قال بيرنشتاين يوم الأربعاء إن على المستثمرين التريث عن شراء عمليات البيع الأخيرة في أسهم قطاع الدفاع الأمريكي حتى ما بعد انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، معتبراً أن التصويت قد يكون حدثاً مُنقِّياً للمخاوف. وأشار المحلل دوغلاس هارنيد إلى أن أسهم الدفاع هبطت بشكل حاد منذ بداية الحرب في إيران، متأرجحة من علاوة بنسبة 15% على مؤشر S&P 500 في فبراير، عندما كانت تتصدر اهتمام السوق مقترحات ميزانية وزارة الدفاع بقيمة 1.5 تريليون دولار التي طرحها الرئيس دونالد ترامب، إلى خصم بنسبة 12%، مع تعثر الكونغرس في إنهاء الميزانية.
وأضاف أنه كان متشككاً في أن يفضي هذا الصراع إلى رفع احتياجات الإنفاق، لكنه قال إن الأسهم هبطت مع ذلك أكثر مما كان متوقعاً.
كتب هارنيد: «الميزانية متوقفة»، مشيراً إلى أن مجلس النواب ولا مجلس الشيوخ لم يمرّرا بعد مشروع قانون الاعتمادات، وأن مجلس النواب في عطلة الآن حتى ما بعد الانتخابات النصفية.
وحذّر بيرنشتاين من أن قراراً استمرّياً حتى 11 ديسمبر سيكون أشد وطأة من القرارات السابقة، إذ سيؤدي عملياً إلى تثبيت التمويل عند مستويات 2026 وإضافة مخاطر إلى مجالات النمو مثل الصواريخ التكتيكية والاعتراضات، حيث تكون المخزونات أصلاً منخفضة.
وتراجع هارنيد عن مخاوف من أن انتصارات الديمقراطيين ستضر بإنفاق الدفاع، قائلاً إن التاريخ لا يدعم ذلك، ويتوقع أن تزيد ميزانية الاستثمار لعام 2027 بأكثر من 10%، وهو ما يعد إيجابياً للأسهم.
«نعتبر انتخابات 3 نوفمبر حدثاً مُنقِّياً ومن المرجح أن يكون وقتاً جيداً للانتقال إلى هذه الأسهم»، كتب.
لكن، في الوقت الحالي، لا يزال حذراً، قائلاً: «نرى أن الحاجة إلى شراء دفاع الولايات المتحدة قبل نوفمبر محدودة للغاية.»
#S&P500