تظل أنشطة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية (Spot crypto ETF) مقياسًا مهمًا لمشاركة المؤسسات.
تُنشئ منتجات الاستثمار في العملات البديلة (Altcoin) وصولًا إضافيًا منظّمًا إلى العملات المشفرة الراسخة.
يمثل كل من ADA وLINK وDOGE وHBAR وLTC حالات استخدام مختلفة على مستوى البلوك تشين، بدلًا من قصة سوق واحدة بعينها.
منتجات الاستثمار في العملات المشفرة تغيّر الطريقة التي يكتسب بها المستثمرون التقليديون تعرضًا للأصول الرقمية. ورغم أن البيتكوين لا يزال دون مستوى قياسه السابق، فقد اقتربت التدفقات التراكمية لمنتجات الصناديق المتداولة الفورية (Spot ETF) كثيرًا من ذروتها التاريخية الخاصة بها، ما يُظهر استمرار مشاركة المؤسسات رغم استمرار بقاء السوق الأوسع دون أعلى مستوياته السابقة.
https://twitter.com/cryptorover/status/2103731544330285167?s=20
تطوير هذه المسألة مهم لأن نشاط صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يوفّر مسارًا مُنظّمًا للمستثمرين الذين قد لا يرغبون في استخدام منصات تداول العملات المشفرة بشكل مباشر. كما امتدت التدفقات الحديثة خارج نطاق البيتكوين، حيث سجلت عدة منتجات لعملات بديلة تدفقات داخلة. وقد أدى هذا التحول إلى وضع شبكات راسخة مثل كاردانو وسلسلة لينك ودوجكوين وهييدرا ولايتكوين تحت اهتمام أكبر في السوق.
كاردانو تُبنى حول تطوير الشبكة
تطورت كاردانو لتكون سلسلة بلوك موجهة لإثبات الحصة (proof-of-stake) تركز على العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية وقابلية توسيع الشبكة. وقد ركز نموذج تطويرها على ترقيات تدريجية وتغييرات مدفوعة بالبحث عبر البروتوكول.
لذلك يمكن ربط الاهتمام المؤسسي بـ ADA بطلب أوسع على التعرض لشبكات العقود الذكية الراسخة. قد يوفّر وصول صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) مسارًا إضافيًا للمستثمرين لمتابعة كاردانو دون امتلاك العملة الرقمية الأساسية بشكل مباشر.
سلسلة لينك تستهدف بنية تحتية لبيانات البلوك تشين
تشغل سلسلة لينك جزءًا مختلفًا من سوق العملات المشفرة عبر بنية منصّاتها (oracles) الخاصة بها. صُممت تقنيتها لتزويد تطبيقات البلوك تشين بإمكانية الوصول إلى معلومات خارجية، بما في ذلك بيانات السوق والبيانات المالية.
أصبح هذا الدور ذا صلة متزايدة مع توسع الأصول المرمّزة (tokenized) وتطبيقات التمويل اللامركزي. وقد أضاف نشاط حديث في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المتعلقة بـ LINK قناة مؤسسية أخرى حول أصل تتمثل حالته الأساسية في كونه بنية تحتية لا مدفوعات.
تحتفظ دوجكوين بوضوح ملحوظ في السوق
دوجكوين من بين أكثر العملات المشفرة شهرة بجانب العملات المالية التقليدية. تُستخدم في الغالب للمعاملات من نظير إلى نظير، ولديها مجتمع كبير وتاريخ سوق طويل، ما أدى إلى ارتفاع السيولة.
قامت DOGE الآن بإنشاء إطار لصندوق استثمار متداول (ETF) مُنظّم، ما يزوّد المستثمرين المؤسسيين بخيار إضافي للوصول إلى السوق. وقد أظهرت التدفقات الجديدة وجود طلب على هذا النوع من التعرض، بحيث يتم تتبعه جنبًا إلى جنب مع النشاط في الأصول الرقمية الأكبر.
هييدرا تركز على تطبيقات المؤسسات
تموضع هييدرا شبكة دفتر الأستاذ الموزع لديها بشكل موجه للاستخدامات التجارية والمؤسسية. وقد ارتبطت تقنيتها بمجالات تشمل المدفوعات، والرمْزة (tokenization)، وإدارة البيانات، وتطبيقات المؤسسات.
وبينما تُقيّم المؤسسات المالية بنية البلوك تشين التحتية، تظل HBAR مرتبطة بالمناقشة الأوسع حول تبني المؤسسات. ويمكن أيضًا أن تجعل منتجات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الأصل أكثر سهولة بالنسبة للمستثمرين الذين يعملون عبر حسابات مالية تقليدية.
لايتكوين تظل أصلًا تشفيرًا راسخًا
لايتكوين هي واحدة من «حبات البَرَد» التي لديها من بين أطول السجلات التشغيلية لأي عملة رقمية رئيسية. كانت تركز بشكل أساسي على المدفوعات الرقمية، وكانت تعمل على سلسلة بلوك متوازية مع منصات عقود ذكية أحدث. ولهذا السبب بقيت LTC في دائرة الضوء لدى مزوّدي منتجات الاستثمار بسبب طول عمرها والسيولة والوعي بها. ويترافق ذلك مع نشاط حديث في قطاع الصناديق المتداولة (ETF).
نشاط صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يغير مشهد العملات البديلة
مع اتجاه الصناديق المتداولة (ETF)، لا يتم إدخال جميع العملات البديلة بالتدريج إلى الطلب المؤسسي. ويمكن أن توجد فروقات كبيرة في التدفقات بين المنتجات، وأن تظل الأصول الفردية متأثرة بالسيولة والتنظيم والتبني وظروف السوق.
لكن سوق منتجات الاستثمار المتنامي جعل من الواضح أكثر بكثير أن التمويل التقليدي والعملات المشفرة التقليدية مرتبطان. في سيناريو يستمر فيه توسع الوصول، قد تظل كاردانو وسلسلة لينك ودوجكوين وهييدرا ولايتكوين ضمن قائمة العملات البديلة التي يتابعها مستثمرون لا يركزون على البيتكوين.