【ملخص تينسنت نيوز اليوم | 9/24】

• حوالي 84327 دولار للـ$BTC (خلال 24 ساعة حوالي −2.5%)، النطاق حوالي 83500–87283؛ في الليلة السابقة تم كسر 85 ألفًا، ووصل مؤقتًا إلى حوالي 83.5 ألف، ثم عاد في الصباح إلى ما حول 84.3 ألف

• حوالي 2686 دولار للـ$ETH (−2.8%)، وحوالي 115 دولار للـ$SOL (−3.1%)، وحوالي 768 دولار للـBNB (−2.9%)، وحوالي 1.506 دولار لـXRP (−4.8%)

• المشاعر: الخوف والجشع 71 (الجشع)، كما هي مقارنة بالأمس، لم تزد سوءًا أيضًا ولم ترتفع من جديد

• صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (يوم اعتماد Farside النهائي): يوم الاثنين 9/21 حوالي +9.99 مليار دولار للبيتكوين (BTC)، وحوالي +2.70 مليار دولار للإيثيريوم (ETH)؛ يوم الثلاثاء 9/22 حوالي +7.15 مليار دولار للبيتكوين (BTC)، وحوالي +1.62 مليار دولار للإيثيريوم (ETH)؛ يوم الأربعاء في الولايات المتحدة الشرقية لم يتم اعتمادها نهائيًا، ولا يتم اعتبار الأرقام غير المكتملة كقيم نهائية

• ماكرو: عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي 5.11% عاد ليستقر فوق 5.1%; نفط WTI حوالي 91.6; مؤشر الدولار حوالي 101.2. في Polymarket، احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر بنحو 25 نقطة أساس حوالي 64.5% (ارتفعت من نحو 53.5% أمس)، مع احتمال الإبقاء حوالي 33.5%؛ وفي ديسمبر +25 نقطة أساس حوالي 69.5%، والإبقاء حوالي 27.5%

• إجمالي القيمة المقفلة في DefiLlama حوالي 187.5 مليار دولار، دون تغيير تقريبًا عن أمس

• الجانب الحار: ZRO حوالي +9%، RAY حوالي +9%، LIT حوالي +6%، GRASS حوالي +5%؛ الجانب البارد WLD حوالي −13%، TRUMP حوالي −12%، PEPE حوالي −12% (تم استبعاد صفقات الإبرِة الشاذة)؛ UNI حوالي −10%، TIA حوالي −10%، PUMP حوالي −10%، أمس تمّ تفريغ تذاكر CME النبضية بالكامل في الليلة الماضية

• المنتجات/المشتقات: في يوم الجمعة قُبيل الاستحقاق، حوالي 15.6 مليار دولار من خيارات BTC كانت قريبة جدًا من الانتهاء؛ لدى CME نية لإطلاق عقود مستقبلية BCH/UNI في 10/19 (بانتظار التنظيم)، لكن فتور الحماس على UNI ما زال باردًا؛ ورغم أن قيمة التداول على UNI كبيرة، إلا أن نسبة الارتفاع تحولت إلى سلبية

• مؤسسات/على السلسلة: خلال يومين، بلغ إجمالي صناديق ETF الفورية لِـ BTC نحو 1.7 مليار على مستوى المشتريات الصافية مقابل عودة سعر الفوري لاختبار 84 ألف؛ لا يزال “سعر الدخول” يَطرح (التكلفة) لكنها ليست توقف؛ تعاونت NYSE مع Blockchain.com لإدخال مُرقمنة أسهم/ETFs الأمريكية عبر التوكنات؛ ذكرت Visa أن نية استخدام العملات المستقرة ترتفع بشكل واضح عند توفر حماية بمستوى المصارف

• التنظيم: تواصل CFTC دفع “التوكنة واسعة النطاق”، وتحذّر من مخاطر التلاعب بعقود mention في التوقعات السوقية؛ طلبت الكتلة الديمقراطية في مجلس الشيوخ عقد جلسة استماع علنية بشأن أسواق التنبؤ؛ وضعت ESMA تنظيم الذكاء الاصطناعي والتوكنة ضمن أولويات 2027

• أخرى: تستكشف كبرى البنوك الستة في كندا إيداعات مُتوكنة؛ زادت Galaxy حيازتها بنحو 100 مليون دولار من sUSDS؛ طوّرت Circle محرك صرف أجنبي للعملات المستقرة يعمل 7×24؛ أنهى BitMEX التداول مع الاحتفاظ بخيار السحب؛ وعلى جانب الذكاء الاصطناعي، تتوازي سرديات التنظيم والأمان حول OpenAI وAnthropic وDeepSeek

كانت الليلة الماضية أشد قسوة مقارنةً بختام جلسة المساء. في جلسة المساء كان الحديث ما إذا كان يمكن حماية نطاق 85k–85.5k، ثم تم سحقه مباشرة؛ أقل مستوى لامس نحو 83500، ثم في الصباح المبكر فقط تمت استعادة مؤقتة قرب 84300. كان هناك قمة 87k لا تزال معلّقة، لكن “الأرضية” تحولت من «الدفاع عن 85.5k» إلى «التركيز أولًا على 83.5k–84k».

على جانب ETF، ما زالت التدفقات الصافية الداخلة المجمّعة خلال يومين بحدود 1.7 مليار على الحساب، لكن السعر لا يعترف بذلك. عادت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات لتقف فوق 5.1%، وارتفعت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر في Polymarket من حوالي “نصفين ونصف” إلى حوالي “ستة أنصاف ونصف”، بينما تُسحب شهية المخاطرة تحت ضغط ماكرو.

