AMD دخلت أيضًا نادي التريليون. قبل عام، كانت قيمة NVDA السوقية لا تزال 40 مرة قيمته، والآن أصبحت 5 مرات فقط. ليزا سو تستحق هذه الزهرة، لكنني لست متأكدًا إن كان أداء AMD في تحسن، أم أن المقام أصبح أصغر.

رأيتُ تقريرًا من Carlyle عن دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة، وفيه رسم بياني لافت للنظر: ضمن نمو أرباح قطاع التكنولوجيا، تأتي نسبة معتبرة من الأرباح المتعلقة بالاستثمارات، وليس من أرباح نقدية فعلية. هذا يشبه عندما أكتب الكود وأستخدم بيانات mock لتمرير العملية كاملة، تكون الاختبارات كلها خضراء، لكن عند الإطلاق ينهار كل شيء.

لا أدري إن كان سيحدث الانهيار أم لا. فقط، من الآن فصاعدًا عندما أرى «أرباحًا أعلى من المتوقع»، سأطرح سؤالًا إضافيًا: من الذي دفع هذه الأموال؟