في الأيام القليلة الماضية تم تسجيل فيديوهات للتعرّف الأولي على استراتيجية SMC.
سلّط الضوء على العلاقة بين SMC وويلكوڤ، ومن لا يفهم يمكنه مشاهدة الفيديوهات عدة مرات.
يعدّ ويلكوڤ كفكرة، فإنه يؤكد على التوافق بين السعر والحجم ودورات الأسعار.
اليوم سنضيف استراتيجية دخول مبنية على فكرة ويلكوڤ.
نقطة الدعم الأخيرة（LPS）
——هذا هو أحد مواقع الدخول المفضلة لدى المتداولين المحترفين، حيث يمكنك التقاط أهم جزء من الاتجاه السعري مع تحمل مخاطر أقل نسبيًا.
اشرح آلية عمل إشارة «القوة» (SOS)، ولماذا يجب عليك انتظار تصحيح منخفض في حجم التداول مرة واحدة لتأكيد أن قوة البائعين قد استُهلكت.
ستتعلم أيضًا كيفية التعرف على سمات حجم التداول الخاصة بـ LPS، وأين يجب وضع وقف الخسارة لحمايتك بأقصى قدر ممكن.
تتفرج على السعر وهو يقفز بسرعة بينما لم تدخل. تتجمد في مكانك بسبب التردد. كان لديك أصلًا خطة تداول، ورأيت فرصة تداول تطابق الشروط، لكنك في النهاية لم تنفذ الدخول.
الآن، كل شمعة صاعدة تبدو لك كإهانة شخصية، وكأنها تستمر في تذكيرك بتردّدك آنذاك. تزداد شدة الشعور بالخوف من فوات الفرصة، وفي النهاية لا تستطيع المقاومة فتدخلين/تدخل، وتشتري بسعر أعلى بكثير من السعر الذي خططت له في الأصل.
وفي هذه اللحظة بالذات، يبدأ زخم السوق بالضعف. يتوقف السعر عن الصعود، ثم يبدأ بالتحرك عكس الاتجاه. وهكذا، يصبح نقطة دخول نشأت بسبب الذعر والاندفاع هي قمة هذه الجولة.
ثم يأتي الهبوط التالي سريعًا وبلا رحمة. ولا شك أنك عُلِّقت في الصفقة (تعثرت). هذه الحلقة المؤلمة (الشراء عند الاندفاع ثم مواجهة انعكاس) هي أكثر تجربة شائعة عند متداولي مرحلة النمو، والأكثر ضررًا للأموال.
ليس لأن الحظ سيئ. السبب الحقيقي أنك لم تفهم «قواعد/لغة» السوق. أنت تحاول أن تفرض نفسك في المحادثة في منتصف جملة، بدلًا من انتظار توقف منطقي.
لن يتحرك السوق أبدًا في خط مستقيم. بل إنه يتنفس، ويمتد، ثم ينكمش. تلك الموجات الانفجارية التي تولد ثروات ضخمة تنشأ تقريبًا دائمًا من فترة انكماش هادئة، وهي ما نسميه «التماسك».
تخيل مخططًا يحتوي على نطاق تداول أفقي واسع. لأسابيع، بل وأشهر، يبدو أن سعر أصلٍ ما لا يتقدم تقريبًا. يتأرجح باستمرار بين أرضية غير مرئية (أي مستوى الدعم) وسقف غير مرئي (أي مستوى المقاومة).
من لا يفهم السوق سيجد أن مثل هذه الحركة مملة جدًا. سيعتقدون أنه لا توجد فرص هنا، ثم يحولون انتباههم إلى المنتجات التي تصعد إلى عناوين الأخبار بسبب الارتفاع الحاد.
لكن من يدرس السوق بجدية يفهم أن هذا التداول الجانبي ليس بالملل. له هدف واضح. إن كبار المشاركين، ورأس المال المؤسسي، يبنون بهدوء وبانتظام مراكز كبيرة.
