تسارعت حركة التدوير. ارتفع سهم RARE بنسبة 85% في يوم واحد، وارتفع 2Z بنسبة 31%، وAMP بنسبة 29%، وMUBARAK بنسبة 25%، وARK بنسبة 23%. ارتفعت خمسة عملات معًا، لكن BTC ظل ثابتًا عند 83888 دون تغيير.

هذه “تدويرة مقلدة تثير الحماس والنخب الرئيسية تتظاهر بالموت” ظهرت مرة واحدة في أكتوبر من العام الماضي؛ حينها تمردت عملات الميم بشكل جماعي، وبعد ثلاثة أيام انخفضت جميعها إلى النصف. والاختلاف هذه المرة هو أن جانب السلع يتزامن: WTI النفط الخام 94.47 مرتفع بنسبة 1%، وBrent 99.27 على بُعد خط واحد من علامة 100، والذهب 4286 متذبذب لكنه يتفوق عليه الفضة التي وصلت إلى 64.2.

منطق النفط الخام هو فجوة الإمداد: توقف مصفاة الزاوية في ليبيا، وزير خارجية إيران عاد إلى طهران في يوم الثلاثاء فقط، وأرجأ ترامب استئناف القصف إلى ما بعد الانتخابات النصفية، لذا فإن نوفمبر هو الموعد النهائي الصارم. أما منطق الذهب فهو ثقة الدولار: الديون العالمية ارتفعت خلال نصف عام بنحو 10 تريليون إلى 365 تريليون، وفقط فوائد ديون الولايات المتحدة البالغة 40 تريليون تتجاوز 1.27 تريليون، والآن واشنطن لا تزال تبحث كيفية خفض 8.1 تريليون من الإنفاق؛ وبالنسبة لحوض الـ40 تريليون، فهذا يشبه استخدام ملعقة لانتشال بركة ماء.

التدوير في عملات الـalt بالتزامن مع السلع، على السطح تبدو كأنه أمران مختلفان، لكن في العمق هما منطق واحد: المال يبحث عن مكان للاحتماء من التضخم. وحتى أي مدى يمكن أن تستمر هذه الموجة، سنرى كيف سيتحدث اجتماع رفع الفائدة في ديسمبر.

#轮动 #宏观 $RARE $XAU $BZ