أبرز النقاط
تشغل جلسات التداول المنتظم للأسهم الأمريكية 19.3% فقط من الأسبوع، لكن عدة من أبرز الأحداث التي حركت السوق في سبتمبر تجري أحداثها ضمن الـ 80.7% الأخرى.
في الليلة التي رفعت فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، تم تداول نحو 1.02 مليار دولار على بينانس بينما كانت أسواق النقد الأمريكية مغلقة، وكانت الأسعار بالفعل متوافقة مع الجلسة التالية.
خلال إغلاق عطلة نهاية الأسبوع في السوق الأمريكية، تم تداول أكثر من 7.25 مليار دولار عبر 198 عقد دائم (perpetual) للتداول في الأسواق المالية التقليدية TradFi على بينانس، حيث تموضع المتداولون استعدادًا لإعادة موازنة مؤشر S&P DJI.
يعتقد معظم الناس أن أسبوع التداول يتكون من خمسة أيام عمل. لكن في 80.7% من أي أسبوع، تكون السوق الأمريكية مغلقة. يعمل التداول المنتظم للأسهم الأمريكية من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أي حوالي 32.5 ساعة في الأسبوع (أو 19.3% من الأسبوع)، ومع ذلك فإن هذه الساعات تلتقط نحو 87.2% من حجم تداول أسهم الولايات المتحدة. أما الأخبار، فمن ناحية أخرى، فتستمر على مدار الساعة.
عند مراجعة أحداث الأسبوع الممتد من 15 سبتمبر، شاهدنا قرارًا بشأن سعر الفائدة صادرًا عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل ساعتين من إغلاق السوق، وإعلانًا عن إطار عمل للأسهم المُرمّزة في الليلة التالية، وخلال عطلة نهاية الأسبوع إعادة ترتيب لمؤشر بالإضافة إلى تأجيل الاكتتاب العام الخاص بشركة Anthropic. غالبًا ما تهبط الأحداث الكبرى خارج الجلسات المعتادة، أو عندما تكون على وشك الانتهاء.
عندما يحدث ذلك، ينبغي أن تكون قادرًا على التصرف وفقًا لذلك. على Binance، قام المستخدمون بتداول بعض أبرز اللحظات التي حرّكت السوق خلال سبتمبر عبر عقود دائمة تتتبع الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة وأسواق ما قبل الاكتتاب العام، سواء كان ذلك خلال عطلة نهاية الأسبوع أو مباشرة بعد جرس الإغلاق. تستند الأرقام في هذه المشاركة إلى تقرير ماكرو حديث صادر عن Binance Research: Beyond the Closing Bell.
قرار الاحتياطي الفيدرالي بعد ساعات العمل
رفعت لجنة الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية في 16 سبتمبر الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET)، مما منح وول ستريت ساعتين للتفاعل. استمر التداول طوال الليل على Binance.
تمت إعادة تسعير العقود الدائمة التي تتتبع الأسهم والسندات ومنتجات التقلب وفقًا لذلك، وبحلول افتتاح يوم الخميس، كان قد تم تداول ما يقارب 1.02 مليار دولار على Binance بينما كانت أسواق النقد في الولايات المتحدة مغلقة.
فيما يلي ملخص لكيفية أداء بعض الأسماء البارزة خلال هذه الفترة.
SPYUSDT +1.11%،
TMFUSDT (3x طويل 20Y) +2.45%
TBTUSDT (2x قصير 20Y) -1.32%
UVXYUSDT -5.94%
بحلول الوقت الذي أعادت فيه الأسواق الأمريكية فتح أبوابها، كانت تسعيرات ما بعد الإغلاق قد عكست معظم حركة الافتتاح للجلسة القادمة. وبالنسبة للعقود التي تتبعناها، عكست القيمة الوسيطية حوالي 97% من تلك الحركة، وبالنسبة إلى 16 اسمًا، تطابقت حركة الليل مع اتجاه حركة الافتتاح.
إطار عمل لجنة الأوراق المالية والبورصات للأسهم المُرمّزة
بعد فشل تقدم قانون CLARITY في 15 سبتمبر، أصدرت هيئة SEC إعفاء الابتكار الخاص بها – وهو إطار مشروط لمدة خمس سنوات للأسهم المُرمّزة – بالقرب من إغلاق السوق في الولايات المتحدة في 17 سبتمبر. ارتفعت أسهم مرتبطة بالعملات المشفرة مثل Coinbase وRobinhood خلال الليل، بينما ظل السوق الأوسع مسطحًا نسبيًا.
هذه المرة، تجاوزت تسعيرات ما بعد الإغلاق حركة الافتتاح في المتوسط بنحو 40%. وما زال الاتجاه مستمرًا في جلسة الجمعة، عندما ارتفع COIN بنسبة 8.7% وارتفع MSTR بنسبة 12.5%.