لا يمكنهم شراء عدة ملايين من الأسهم مرة واحدة. إذا فعلوا ذلك، فسيرتفع السعر فورًا بشكل حاد، مما سيؤدي إلى رفع متوسط تكلفة الشراء لديهم بشكل كبير. لذلك يجب عليهم الشراء على مراحل.
ضمن هذا النطاق السعري الواضح، سيقومون بحذر بامتصاص كل الأسهم التي يرغب المتداولون الخائفون أو عديمو الصبر في بيعها.
إن هذه العملية تشبه بناء أساس ضخم لبرج شاهق. بطيئة جدًا وليست مثيرة، ومعظم ما يحدث يكون مخفيًا عن نظر الجمهور. لكن بالنسبة للبنية التي ستُقام لاحقًا، فإن هذه الخطوة لا غنى عنها.
في مرحلة تجميع السيولة، لا يكتفي كبار المشاركين في السوق بالشراء فقط. إنهم يواصلون أيضًا إجراء الاختبارات. سيسمحون للسعر بأن ينزلق تدريجيًا نحو قاع هذا النطاق، لمراقبة مقدار ضغوط البيع التي ستظهر فعليًا.
هل لا يزال هناك عدد كبير من الحائزين الذين يشعرون بالتوتر وعدم الارتياح في السوق؟ يكفي أن تظهر علامة ضعف بسيطة ليكونوا جاهزين للبيع؟ إذا كانت الإجابة نعم، فسوف يقوم كبار المشاركين بامتصاص هذه الأسهم ثم يستمرون في الانتظار. يجب أن يتأكدوا من أن إمدادات الأسهم التي ستُباع عند هذه الأسعار المنخفضة قد قاربت على النفاد.
يمكنك التفكير فيها كأنها إسفنجة. إنهم يعصرون السوق بصبر، ويمتصون كل قطرة من العرض المتبقي القابل الحصول عليه في السوق، إلى أن تجف هذه الإسفنجة بالكامل. فقط عندما لا يعود هناك عدد كبير من البائعين في السوق، يمكنهم دفع السعر للأعلى مع مواجهة مقاومة أقل بكثير.
إذا كانت لا تزال في السوق وفرة من ضغوط البيع المحتملة، فإنهم يحاولون دفع السعر للأعلى، لكن غالبًا ما تفشل هذه المحاولة في النهاية. سيستمر البائعون في قذف أسهمهم لكبح موجة الارتفاع، ثم سيجبرون السعر على العودة للهبوط.
بشكل جوهري، فإن كامل عملية التجميع هي فعلٌ يهدف إلى إخراج البائعين تدريجيًا من السوق.
في هذه الاختبارات، فإن أكثر أشكالها حدة غالبًا هو ما يُسمى «Spring» أو «Shakeout»، أي الارتداد/القفز مثل الربيع أو عملية الهزة/الغسل.
تخيل أن السعر كان يتحرك بشكل ثابت داخل نطاق تداول أفقي. وفجأة يخترق السعر للأسفل. ينخفض بسرعة عبر قاع الدعم الذي كان قد تشكل بالفعل.
انطلق الإنذار.
المتداولون المبتدئون الذين يضعون أوامر بيعٍ حماية—أي أوامر وقف الخسارة—أسفل مستوى الدعم هذا، سيتم إخراجهم تلقائيًا بواسطة وقف الخسارة. عندما يرى البائعون في حالة ذعر أن السعر قد كسر الدعم، سيبيعون بسرعة أيضًا. لأنهم يعتقدون أن موجة هبوط كبيرة قد بدأت.
من النظرة السطحية، يبدو أن هذا السهم انتهى تمامًا. لكن مباشرة بعد ذلك، تحدث خطوة مهمة جدًا. خلال هذه الطعنة السريعة للأسفل، قد يكون حجم التداول كبيرًا جدًا، لكن السعر سرعان ما يظهر انعكاسًا ويعود إلى داخل نطاق التداول السابق.
