ذهبتُ لتفقد نتائج نيفيديا… بصراحة أنا مندهش تمامًا.
في ربع واحد بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، أي أنها تضاعفت تقريبًا مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، والرقم الخاص بمراكز البيانات وحده وصل إلى 89 مليار. ولم يسبق لِـ«هوانغ رين-شونغ» أن قدم توجيهات للإيرادات قبل عام بهذه الطريقة؛ وهذا يعني أن إيرادات العام ما زالت مرشحة للارتفاع بنسبة 70%. كما قامت 13 مؤسسة مصرفية كبرى برفع السعر المستهدف، وأشدّها كان من قال 550—أي أنها تتضاعف مرة أخرى. الآن تبلغ القيمة السوقية 5.5 تريليون، وشركة واحدة تكاد تعادل نصف A-shares. قل لي هل هذا مبالغ فيه أم لا.
ثم خلال هذه الأيام كانت حركة السوق متعاونة للغاية: تجاوزت القيمة السوقية لـAMD حاجز التريليون لأول مرة، ووصل مساعد الذكاء الاصطناعي لدى Meta إلى صدارة قائمة التطبيقات المجانية في App Store بعد 24 ساعة فقط من إطلاقه، وسجل مؤشر ناسداك أعلى مستوى له منذ يونيو، وقفز مؤشر فيلادلفيا للأنصاف موصلات شبه 4% في يوم واحد. من ما زال يقول لي إن هذا «ارتداد»؟ هل يمكن لارتداد عادي أن يخلق هذا النوع من المشهد؟
على كل حال، أنا طويل (مستثمر متفائل) لكن بصراحة: هذا الصعود صار مركزًا جدًا. قرابة نصف الزيادة في مؤشر S&P خلال هذه الموجة حققتها خمس شركات فقط. كأن الجميع في الملعب يعملون—والباقون فقط يتفرجون. لذلك لم أذهب لِـملاحقة الارتفاع وركوب الحماس. ما زلت أحتفظ غالبًا بما يُعرف بسلة «المحراث»—أي شركات الرقائق والاتصالات ومعدات الطاقة ومراكز البيانات. المنطق بسيط: مهما ظهرت أخيرًا أي شركة ستنجح في تشغيل نموذجها، لن تقل أبدًا فواتير الكهرباء وأموال الخوادم—وأرباح من يبيع طريقًا يمر عليه الجميع تظل ثابتة في العادة. هناك كلام بأن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عالميًا في 2028 ستحتاج إلى 3 تريليون دولار؛ وهذه الأموال ستُنفق طبقة فوق طبقة، وفي كل طبقة يوجد من يربح.
على المدى القصير لا تطارد. إذا حدث تراجع فادخل بعدها، فقط أمسك «المحراث» بثبات.
كيف ترون أنتم؟ اعرضوا مراكزكم.
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
في ربع واحد بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، أي أنها تضاعفت تقريبًا مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، والرقم الخاص بمراكز البيانات وحده وصل إلى 89 مليار. ولم يسبق لِـ«هوانغ رين-شونغ» أن قدم توجيهات للإيرادات قبل عام بهذه الطريقة؛ وهذا يعني أن إيرادات العام ما زالت مرشحة للارتفاع بنسبة 70%. كما قامت 13 مؤسسة مصرفية كبرى برفع السعر المستهدف، وأشدّها كان من قال 550—أي أنها تتضاعف مرة أخرى. الآن تبلغ القيمة السوقية 5.5 تريليون، وشركة واحدة تكاد تعادل نصف A-shares. قل لي هل هذا مبالغ فيه أم لا.
ثم خلال هذه الأيام كانت حركة السوق متعاونة للغاية: تجاوزت القيمة السوقية لـAMD حاجز التريليون لأول مرة، ووصل مساعد الذكاء الاصطناعي لدى Meta إلى صدارة قائمة التطبيقات المجانية في App Store بعد 24 ساعة فقط من إطلاقه، وسجل مؤشر ناسداك أعلى مستوى له منذ يونيو، وقفز مؤشر فيلادلفيا للأنصاف موصلات شبه 4% في يوم واحد. من ما زال يقول لي إن هذا «ارتداد»؟ هل يمكن لارتداد عادي أن يخلق هذا النوع من المشهد؟
على كل حال، أنا طويل (مستثمر متفائل) لكن بصراحة: هذا الصعود صار مركزًا جدًا. قرابة نصف الزيادة في مؤشر S&P خلال هذه الموجة حققتها خمس شركات فقط. كأن الجميع في الملعب يعملون—والباقون فقط يتفرجون. لذلك لم أذهب لِـملاحقة الارتفاع وركوب الحماس. ما زلت أحتفظ غالبًا بما يُعرف بسلة «المحراث»—أي شركات الرقائق والاتصالات ومعدات الطاقة ومراكز البيانات. المنطق بسيط: مهما ظهرت أخيرًا أي شركة ستنجح في تشغيل نموذجها، لن تقل أبدًا فواتير الكهرباء وأموال الخوادم—وأرباح من يبيع طريقًا يمر عليه الجميع تظل ثابتة في العادة. هناك كلام بأن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عالميًا في 2028 ستحتاج إلى 3 تريليون دولار؛ وهذه الأموال ستُنفق طبقة فوق طبقة، وفي كل طبقة يوجد من يربح.
على المدى القصير لا تطارد. إذا حدث تراجع فادخل بعدها، فقط أمسك «المحراث» بثبات.
كيف ترون أنتم؟ اعرضوا مراكزكم.
#AI股持续上涨还有哪些投资机会