#AIStocksWhatNext
تجارة الذكاء الاصطناعي لا تهدأ — بل تتوسع. ما تزال إنفيديا والشركات فائقة السعة (مايكروسوفت، جوجل، أمازون) تشكل أساسها، لكن الزخم الحقيقي ينتقل الآن إلى طبقة البنية التحتية: رقائق الذاكرة (Micron)، والشبكات (Marvell)، وسحابة الذكاء الاصطناعي المتخصصة بالكامل (CoreWeave). تضاعفت النفقات الرأسمالية من «Magnificent 7» ثلاث مرات منذ 2023 ولا تظهر أي علامة على التباطؤ، ممولة إلى حد كبير بالنقد وليس بالديون — وهو فرق رئيسي عن فقاعة الدوت-كوم. رأيي: لا تطارد الأسماء الكبرى الواضحة عند هذه التقييمات. الرهان الأفضل من حيث نسبة المخاطر إلى العوائد يكمن الآن في طبقة واحدة إلى أسفل، في أسماء «المنتفعين من الحفر والبياض» التي لا تزال مسعّرة بتشكيك أكثر من كونها مسعّرة بنشوة.
#bitcoin #BinanceSquareFamily
#AI板块强势进击
تجارة الذكاء الاصطناعي لا تهدأ — بل تتوسع. ما تزال إنفيديا والشركات فائقة السعة (مايكروسوفت، جوجل، أمازون) تشكل أساسها، لكن الزخم الحقيقي ينتقل الآن إلى طبقة البنية التحتية: رقائق الذاكرة (Micron)، والشبكات (Marvell)، وسحابة الذكاء الاصطناعي المتخصصة بالكامل (CoreWeave). تضاعفت النفقات الرأسمالية من «Magnificent 7» ثلاث مرات منذ 2023 ولا تظهر أي علامة على التباطؤ، ممولة إلى حد كبير بالنقد وليس بالديون — وهو فرق رئيسي عن فقاعة الدوت-كوم. رأيي: لا تطارد الأسماء الكبرى الواضحة عند هذه التقييمات. الرهان الأفضل من حيث نسبة المخاطر إلى العوائد يكمن الآن في طبقة واحدة إلى أسفل، في أسماء «المنتفعين من الحفر والبياض» التي لا تزال مسعّرة بتشكيك أكثر من كونها مسعّرة بنشوة.
#bitcoin #BinanceSquareFamily
#AI板块强势进击