هذه ليست اختراقًا حقيقيًا للأسفل؛ بل هي حركة سوقية مصممة. يقوم كبار المشاركين في مناطق الأسعار المنخفضة هذه بابتلاع كل أوامر البيع الذعري، وبذلك ينجحون في تنظيف آخر دفعة من الحائزين ضعيفي الإرادة.
الآن، لقد تأكدوا من أن العرض في السوق قد جفّ تقريبًا. والأهم أنهم ما زالوا ينجزون ذلك عند أسعار رخيصة جدًا. وهذا بالضبط ما يجعل نفسية الجماهير تعمل ضدهم.
المتداولون الذين تم غسلهم خارجًا للتو أثناء عملية الهزة، يكونون نفسيًا قد تضرروا بالفعل. إنهم يشعرون بالغباء. حتى عندما يبدأ السعر بالارتفاع مجددًا، سيترددون ولن يجرؤوا على الشراء مرة أخرى.
هؤلاء المتداولون الذين كانوا يفكرون بالشراء لكن تم التخويف بسبب الاختراق للأسفل، يبدأون في انتظار هبوط السعر مرة أخرى. لكن قد لا يأتي هذا الهبوط أبدًا.
تم تجهيز المسرح. البائعون غادروا، والمشترون ما زالوا مترددين. وفي هذه الأثناء، يكون كبار المشاركين قد أمسكوا بالفعل بمركزية ذات ميزة هائلة.
الآن، اتجه الاتجاه ذي أقل مقاومة أخيرًا نحو الأعلى. لكن أفضل نقطة دخول لا تكون بالضرورة في تلك الحركة الهائجة والفوضوية التي تحدث أثناء Spring.
الشراء في موقع Spring قد يمنح أرباحًا كبيرة جدًا، لكن ذلك يتطلب إيمانًا قويًا جدًا. وفي المقابل يوجد خطر—أن ما ستواجهه ليس مجرد كسر كاذب للأسفل، بل اختراق حقيقي للأسفل.
بعد أن يَستقر الغبار، غالبًا ما يقدّم السوق موضع دخول أكثر تحفظًا، وأكثر منطقية، وأسهل نفسيًا للتنفيذ.
استراتيجية LPS: كيفية التعرف على «نقطة الدعم الأخيرة» قبل أن يدخل السعر في مرحلة الصعود
يسمى هذا موضع الدخول «نقطة الدعم الأخيرة» (LPS).
نقطة الدعم الأخيرة، أي LPS، تحدث بعد Spring أو بعد ظهور أداء قوي وواضح. إنها آخر مرة لارتداد صغير/سطحي يحدث في السوق.
تخيل مثل هذا المشهد.
خلال عملية الهزة، قد يهبط السعر لحظيًا تحت مستوى الدعم، ثم يحدث انعكاس شديد القوة ليعود إلى داخل نطاق التداول من جديد. في هذه اللحظة، يكون المشترون قد أمسكوا بوضوح بزمام السيطرة. يظهر السهم قوة واضحة، وقد يرتفع السعر حتى قمة نطاق التداول الأفقي. تبدأ في السوق مشاعر تفاؤل جديدة. لكن قبل أن يحدث اختراق حقيقي وتسجيل قمة جديدة، غالبًا ما يظهر انخفاض صغير أخير. يكون هذا الانخفاض هو «نقطة الدعم الأخيرة».
إنها تختلف اختلافًا حاسمًا عن تلك الهبوطات السابقة.
أولًا، غالبًا ما يجد الدعم في موقع أعلى من قاع الهزة. وفي كثير من الأحيان، يكون هذا الدعم حتى أعلى من أدنى مستويات نطاق التداول السابق.
كأنها كرة تقفز. بعد ارتداد قوي من الأرض، تصبح كل مرة هبوط لاحقة أضعف، وتصبح القيعان أعلى في كل مرة. هذا يدل على أن الطاقة الهابطة قد استُنفدت تقريبًا.
النقطة الثانية، والأكثر أهمية: خلال فترة هذا الارتداد، تكون أحجام التداول عادةً منخفضة جدًا. ستكون أقل بوضوح من أحجام التداول التي ظهرت في المراحل الهابطة داخل نطاق التداول السابق.
