$QNT $ETC $H 🔥 ستاندرد تشارترد يرسم خريطة DeFi لـ 2030 على شكل شموع K، ست أوراق مرة واحدة تخلي الناس يدوخون
يا أهلًا، البنوك التقليدية لم تعد تتظاهر. قام Geoffrey Kendrick من Standard Chartered بربط UNI وAAVE وMORPHO وLINK وARB وSKY في “حزمة مالية مُرمّزة بالكامل”:
إجمالي أصول RWA على السلسلة 340 مليار→40 تريليون في أبريل 2028؛ دخول DeFi من 3.5%→30% في 2030؛ ارتفع TVL الخاص بـ DeFi إلى 2.7 تريليون، أي 37 ضعفًا. ثم إن عملات البروتوكول مجتمعة تقفز بعشرات المرات🚀
لكن لا تستعجلوا الصراخ بأن السوق ثور يعود. هذه ليست 6 إشارات صعود مستقلة، بل هي “افتراض ماكرو” واحد × 6 انتقالات:
UNI تستفيد من رسوم التداول، وAAVE/MORPHO من عوائد الإقراض، وLINK من البيانات ورسوم الربط عبر السلاسل، وARB من طبقة التنفيذ للـ TradFi على السلسلة، وSKY من فرق هوامش العملات المستقرة.
مضاعف ARB هو الأكثر جنونًا، وبدايته الأدنى؛ وSKY الأكثر تحفظًا، يعطي فقط حتى 2028؛ والعملات المستقرة القديمة قلقة أصلًا من إعادة التسعير تحت ضغط التنظيم😅
ستاندرد تشارترد لم يكن بلا تغييرات في السيناريو: فالنهايات الخاصة بـ BTC وETH مغرية جدًا، والمسار في المنتصف يُعاد حسابه في أي وقت. أما DeFi فأقسى: RWA يتأخر سنة، وإذا تعثّر التنظيم، وإذا لم تُفتح بوابات الرسوم، فستحدث قفزة على الرسم السلمي بدون اتصال.
إذا أردتم النظر، ركزوا على 4 مفاتيح:
1️⃣ هل يمكن ترميز RWA ورفعه بشكل متوافق على السلسلة
2️⃣ هل يمكن تحويل الرسوم إلى توكنات
3️⃣ هل الجهة المؤسسية ستجرؤ على القفل
4️⃣ هل ستأتي لوائح جديدة قوية من أمريكا/أوروبا/هونغ كونغ فتُحدث ضربات
إذا كانت الأربعة مغلقة، فـ AAVE 3500 وARB 10 مجرد عروض PPT؛ وإذا كانت الأربعة كلها مفتوحة، فقد لا تكفي 40 ضعفًا أيضًا.
بجملة واحدة: وول ستريت بدأت تستخدم منظور البنية التحتية لتقييم DeFi، لكن 30-70 ضعفًا هو تسعير سردي، وليس هامش أمان. لا تأخذوا “3500 في 2030” على أنها “فكّ قفلة العام القادم”🙃
مجرد كلام عابر، لا تعتبره أساسًا للشراء/البيع. #美联储10月加息概率升至69.7% #美债10年期收益率创19年新高 #美国拟推动美元稳定币海外使用
يا أهلًا، البنوك التقليدية لم تعد تتظاهر. قام Geoffrey Kendrick من Standard Chartered بربط UNI وAAVE وMORPHO وLINK وARB وSKY في “حزمة مالية مُرمّزة بالكامل”:
إجمالي أصول RWA على السلسلة 340 مليار→40 تريليون في أبريل 2028؛ دخول DeFi من 3.5%→30% في 2030؛ ارتفع TVL الخاص بـ DeFi إلى 2.7 تريليون، أي 37 ضعفًا. ثم إن عملات البروتوكول مجتمعة تقفز بعشرات المرات🚀
لكن لا تستعجلوا الصراخ بأن السوق ثور يعود. هذه ليست 6 إشارات صعود مستقلة، بل هي “افتراض ماكرو” واحد × 6 انتقالات:
UNI تستفيد من رسوم التداول، وAAVE/MORPHO من عوائد الإقراض، وLINK من البيانات ورسوم الربط عبر السلاسل، وARB من طبقة التنفيذ للـ TradFi على السلسلة، وSKY من فرق هوامش العملات المستقرة.
مضاعف ARB هو الأكثر جنونًا، وبدايته الأدنى؛ وSKY الأكثر تحفظًا، يعطي فقط حتى 2028؛ والعملات المستقرة القديمة قلقة أصلًا من إعادة التسعير تحت ضغط التنظيم😅
ستاندرد تشارترد لم يكن بلا تغييرات في السيناريو: فالنهايات الخاصة بـ BTC وETH مغرية جدًا، والمسار في المنتصف يُعاد حسابه في أي وقت. أما DeFi فأقسى: RWA يتأخر سنة، وإذا تعثّر التنظيم، وإذا لم تُفتح بوابات الرسوم، فستحدث قفزة على الرسم السلمي بدون اتصال.
إذا أردتم النظر، ركزوا على 4 مفاتيح:
1️⃣ هل يمكن ترميز RWA ورفعه بشكل متوافق على السلسلة
2️⃣ هل يمكن تحويل الرسوم إلى توكنات
3️⃣ هل الجهة المؤسسية ستجرؤ على القفل
4️⃣ هل ستأتي لوائح جديدة قوية من أمريكا/أوروبا/هونغ كونغ فتُحدث ضربات
إذا كانت الأربعة مغلقة، فـ AAVE 3500 وARB 10 مجرد عروض PPT؛ وإذا كانت الأربعة كلها مفتوحة، فقد لا تكفي 40 ضعفًا أيضًا.
بجملة واحدة: وول ستريت بدأت تستخدم منظور البنية التحتية لتقييم DeFi، لكن 30-70 ضعفًا هو تسعير سردي، وليس هامش أمان. لا تأخذوا “3500 في 2030” على أنها “فكّ قفلة العام القادم”🙃
مجرد كلام عابر، لا تعتبره أساسًا للشراء/البيع. #美联储10月加息概率升至69.7% #美债10年期收益率创19年新高 #美国拟推动美元稳定币海外使用