بالنسبة لـ CME، كان لا يزال بالإمكان الحفاظ على سخونة BCH/UNI ضمن التقويم أمس، لكن اليوم UNI انقلب إلى حوالي −10%، وBCH أيضًا صار أضعف. تم تفريغ نبضة الحدث تقريبًا في الليلة الماضية، فلا تجعلوا بقايا السخونة اتجاهًا جديدًا.

وجهة نظر التداول

التموضع اتبع مبدأ «امتصاص موجة التعمّق» لا «زيادة كاملة لأن ETF دخل الأموال». بعد أن فقد $BTC مستوى 85k في الليلة الماضية، الأولوية هي ما إذا كان يمكن أن يستند الدعم الفوري قرب 83.5k–84k؛ إن كُسر، انظروا لاحقًا إلى النطاق النفسي 82k–80k. في الارتداد، راقبوا أولًا هل يمكن استعادة 85k؛ إن لم يُستعد، اعتبروه “تسليمًا” للفرصة القصيرة بدلًا من الاستمرار. التدفقات الصافية الكبيرة الداخلة على ETF يوم الثلاثاء ما زالت نقطة إيجابية؛ أما يوم الأربعاء فلم يكتمل التوجيه النهائي، فلا تتسرعوا. من جانب الماكرو: عادت عائدية 10 سنوات إلى 5.1%، واحتمالات رفع الفائدة في أكتوبر ارتفعت، وتكلفة التمويل لم تنخفض. في العملات البديلة، نفّذوا فقط على الصفقات الأقوى التي تم تأكيدها: ZRO/RAY لديها حجم، أما UNI/TIA فقد عادت إلى الوراء، ولا تتولّوا “الضربة الثانية”. في قطاع MEME، كل من WLD/TRUMP/PEPE يتراجع سويًا؛ اعتبروا هذا “مقياس حرارة”، وليس المحور الرئيسي. عندما يتراجع السوق بشكل عام، فإن هذه المجموعة أول من “يتخفف” من الوزن.

جاري التسخين

ZRO حوالي +9%، RAY حوالي +9%، LIT حوالي +6%: السيولة كافية والنبضة المستقلة ما تزال قائمة؛ GRASS يتبع الصعود لكن التداول ضعيف نسبيًا. الجانب البارد تم سحقه معًا من WLD وTRUMP إلى UNI وTIA وPUMP؛ انتقال “حار أمس/بارد اليوم” واضح ونظيف. المسار الرئيسي هو «امتصاص السوق العام + ضغط الماكرو + تراجع تذاكر الحدث»، ولا تحولوا حفنة من العملات الساخنة إلى عودة شاملة لتفضيل المخاطرة.

التحليل الفني

سعر $BTC الحالي حوالي 84327، ونطاق آخر 24 ساعة 83500–87283. المقاومة الأولى أعلاه انتقلت إلى رقم 85k الذي فُقد في الليلة الماضية؛ وبعد ذلك فقط يصبح الحديث عن منطقة فجوة 86.5k–87k. على الأسفل: المستوى المحوري هو القاع في الليلة الماضية قرب 83.5k؛ إن فُقد، نعود لمراجعة 82k ثم إلى 80k. $ETH حوالي 2686، تراجعه أكبر قليلًا من BTC، وETH/BTC ما زال يميل للركود/الفتور؛ تحدثوا عن تعويض إضافي فقط عندما تتوقف النسبة عن النزيف. $SOL حوالي 115 ويلتصق بمناطق أدنى ضمن اليوم، وهو أيضًا ليس قويًا نسبيًا. إجمالًا: هذه هي المرحلة الثانية من الامتصاص بعد ضغط “الاندفاع القصير”، والأرضية تحركت خطوة أخرى للأسفل.

MEME

DOGE حوالي −7.5%، PEPE حوالي −12%، WIF حوالي −8%، BONK حوالي −3%، PENGU حوالي −3%، PUMP حوالي −10%، TRUMP حوالي −12%، WLD حوالي −13%. الجانب البارد الذي يحافظ على تداول مواكب هو PEPE/TRUMP/WLD، وهذا ينتمي إلى “ردّ بيتا” (Beta) إلى الخلف. اليوم MEME أنسب ليكون كمقياس حرارة للمشاعر. راقبوا التراجع إن حصل، لكن لا أنصح بأن يكون هو المحور الرئيسي. عندما يتخلى السوق عن الارتداد، هذه المجموعة هي أول من يُنحف.

أحداث يجب مراقبتها في التداول

• ETF فوري يوم الأربعاء (بتوقيت شرق أمريكا 9/23) لتثبيت التوجيه: بعد نحو 7.15 مليار يوم الثلاثاء، هل ستكون دفعة استكمال أم تراجع؟ انتظروا تحديد القيمة النهائية لإعادة التسعير

• $BTC فوري 83.5k–84k: هل يمكن تثبيت الأرضية في الليلة الماضية، وما إذا كان هذا سيحدد النصف الآخر بعد موجة الامتصاص؛ ارتداد 85k هو خط دفاع للمتداولين على الهبوط

• سندات الخزانة 10 سنوات 5.1% واحتمالات FOMC في أكتوبر: هل سيؤدي ارتفاع توقعات رفع الفائدة إلى استمرار ضغطه على الأصول ذات المخاطر

• في يوم الجمعة: استحقاق خيارات BTC بحوالي 15.6 مليار دولار: نافذة تضخيم التقلبات على المدى القصير

• عقود CME للـ BCH/UNI في 10/19 (بانتظار التنظيم): التذبذب قبل الإطلاق وزخم أحجام التداول بعد الإطلاق؛ التراجع في الليلة الماضية تذكير بأن تحويل التوقعات إلى واقع جاهز أمر غير مضمون