ماذا يخبرنا ذلك؟ يخبرنا أنه لم يعد في السوق ضغط بيع فعّال واضح. لقد تم استهلاك البائعين بالكامل خلال عملية الهزة السابقة ثم خلال الارتفاع اللاحق.
لقد جفّت الإسفنجة. هذا الارتداد بانخفاض أحجام التداول المنخفضة، كأن السوق يهمس لك: لقد استسلم البائعون.
كبار المشاركين لم يعودوا يواجهون أي مقاومة ملموسة. لقد نجحوا في امتصاص كل العرض الذي يمكن الحصول عليه في السوق. وهذا الارتداد الصغير ليس سوى توقف مؤقت قصير. كأن السوق يأخذ أنفاسه الأخيرة قبل بدء الارتفاع الكبير الحقيقي.
بالنسبة للمتداولين المحافظين، هذه هي أفضل لحظة من ناحية الفرص. ليس الأمر تخمينًا لقاعٍ ما، ولا تداولًا عكس الاتجاه. أنت تتحقق من أن مرحلة التجميع انتهت بالفعل، وأن الاتجاه ذي أقل مقاومة في السوق قد تحول بوضوح إلى الأعلى.
أنت تقف إلى جانب أقوى قوة في السوق، وهذه القوة تستعد الآن لإظهار نيتها فعليًا.
إذا كنت تريد فهم هذه المفاهيم حقًا، يجب أن تعود إلى أصولها الأقدم.
تحتاج إطارًا يتكون من ثلاثة أجزاء: بنية التداول، وشروط التفعيل، والدفاع عن المخاطر.
ليس الأمر بحثًا عن مؤشر سحري. الأهم فعلًا هو فهم القصة التي يرويها السعر وحجم التداول.
الجزء الأول: بنية التداول
يجب أن تميز أولًا مرحلة تماسك واضحة؛ أي أنك تبحث عن سهم تحرك بشكل أفقي لمدة طويلة نسبيًا. كلما تشكل السبب لفترة أطول، كان حجم النتيجة المحتملة غالبًا أكبر. مرحلة التجميع التي تتشكل خلال عدة أشهر قد توفر وقودًا لموجة صعود تمتد لسنوات.
هذا هو ساحة المعركة التي تبحث عنها. منطقة يكون فيها العرض والطلب في حالة توازن مؤقت.
بعد ذلك، داخل نطاق التداول هذا، تحتاج إلى تحديد اختبار ناجح للعرض. قد يكون ذلك Spring واضحًا جدًا؛ ينخفض السعر تحت الدعم ثم يعاود استرداده بسرعة.
قد تكون أيضًا سلسلة من الاختبارات القريبة من مستوى الدعم، ومع كل اختبار لاحق يصبح حجم التداول أقل فأقل. هذا يشير إلى أن ضغط البيع يتآكل تدريجيًا حتى يوشك على النفاد.
أخيرًا، تحتاج أيضًا إلى رؤية إشارة واضحة: إشارة قوة (SOS).
غالبًا ما يتجلى ذلك في موجة صعود قوية مصحوبة بزيادة في حجم التداول. يتحرك السعر بسرعة من قاع نطاق التداول إلى القمة. هذا هو وقت «حسم» السوق. إنه يخبرك بأن المشترين قد حصلوا على السيطرة. وتشكل هذه السلسلة كاملة بنية التداول.
لكن في هذه اللحظة، أنت لم تتخذ إجراءً فعليًا بعد. أنت تراقب فقط؛ أنت تنتظر أن يثبت السوق لك نفسه.
الجزء الثاني: شروط التفعيل
التفعيل الحقيقي هو تكوين نقطة الدعم الأخيرة نفسها. بعد صعود إشارة القوة، تنتظر أن يظهر السعر ارتدادًا. الصبر هنا بالغ الأهمية.
