83400 من البيتكوين، هل أنت خائف؟
أولاً: راجع السطح فقط. في 21 سبتمبر، شمعة صاعدة قوية دفعت السعر إلى 87300، وأعلى مستوى جديد في 8 أشهر. كنت متحمساً لدرجة لا تستطيع النوم. في 22 سبتمبر ارتفع ثم عاد للهبوط، وفي 23 سبتمبر لمس 87200 ثم حدث هبوط حاد. اليوم تم الوصول مباشرة إلى 83 ألف. خلال 24 ساعة هبط بنسبة 1.4% - 2.8%، وفي المجموعة كلها “انهار، انهار”.
متوسط 50 يوماً للتو عبر متوسط 200 يوماً للأعلى (تقاطع ذهبي). منظومة المتوسطات المتوسطة تميل لصالح الصعود. حالياً يتم اختبار نطاق 83k-83500؛ وهذه هي عملية تأكيد لِلعِدّة بعد الاختراق السابق عبر إعادة التراجع، وليست انهياراً أحادياً.
المهمة الأولى: عائدات سندات الخزانة الأمريكية 5.11%… هل أخافتك؟
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أغلق يوم الأربعاء عند 5.11%، ولامس داخل الجلسة 5.13%، وهو أعلى مستوى منذ 2007. احتمال رفع الفائدة قفز إلى 70%، بل حتى إن بعض الناس يقدّرون تسعير 4 مرات رفع فائدة إضافية بحلول منتصف 2027.
ترابط البيتكوين مع عائدات سندات الخزانة خلال 90 يوماً حوالي -0.18، قريب من الصفر. إنها ليست أصلاً أصلًا حساساً فقط للفائدة.
ارتفاع العائدات يضغط تفضيل المخاطرة على المدى القصير، صحيح. لكن على المدى المتوسط والطويل، البيتكوين لا تعترف إلا بسرديتها الخاصة: النصف (Halving)، والمؤسسات، وتراجع قيمة العملة الورقية.
المهمة الثانية: الـ ETF يشتري طوال الوقت… والحصص الخاصة بك تُسرق
في 21 سبتمبر كان صافي تدفقات ETF الداخلة 999 مليون دولار، وفي 22 سبتمبر 715 مليون، وفي 23 سبتمبر أيضاً 347 مليون. خلال آخر 5 جلسات تداول تراكمت التدفقات الداخلة بـ 2.65 مليار دولار. إجمالي صافي التدفقات الداخلة تجاوز 57 مليار دولار، مع قيمة الأصول المدارة AUM بحوالي 1080-1110 مليار.
مركز تكلفة حيازة ETF في المنتصف حول 81-82 ألف دولار. حالياً عند 83400، أغلب حاملي ETF لديهم ربح عائم.
تستمر الاستراتيجية في زيادة المراكز، وانتقال عمال المناجم إلى حوسبة AI، والحيتان تجمع في أثناء الهبوط.
المهمة الثالثة: غداً، انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 15.9 مليار دولار… والتذبذب سيقفز
يوم 25 سبتمبر (الجمعة)، تنتهي صلاحية خيارات البيتكوين لدى Deribit بنحو 15.9 مليار دولار، ما يمثل 37% من إجمالي عقود البيتكوين المفتوحة غير المنتهية على تلك المنصة. الجانب Call يميل للصعود، وتتركز أسعار التنفيذ عند 85k و90k و100k، وموقع نظرية Max Pain يكون أقل.
صناع السوق سيحتاجون للتحوط، وقد يؤدي ذلك إلى تقلبات حادة.
استراتيجية التعامل
المضاربون قصار الأجل:
إذا ظهرت في 82800-83500 شمعة طويلة بذيل سفلي مع زيادة في الحجم + شمعة صاعدة بحجم تداول مرتفع، يمكن تجربة شراء بمخاطرة صغيرة، مع وقف خسارة تحت 82800، والهدف 84500-85000. إذا حدث كسر مبدئي لـ 82800 مع زيادة في الحجم ثم الاستقرار فوق/تثبيت السعر تحت مستواه، فالمضاربة قصيرة الأجل تميل للهبوط، والهدف 82000-81000، مع وقف خسارة فوق 83800.
المستثمرون متوسطو الأجل:
لم يَتَكسَّر الهيكل على المدى المتوسط؛ يمكن الشراء عند التراجع دون مطاردة الارتفاع. إذا ثبتت الأسعار ضمن 81000-83000 ثم عادت لتستقر فوق 85000، سيتفتح المجال لاختبار 87000-90000. إذا كُسِر 77000 وأُكد ذلك بإغلاق أسبوعي، فعندها إعادة تقييم.
