أعمل في هذا المجال منذ عشر سنوات، وهذه النوعية من البيانات هي فقط التي أستطيع أن أتوقف وأتدقق فيها بجدية. لا تنخدع بتلك الرسوم البيانية (الـ K) الزخرفية؛ اتجاه تدفق الأموال هو الذي يقول الحقيقة.
بناءً على سيولة هذا العقد، نرى أن كلًّا من BTC وETH يسيران نحو الضعف. صحيح أن جانب المراكز الطويلة ما زال متفوّقًا، والفائدة/الرسوم أيضًا موجبة، لكن نسبة الاستلام/الشراء من الأوامر تتبيّن أنها أقل بكثير من 1، ما يعني أن قوة البيع التي تأتي من إسقاطاتٍ مقصودة (كسر متعمد) أقوى بوضوح. أما SOL فقد هبط لكنه لا يزال يحتفظ بدرجة من المرونة. وفي Binance Coin تقريبًا تساوى توازن القوى بين الشراء والبيع، وكأن الجانبين صفّقوا لبعض. ومع ذلك، فالبائعون (القصيرون) بدأوا للتو يستعيدون بعض الزخم.
هل تبدو هذه اللوحة مريحة؟ إطلاقًا ليست مريحة. هذا النمط هو نموذج شائع: رفع الأسعار للتوزيع (سحب السيولة) أو تمهيد لإغراء المشتري/الاصطياد قبل الانعكاس. ما زال المتداولون الأفراد يتخيلون أن السوق سيدخل في دورة صعود، لكن المال الذكي يغادر بهدوء بالفعل.
لكن الإشارة الأهم موجودة على السلسلة (on-chain). القيمة السوقية للعملات المستقرة تقفز إلى 3139.6 مليار، بزيادة مجنونة خلال 24 ساعة قدرها 13.6 مليار. هذه الأشياء هي مستودع الذخيرة: دخول أموال إضافية يعني أن كبار المتداولين يتجمعون ويُبدّون استعدادهم. وعلى مستوى الأخبار، إعادة تشغيل الطاقة النووية في إيطاليا حدثٌ اقتصادي/سياسي كبير لكنه لا علاقة له مباشرة بسوق العملات. ومع ذلك، قضية روفولي تُظهر أن انهيار “شخصية العبقري” داخل الصناعة أمرٌ يحدث بشكل متكرر؛ فلا تتابع بشكل أعمى المشاريع الشهيرة.
الآن السوق ممزق: جهة تشتري وتدخل في السوق الفوري بهدوء، وِجهة أخرى عقودٌ آجلة طويلة تقوم بآخر احتفالاتها. الخبرة التاريخية تخبرنا أنه عندما يتم إصدار عملات مستقرة بكميات كبيرة مع تذبذب/تلكؤ في ارتفاع السعر، غالبًا ما يكون ذلك الليلة السابقة لانفجار صفقة كبرى. هل تعتقد أن هذا سيكون نقطة انطلاق لارتفاعٍ حاد، أم أن الجهة الرئيسية تقوم بتوزيع/تصفية؟
بناءً على سيولة هذا العقد، نرى أن كلًّا من BTC وETH يسيران نحو الضعف. صحيح أن جانب المراكز الطويلة ما زال متفوّقًا، والفائدة/الرسوم أيضًا موجبة، لكن نسبة الاستلام/الشراء من الأوامر تتبيّن أنها أقل بكثير من 1، ما يعني أن قوة البيع التي تأتي من إسقاطاتٍ مقصودة (كسر متعمد) أقوى بوضوح. أما SOL فقد هبط لكنه لا يزال يحتفظ بدرجة من المرونة. وفي Binance Coin تقريبًا تساوى توازن القوى بين الشراء والبيع، وكأن الجانبين صفّقوا لبعض. ومع ذلك، فالبائعون (القصيرون) بدأوا للتو يستعيدون بعض الزخم.
هل تبدو هذه اللوحة مريحة؟ إطلاقًا ليست مريحة. هذا النمط هو نموذج شائع: رفع الأسعار للتوزيع (سحب السيولة) أو تمهيد لإغراء المشتري/الاصطياد قبل الانعكاس. ما زال المتداولون الأفراد يتخيلون أن السوق سيدخل في دورة صعود، لكن المال الذكي يغادر بهدوء بالفعل.
لكن الإشارة الأهم موجودة على السلسلة (on-chain). القيمة السوقية للعملات المستقرة تقفز إلى 3139.6 مليار، بزيادة مجنونة خلال 24 ساعة قدرها 13.6 مليار. هذه الأشياء هي مستودع الذخيرة: دخول أموال إضافية يعني أن كبار المتداولين يتجمعون ويُبدّون استعدادهم. وعلى مستوى الأخبار، إعادة تشغيل الطاقة النووية في إيطاليا حدثٌ اقتصادي/سياسي كبير لكنه لا علاقة له مباشرة بسوق العملات. ومع ذلك، قضية روفولي تُظهر أن انهيار “شخصية العبقري” داخل الصناعة أمرٌ يحدث بشكل متكرر؛ فلا تتابع بشكل أعمى المشاريع الشهيرة.
الآن السوق ممزق: جهة تشتري وتدخل في السوق الفوري بهدوء، وِجهة أخرى عقودٌ آجلة طويلة تقوم بآخر احتفالاتها. الخبرة التاريخية تخبرنا أنه عندما يتم إصدار عملات مستقرة بكميات كبيرة مع تذبذب/تلكؤ في ارتفاع السعر، غالبًا ما يكون ذلك الليلة السابقة لانفجار صفقة كبرى. هل تعتقد أن هذا سيكون نقطة انطلاق لارتفاعٍ حاد، أم أن الجهة الرئيسية تقوم بتوزيع/تصفية؟