【وصلت شـاندي إلى 1800 دولار بالفعل، والمؤسسات ما زالت تتحدث عن 2400؟】
قدّم Rosenblatt هدفًا لشركة SanDisk بقيمة 2400 دولار عند $SNDKB ، وبحسب إغلاق 25 سبتمبر البالغ 1777.8 دولار، لا يزال هناك نحو 35% مجالًا على الورق. لكن المشكلة أن ورقة “تخزين الذكاء الاصطناعي” تم لعبها في السوق منذ وقت طويل؛ إذ ارتفعت SanDisk هذا العام بأكثر من ست مرات. ففي 22 سبتمبر شهدت زيادة يومية كبيرة بنسبة 6.8%، ثم تراجعت ليومين متتاليين، ما يدل على أن السيولة لم تندفع خلف هذا التقرير البحثي بشكل متواصل.
ومع ذلك، توجد فعلاً قصة يمكن سردها. فقد قفزت إيرادات SanDisk للسنة المالية 2026 بنسبة 175% لتصل إلى 20.25 مليار دولار، كما نمت أعمال مراكز البيانات بنسبة 437%؛ فضلًا عن ذلك، وقّعت الشركة عدة اتفاقيات توريد متعددة السنوات، وتبدو درجة وضوح الطلب أعلى بكثير من دورة NAND التقليدية.
ما يهمني أكثر هو أن السوق لا يتعامل الآن مع “بيع SanDisk للتخزين” فحسب، بل مع تحوّل NAND في عصر الذكاء الاصطناعي من سلعة دورية إلى بنية تحتية. لكي تصبح قيمة 2400 دولار واقعية، يجب أن يتبين ما إذا كان السعر المرتفع يمكن أن يستمر، وما إذا كانت هذه العقود الطويلة يمكن أن تُنفَّذ. لقد سبقت الأسهم القصة بالفعل بأكثر من ست مئة نقطة مئوية؛ والقادم يجب أن يكون دعمًا بالأرباح لاستكمال الحكاية.
قدّم Rosenblatt هدفًا لشركة SanDisk بقيمة 2400 دولار عند $SNDKB ، وبحسب إغلاق 25 سبتمبر البالغ 1777.8 دولار، لا يزال هناك نحو 35% مجالًا على الورق. لكن المشكلة أن ورقة “تخزين الذكاء الاصطناعي” تم لعبها في السوق منذ وقت طويل؛ إذ ارتفعت SanDisk هذا العام بأكثر من ست مرات. ففي 22 سبتمبر شهدت زيادة يومية كبيرة بنسبة 6.8%، ثم تراجعت ليومين متتاليين، ما يدل على أن السيولة لم تندفع خلف هذا التقرير البحثي بشكل متواصل.
ومع ذلك، توجد فعلاً قصة يمكن سردها. فقد قفزت إيرادات SanDisk للسنة المالية 2026 بنسبة 175% لتصل إلى 20.25 مليار دولار، كما نمت أعمال مراكز البيانات بنسبة 437%؛ فضلًا عن ذلك، وقّعت الشركة عدة اتفاقيات توريد متعددة السنوات، وتبدو درجة وضوح الطلب أعلى بكثير من دورة NAND التقليدية.
ما يهمني أكثر هو أن السوق لا يتعامل الآن مع “بيع SanDisk للتخزين” فحسب، بل مع تحوّل NAND في عصر الذكاء الاصطناعي من سلعة دورية إلى بنية تحتية. لكي تصبح قيمة 2400 دولار واقعية، يجب أن يتبين ما إذا كان السعر المرتفع يمكن أن يستمر، وما إذا كانت هذه العقود الطويلة يمكن أن تُنفَّذ. لقد سبقت الأسهم القصة بالفعل بأكثر من ست مئة نقطة مئوية؛ والقادم يجب أن يكون دعمًا بالأرباح لاستكمال الحكاية.