التداول في إعادة ترتيب S&P DJI خلال عطلة نهاية الأسبوع
بالنسبة لكثير من المتداولين، تكون عطلات نهاية الأسبوع نافذة تمتد ليومين دون أي تعرض للسوق. على Binance، ظلت هذه النافذة مفتوحة. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أجرت S&P DJI إعادة ترتيب ربع سنوية قبل افتتاح يوم الاثنين، مع إضافة شركات جديدة وإعادة موازنة أوزان المؤشر. وبشكل ملحوظ، تم تداول ما يزيد عن 7.25 مليار دولار عبر 198 عقدًا دائمة من TradFi على Binance.
كانت تحركات الأسعار حول عملية إعادة الترتيب متواضعة نسبيًا. وعلى عكس زيادة سعر الفائدة أو إعلان سياسة جديدة، كان هذا حدثًا معروفًا. النقطة العملية هي أن المتداولين كان بإمكانهم تعديل تعرضهم خلال عطلة نهاية الأسبوع بدلًا من انتظار افتتاح يوم الاثنين.
العقد الدائم لما قبل الاكتتاب العام الخاص بشركة Anthropic
على الرغم من أن Anthropic شركة خاصة لا تمتلك أسهمًا عامة، يمكن للمتداولين المؤهلين اكتساب تعرض سعري عبر عقد دائم لما قبل الاكتتاب العام على Binance. يعني ذلك أنه يمكنك اتخاذ رأي في الشركة قبل أن تصبح عامة. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أفادت صحيفة وول ستريت جورنال بأن الاكتتاب العام لـ Anthropic تم تأجيله إلى نوفمبر. انخفض العقد الدائم لما قبل الاكتتاب العام بنسبة 0.89% فقط رغم العنوان الرئيسي، لأن التأجيل كان متوقعًا جزئيًا.
التداول في عقد دائم لما قبل الاكتتاب العام لا يمنح ملكيةً للأسهم الخاصة أو أي استحقاق لتخصيص الاكتتاب العام. قم بإجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار في العقود الدائمة.
الخلاصة النهائية
الخيط المشترك بين أحداث هذا الأسبوع هو التوقيت. غالبًا ما تصل القرارات الرئيسية والعناوين الرئيسية خارج أوقات تداول السوق المعتادة. ومع وجود سوق يعمل على مدار الساعة، يمكن للمستثمرين التصرف في وقت أسرع، وتعديل التعرض، وإدارة المخاطر دون انتظار جرس الافتتاح التالي.
توفر العقود الدائمة من TradFi وما قبل الاكتتاب العام لمستخدمي Binance المؤهلين إحدى طرق متعددة للتعبير عن آرائهم عبر الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والأحداث الخاصة بالشركات خلال بقية الأسبوع – أما النسبة الأخرى (80.7%). ويعكس ذلك أيضًا تحولًا أوسع نحو تداول أكثر استمرارية ووجود اكتشاف سعري يحدث خارج الجلسات التقليدية. ومع استمرار هذا الاتجاه، ستتمثل الأسئلة الرئيسية في كيفية اختيار المتداولين لإدارة التعرض والسيولة والمخاطر عبر أسبوع تداول أطول.
قراءة إضافية
العقود الدائمة من TradFi على Binance – تداول السلع والأسهم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
الاكتتابات العامة تتحرك على السلسلة وإليك ما يعنيه ذلك فعليًا
إخلاء المسؤولية: قد تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد ينخفض مبلغ استثمارك أو يرتفع، وقد لا تتمكن من استرداد قيمة المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قرارات استثمارك، وBinance غير مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. تخضع عقود TradFi Perps لمخاطر سوقية مرتفعة وتقلبات في الأسعار (وخاصة خارج ساعات السوق التقليدية). قد يُطلب منك، في وقت قصير، إجراء إيداعات إضافية للهامش أو مدفوعات فوائد. وإذا لم يتم إجراء إيداعات الهامش المطلوبة أو مدفوعات الفائدة خلال الوقت المحدد، فقد يتم تصفية الضمان الخاص بك. علاوة على ذلك، ستظل مسؤولًا عن أي عجز ناتج في حسابك والفائدة المفروضة على حسابك. قد تتم تصفية كامل رصيد الهامش في حال حدوث تحرك سلبي في السعر. لا تعد الأداءات السابقة مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. لا تمثل عقود TradFi Perps ملكية للأصل الأساسي ذي الصلة. قبل التداول، يجب أن تقوم بتقييم مستقل لمدى ملاءمة المعاملة استنادًا إلى أهدافك وظروفك، بما في ذلك المخاطر والفوائد المحتملة. استشر مستشاريك الخاصين عند الاقتضاء. لا ينبغي تفسير هذه المعلومات على أنها نصيحة مالية أو استثمارية. لمعرفة المزيد حول كيفية حماية نفسك، تفضل بزيارة صفحة التداول المسؤول. لمزيد من المعلومات، راجع شروط الاستخدام، وقواعد البورصة، وقواعد المقاصة، وإجراءات البورصة، وإجراءات المقاصة، ومواصفات العقد وتحذير المخاطر.