أولاً، خريطة الحرارة للتصفية (الشكل 1): الارتداد تعثّر، وزادت حصص الاحتجاز

فشل الارتداد في فكّ الحصص: بالمقارنة مع خريطة الحرارة السابقة، ورغم أن السعر شهد ارتدادًا مؤقتًا، إلا أنه لم يلمس بشكل فعّال المنطقة الأساسية الكثيفة لعمليات الاحتجاز عند 0.092 - 0.100. بالمقابل، تم إضافة تجمّع حصص جديد ضمن النطاق الأعلى نسبيًا 0.0772 - 0.0888.

دفتر الاحتجاز يَغرق إلى الأسفل: ما يعني أن المشترين الذين حاولوا الشراء عند القاع سابقًا، إضافةً إلى جزء من الأموال التي كانت مطاردة للارتفاع في المستويات المرتفعة، يواجهون الآن أيضًا مخاطر الوقوع تحت الاحتجاز. وستصبح عمليات الاحتجاز الجديدة عائقًا ضخمًا أمام أي ارتداد مستقبلي للسعر.

ثانيًا، مخطط الشموع والمؤشرات (الشكل 2): كسر الدعم الرئيسي، ومراكز الشراء على وشك الانهيار

كسر الحد السفلي لبولينجر: هبط السعر الحالي (0.07882) مجددًا دون الحد السفلي لبولينجر (DN: 0.08009). في التحليل السابق، اعتبرنا 0.08716 مستوى الدفاع عند الخط الأوسط؛ أما الآن، فلم يعد السعر قادرًا على الثبات حتى فوق الحد السفلي، ما يدل على انهيار دفاعات الشراء قصيرة الأجل بالكامل، ودخول السعر في مسار ضعيف ذي «اتجاه هابط أحادي».

تشبّع عميق بالبيع وفق مؤشر RSI: هبط مؤشر RSI(6) مجددًا وبشكل حاد إلى 23.76، بعد أن كان عند نحو 55 في الفترة السابقة، ودخل منطقة التشبّع الشديد بالبيع.

انعكاس نسبة مراكز الشراء إلى البيع (الإشارة المحورية):

تدفق الأموال (L.S Acco.): ارتفعت نسبة مراكز البيع على المكشوف من 61.95% سابقًا إلى 58.57% (رغم انخفاضها قليلًا، لا تزال مراكز البيع مهيمنة بفارق كبير).

حجم المراكز (L.S Posit.): ارتفعت نسبة مراكز الشراء طويل الأجل بقوة من 47.24% إلى 51.32%، لكن هذا لا يعني أن المشترين أقدموا على الشراء بمبادرة منهم، بل إن أعدادًا كبيرة من صغار المتداولين ظلوا يحاولون «التقاط السكين الساقطة» أثناء الهبوط، ما أدى إلى زيادة مراكز الشراء بشكل سلبي.

التفسير: يخوض السوق صراعًا عنيفًا، حيث يواصل أصحاب مراكز الشراء «التقاط السكين»، بينما يواصل البائعون الضغط على الأسعار، ولا تزال قوى البيع هي المهيمنة.

ثالثًا، التقييم الشامل للصراع واستراتيجية التداول

بعد محاولة الارتداد المؤقتة التي شهدتها PHA إثر التحليل السابق، لم يتمكن السعر من الثبات فوق الخط الأوسط، بل هبط مجددًا دون الحد السفلي، ما يشير إلى قوة كبيرة في زخم البيع، وأن الارتداد لم يكن سوى محطة مؤقتة في مسار الهبوط. يمر السوق حاليًا بمرحلة خطيرة، حيث يواصل صغار المتداولين ذوو مراكز الشراء محاولة «التقاط السكين الساقطة»، بينما تواصل الأموال الكبيرة تصريف حيازاتها.

في ضوء وضع السوق الحالي، تتمثل الاستراتيجية المحورية في «إعطاء الأولوية للدفاع وتجنب مخالفة الاتجاه»:

استراتيجية الشراء (يُمنع الدخول منعًا باتًا):

يُمنع منعًا باتًا الشراء عند القاع. إن التشبّع الشديد بالبيع في مؤشر RSI وكسر الحد السفلي لبولينجر، في اتجاه هابط أحادي كهذا، غالبًا ما يكونان إشارة إلى تسارع الهبوط، لا إلى بلوغ القاع.

لا تصدق ما يُسمى «مستويات الدعم». ففي ظل شح السيولة وتصريف اللاعبين الكبار، يكون الدعم أسفل السعر هشًا للغاية.

استراتيجية البيع على المكشوف (السير مع الاتجاه):

الاتجاه الحالي هابط بشدة. إذا كانت لديك مراكز بيع على المكشوف، فيمكنك مواصلة الاحتفاظ بها، لكن احذر من احتمال حدوث ارتداد فني مؤقت من نوع «ارتداد القطة الميتة» في أي وقت.

إذا ارتد السعر إلى النطاق 0.080 - 0.085 (أي بالقرب من الحد السفلي أو الأوسط لبولينجر) ثم واجه مقاومة، فيمكن التفكير في زيادة مراكز البيع على المكشوف بحجم صغير.

الهدف: القاع السابق عند 0.05 أو حتى أقل.

أفضل استراتيجية: البقاء خارج السوق والترقب، والابتعاد عن الخطر:

لقد خرج هذا المسار تمامًا عن نطاق التحليل الفني المعتاد، وتبدو بوضوح مؤشرات سيطرة اللاعبين الكبار على السوق. أما بالنسبة للمتداولين العاديين، فالحفاظ على رأس المال هو الأولوية.

أفضل تصرف حاليًا هو الخروج تمامًا من السوق والترقب؛ لا تحاول التقاط السكين الساقطة، ولا تراهن على انعكاس الاتجاه. $PHA $AAPLB