مشاعر الخوف من فوات الركب تدفعك باستمرار إلى: «اشتري الآن». لكن المتداول المحترف ينتظر حتى يبدأ السعر بالارتداد إلى الأسفل تدريجيًا.
الآن، عليك أن تراقب حجم التداول كما لو كنت صقرًا. هل حجم التداول خلال هذا الارتداد منخفض جدًا، بل ويستمر في الانخفاض؟ وهل مقدار هبوط السعر صغير، ويبدو وكأنه متعب وصعب؟
إذا كانت الإجابة نعم، فهذا هو التأكيد الذي تحتاجه.
يخبرك السوق بأنه لا يكاد أحد يرغب في البيع. بعد ذلك يجد هذا الارتداد دعماً. يتوقف السعر عن الهبوط، ويكون هذا المستوى أعلى بوضوح من أدنى مستويات قد تشكلت سابقًا. هذا هو موضع التفعيل الخاص بك.
عندما يبدأ السعر مرة أخرى بالصعود من فوق منصة دعم صغيرة هذه، تنفذ الدخول. أنت لا تشتري أثناء هبوط السعر، بل تشتري عندما يثبت السعر أنه توقف عن الهبوط وبدأ بالفعل باستعادة الصعود.
أنت تشتري القوة، لا الضعف.
الجزء الثالث: الدفاع عن المخاطر
لا توجد أي نماذج تداول فعّالة بنسبة 100%. السوق بيئة احتمالية، لا بيئة حتمية؛ لذلك يجب أن تحدد مسبقًا في كل صفقة موضع فشل واضح.
هذا هو وقف الخسارة الخاص بك. أي عندما تكون مخطئًا في حكمك، فإن هذا هو أقصى خسارة محددة أنت مستعد لتحملها في هذه الصفقة. بالنسبة للدخول عند نقطة الدعم الأخيرة، فإن موقع وقف الخسارة منطقي جدًا وواضح.
يجب أن يكون وقف الخسارة أسفل قاع ارتداد LPS.
إذا انكسر السعر تحت هذا المستوى، فإن منطق التداول بأكمله يكون قد فشل بالفعل.
الجانب البائع في الواقع ليس ضعيفًا كما يبدو. والسوق لم يستعد بعد لمواصلة الارتفاع. من خلال وضع وقف الخسارة هنا، تكون قد حددت مسبقًا المخاطر. إنها مخاطرة صغيرة محسوبة.
أما إذا اخترقت السهم في النهاية قاع التجميع طويل الأجل إلى الأعلى، فينبغي أن تكون العوائد المحتملة أكبر بكثير من المخاطرة الأولية لهذه الصفقة. وهذا ما يسمى في التداول بـ «التكافؤ الإيجابي غير المتناظر».
الأرباح المحتملة تتجاوز الخسائر المحتملة بكثير. وهذا هو الأساس لإدارة مخاطر احترافية. إذا لم يكن لديك ذلك، فلن يفيدك امتلاك أفضل إشارة دخول على المدى الطويل، وستصبح بلا معنى.
إدارة المخاطر: كيفية تحديد وقف الخسارة بشكل معقول لحماية رأس المال الاستثماري
بعد ذلك، لنلقِ نظرة على بعض الحالات الأخرى.
也就是这种交易结构没有按照最理想状态发展的情况。因为真正锻炼交易者纪律的，恰恰就是这些场景。
افترض أنك حددت نقطة دعم أخيرة محتملة. تنفذ الصفقة. لكن السعر يكسر وقف الخسارة الخاص بك تقريبًا فورًا.
عقلٌ غير مُدرّب، تكون ردة فعله الأولى عادةً الغضب أو الإحباط، بل وقد يظن أن السوق «خَذله». لكن المتداولون المحترفون يعرفون أن هذا ليس إلا معلومة جديدة يقدّمها السوق.
هذا النموذج الفاشل يعني أن عملية التجميع ربما لم تكتمل بعد. أو، والأرجح أكثر، أن البنية التي كنت تعتقد أنها تجميع كانت في الحقيقة عملية توزيع أكثر خفاءً.
