة مستمرة قبيل بيانات PCE والوظائف الأمريكية
موعد صدور بيانات رئيسية عن التضخم في الولايات المتحدة خلال الأيام المقبلة، حيث تضاعف الأسواق رهاناتها على توقعات السياسة النقدية الأكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي.
من المتوقع، يوم الأربعاء، أن يبلغ مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس 3.6% سنويًا و0.3% شهريًا. يُعرف مؤشر PCE بأنه مقياس التضخم “المفضل” لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما أكده رئيسه كيفين وارش خلال كلمته الرئيسية في ندوة جاكسون هول الاقتصادية الشهر الماضي.
بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه في سبتمبر، كانت الأسواق تسعّر بالفعل زيادات إضافية حتى نهاية العام. تُظهر أحدث بيانات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الاحتمالات الأكبر ترجّح زيادة جديدة قدرها 0.25% في اجتماع الفيدرالي لشهر أكتوبر، على أن يتبعها توقف في يناير قبل أن تستأنف الزيادات في مارس.
ارتفعت احتمالات رفع الفائدة 0.25% في أكتوبر من 57.7% قبل أسبوع إلى 70.3% اعتبارًا من يوم الاثنين.
مقارنة احتمالات سعر الفائدة المستهدفة لاجتماع أكتوبر للجنة FOMC (لقطة شاشة). المصدر: مجموعة CME
لا تزال توقعات السوق شديدة الحساسية للتطورات المتعلقة بحرب الولايات المتحدة-إيران وما يتصل بها من تقلبات في أسعار النفط. في عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أحدث اقتراح لوقف إطلاق النار من إيران، كما رفض استبعاد أي عمل عسكري إضافي. ونتيجة لذلك، عاد خام WTI إلى 95 دولارًا للبرميل، مرتفعًا 3% يوم الاثنين.
وفي حديثه لرويترز، حذّر حمد حسين، كبير اقتصاديي المناخ والسلع لدى كابيتال إيكونوميكس، من أن مشكلات إمدادات النفط ما زالت تتحكم في حركة السوق رغم تحسنات متواضعة في أحجام العبور عبر مضيق هرمز، بوابة نفط عالمية رئيسية.
“بينما تعمل زيادة التدفقات عبر مضيق هرمز على تخفيف بعض الضغوط الصعودية على الأسعار، فإن الصورة الأكبر هي أن سوق النفط لا يزال يعاني عجزًا”، قال.
عقود الفروقات على مخطط نفط خام WTI لساعة واحدة. المصدر: كوينتيليغراف/TradingView
في يوم الجمعة، توفر بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة عن سبتمبر فرصة إضافية لتقلبات الأصول ذات المخاطر. وكما ذكرت كوينتيليغراف، جاءت أرقام أغسطس أعلى بكثير من التوقعات عند 162,000 وظيفة مضافة، ما عزز رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، إذ بدا أن سوق العمل يتعامل مع التضخم المتسارع بشكل أفضل من المتوقع. تتوقع التقديرات أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 83,000 وظيفة في الشهر الماضي.
تعافي البيتكوين يعتمد على دعم 82,500 دولار، يقول تحليل
تواجه بيتكوين الآن تحديًا يتمثل في الحفاظ على مستوى 82,500 دولار كدعم، بحسب تحليل للأسعار يقارن اختراقها الأخير باستعادتها من سوق 2022 الهابطة.
يواصل المتداول والمحلل ريكت كابيتال رصد نمط انعكاس عكسي (رأس وكتفين مقلوب) على الرسم البياني الأسبوعي — وهو هيكل كلاسيكي يشير إلى انعكاس صعودي — بحثًا عن علامات على أن السوق الهابطة لعام 2026 قد انتهت. وبينما كان هذا النمط يتكشف، كانت عملية التراكم على المدى الطويل جارية أيضًا.
في عام 2023، أنهت BTC/USD نمط الرأس والكتفين المقلوب لتدخل نطاقًا جانبيًا مباشرة فوقه، واستمر ذلك في معظم عام 2023. هنا، وفّر التراكم حول 30,000 دولار الوقود للمرحلة التالية من سوق الصعود.
“في هذه الدورة، يُعد مستوى ~$82500 هو المستوى المناظر تمامًا لأعلى قمة في نمط التراكم لعام 2022”، أوضح ريكت كابيتال.
لكي يتكرر التاريخ، ستحتاج الأسعار إلى الاحتفاظ بمستوى 82,500 دولار من أجل تأكيد انعكاس رأس وكتفين مقلوب الأخير، ثم المضي في بناء ما يسميه ريكت كابيتال “نطاق إعادة التراكم” فوق ذلك.
وأضاف: “لكن إذا فشل في تحويل 82500 دولار إلى دعم، فهناك احتمال أن تعود بيتكوين إلى نطاق 60 ألف - 80 ألف دولار وأن تعود داخله (إلى نقطة تراجعه)”.
مخطط BTC/USD لأسبوع واحد. المصدر: ريكت كابيتال على X.com
سبق أن ذكرت كوينتيليغراف أن مؤشرات on-chain مختلفة كانت تُقلّد سلوكًا ترافق مع نهاية سوق 2022 الهابطة.