المؤمنون على المدى الطويل:
بيتكوين تحت 83000 تاريخياً دائماً كان يُباع بسعر مخفض. الـ ETF يشتري، وبعد النصف ينخفض العرض المتاح، ومنطق تخصيص المؤسسات لم يتغير. لا تُفقدك ضوضاء الاقتصاد الكلي قصيرة الأجل أعصابك وتُخرِجك من الصفقة
أولاً: راجع السطح فقط. في 21 سبتمبر، شمعة صاعدة قوية دفعت السعر إلى 87300، وأعلى مستوى جديد في 8 أشهر. كنت متحمساً لدرجة لا تستطيع النوم. في 22 سبتمبر ارتفع ثم عاد للهبوط، وفي 23 سبتمبر لمس 87200 ثم حدث هبوط حاد. اليوم تم الوصول مباشرة إلى 83 ألف. خلال 24 ساعة هبط بنسبة 1.4% - 2.8%، وفي المجموعة كلها “انهار، انهار”.
متوسط 50 يوماً للتو عبر متوسط 200 يوماً للأعلى (تقاطع ذهبي). منظومة المتوسطات المتوسطة تميل لصالح الصعود. حالياً يتم اختبار نطاق 83k-83500؛ وهذه هي عملية تأكيد لِلعِدّة بعد الاختراق السابق عبر إعادة التراجع، وليست انهياراً أحادياً.
المهمة الأولى: عائدات سندات الخزانة الأمريكية 5.11%… هل أخافتك؟
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أغلق يوم الأربعاء عند 5.11%، ولامس داخل الجلسة 5.13%، وهو أعلى مستوى منذ 2007. احتمال رفع الفائدة قفز إلى 70%، بل حتى إن بعض الناس يقدّرون تسعير 4 مرات رفع فائدة إضافية بحلول منتصف 2027.
ترابط البيتكوين مع عائدات سندات الخزانة خلال 90 يوماً حوالي -0.18، قريب من الصفر. إنها ليست أصلاً أصلًا حساساً فقط للفائدة.
ارتفاع العائدات يضغط تفضيل المخاطرة على المدى القصير، صحيح. لكن على المدى المتوسط والطويل، البيتكوين لا تعترف إلا بسرديتها الخاصة: النصف (Halving)، والمؤسسات، وتراجع قيمة العملة الورقية.
المهمة الثانية: الـ ETF يشتري طوال الوقت… والحصص الخاصة بك تُسرق
في 21 سبتمبر كان صافي تدفقات ETF الداخلة 999 مليون دولار، وفي 22 سبتمبر 715 مليون، وفي 23 سبتمبر أيضاً 347 مليون. خلال آخر 5 جلسات تداول تراكمت التدفقات الداخلة بـ 2.65 مليار دولار. إجمالي صافي التدفقات الداخلة تجاوز 57 مليار دولار، مع قيمة الأصول المدارة AUM بحوالي 1080-1110 مليار.
مركز تكلفة حيازة ETF في المنتصف حول 81-82 ألف دولار. حالياً عند 83400، أغلب حاملي ETF لديهم ربح عائم.
تستمر الاستراتيجية في زيادة المراكز، وانتقال عمال المناجم إلى حوسبة AI، والحيتان تجمع في أثناء الهبوط.
المهمة الثالثة: غداً، انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 15.9 مليار دولار… والتذبذب سيقفز
يوم 25 سبتمبر (الجمعة)، تنتهي صلاحية خيارات البيتكوين لدى Deribit بنحو 15.9 مليار دولار، ما يمثل 37% من إجمالي عقود البيتكوين المفتوحة غير المنتهية على تلك المنصة. الجانب Call يميل للصعود، وتتركز أسعار التنفيذ عند 85k و90k و100k، وموقع نظرية Max Pain يكون أقل.
صناع السوق سيحتاجون للتحوط، وقد يؤدي ذلك إلى تقلبات حادة.
استراتيجية التعامل
المضاربون قصار الأجل:
إذا ظهرت في 82800-83500 شمعة طويلة بذيل سفلي مع زيادة في الحجم + شمعة صاعدة بحجم تداول مرتفع، يمكن تجربة شراء بمخاطرة صغيرة، مع وقف خسارة تحت 82800، والهدف 84500-85000. إذا حدث كسر مبدئي لـ 82800 مع زيادة في الحجم ثم الاستقرار فوق/تثبيت السعر تحت مستواه، فالمضاربة قصيرة الأجل تميل للهبوط، والهدف 82000-81000، مع وقف خسارة فوق 83800.
المستثمرون متوسطو الأجل:
لم يَتَكسَّر الهيكل على المدى المتوسط؛ يمكن الشراء عند التراجع دون مطاردة الارتفاع. إذا ثبتت الأسعار ضمن 81000-83000 ثم عادت لتستقر فوق 85000، سيتفتح المجال لاختبار 87000-90000. إذا كُسِر 77000 وأُكد ذلك بإغلاق أسبوعي، فعندها إعادة تقييم.
المؤمنون على المدى الطويل:
بيتكوين تحت 83000 تاريخياً دائماً كان يُباع بسعر مخفض. الـ ETF يشتري، وبعد النصف ينخفض العرض المتاح، ومنطق تخصيص المؤسسات لم يتغير. لا تُفقدك ضوضاء الاقتصاد الكلي قصيرة الأجل أعصابك وتُخرِجك من الصفقة