قد يكون كبار المشاركين في السوق يبيعون أسهمهم للأفراد المستثمرين العاديين غير المنتبهين.
عند هذه النقطة، أكمل وقف الخسارة دوره بالكامل. إنه مثل قاطع دوائر يحمي أموالك ويمنعك من تحمل الانخفاض الكبير المحتمل لاحقًا.
هناك أيضًا حالة أخرى شائعة جدًا تختبر صبرك بشدة.
اكتمل تثبيت/إزاحة الهزة (震仓)، ثم ظهر إشعار قوة شديد جدًا. لكن لم يحدث أي ارتداد على الإطلاق. اندفع السعر مباشرة إلى الأعلى بانفجار، تاركًا إياك في مكانك.
وهذا بالضبط هو السيناريو الذي تحدثنا عنه في البداية.
ستجد رغبتك قوية جدًا في الملاحقة (المطاردة) والدخول بسرعة. ومع كل قفزة صغيرة في الاتجاه الصاعد، ستشعر كأنك تفقد مبلغًا من المال كان يخصك. لكن خطة التداول المحافظة تتطلب أن يعود السعر لعمل ارتداد يُكوِّن نقطة الدعم الأخيرة.
لكن هذه المرة لم يظهر ارتداد. إذًا لم تظهر إشارة دخول حقيقية من الأساس. في هذه الحالة، التصرف الصحيح هو: لا تفعل شيئًا.
لا بد أن تمتلك الانضباط الكافي لتترك هذه الصفقة. أنت تنتظر أن «القصة» تتكشف تدريجيًا، وتنتظر حتى تصبح الأدلة كافية جدًا. عندها فقط تستثمر أموالك.
هذه الطريقة تحول التداول من لعبة تخمين مليئة بالضغط إلى عملية استراتيجية منظمة ومنطقية.
وفي الوقت نفسه، يجب أن تفهم أيضًا أن لهذا الشكل خصائص كسورية (Fractal).
على الرغم من أننا تحدثنا في السابق بشكل أساسي عن مثال لمرحلة تجميع مستمرة لعدة أشهر على مخطط يومي، فإن منطق السوق نفسه يظهر فعليًا في جميع الأطر الزمنية.
على مخطط 5 دقائق، يمكن أن يظهر تجميع صغير، ثم هزة/غسل (shakeout)، ثم نقطة دعم أخيرة، وبعدها تبدأ موجة سعرية تستمر حوالي ساعة.
على مخطط الأسبوع، قد يتم أيضًا تشكيل قاع كبير عبر عدة سنوات، ثم يبدأ صعودًا ثورياً يستمر عشر سنوات.
هذه المبادئ الأساسية—العرض والطلب، والجهد والنتيجة—موجودة في كل مكان.
العاطفة الإنسانية التي تدفع السوق للعمل—الخوف والطمع—لا تختلف جوهريًا سواء حدثت خلال دقائق أو خلال أشهر. النقطة المحورية هي أن عليك تعلم التعرف على هذه البنية.
مهما كان الإطار الزمني الذي تظهر فيه، عليك أن تتعلم قراءة القصة التي يرويها السعر وحجم التداول.
الخلاصة
نقطة الدعم الأخيرة ليست مجرد شكل على الرسم. إنها في الواقع تمثل فلسفة سوق كاملة. إنها تعلمك أن تصبر قبل أن تتصرف بدافع اندفاعي، وأن تؤكد قبل أن تتوقع، وأن تضع إدارة المخاطر قبل مطاردة الربح بلا حساب. إنها تجبرك على انتظار أن «يفصح» السوق عن نفسه أولًا، ثم تقوم بالرهان.
عندما تركز على موضع دخول أكثر تحفظًا واحتمالية نجاح أعلى، تقل كثيرًا الضغوط النفسية التي تسبب فشل المتداول. لن تحاول أن تكون ذلك البطل الذي يمسك بأدنى نقطة مطلقة. أنت صانع استراتيجية، ومشغل حقيقي للسوق.