#美联储10月加息概率升至69.7%
👉 利率定价压着风险资产

تسعير العقود الآجلة للفائدة على رفع الفائدة في أكتوبر، يصل إلى 69.7%.

المسار الذي تفرضه العقود يمتد باستمرار حتى يونيو 2027.

الفائدة عند نقطة النهاية تقع بين 4.75% و5%.

عائدات الطرف الطويل ما زالت في مستويات مرتفعة.

طالما أن الفائدة لا تنخفض، يتم الضغط أولاً على الأصول ذات أطول مدة (duration).

سعر البيتكوين يتبع هذه الخطوط.

اتجاه السعر والفائدة يكونان عكسياً.

ضغط البيع لا يخرج من السلسلة مباشرةً.

بل يتم جلبه بواسطة الأموال الكلية (macroeconomic).

يُسحب الرافعة أولاً، ثم يتم تقليل المراكز في السوق الفوري بشكل اضطراري.

في مثل هذه الأوقات، تصبح بيانات السلسلة متأخرة على نحوٍ عكسي.

لا ينهار نشاط السلسلة على الرغم من ذلك، ومع ذلك ينخفض السعر.

عند النظر إلى مؤشرين بشكل منفصل، فقط عندها لن تقع في التضليل.

السوق يدفع موعد خفض الفائدة إلى ما بعده باستمرار.

في كل مرة يحدث ذلك، يتم إعادة تسعير الأصول ذات المخاطر.

حجم إعادة التسعير يعتمد على طول أو قِصر المدة (duration).

وبالنسبة للتشفير، المتغير الحاكم هو الفائدة لا السردية.

إذا لم تُخفَّض الفائدة، فسيتم ضغط أي ارتداد إلى الخلف.

هل تعتقد أن نسبة 69.7% في أكتوبر ستتحقق؟ شاركنا رأيك في التعليقات.