#AI股持续上涨还有哪些投资机会
أسهم شركات الذكاء الاصطناعي ارتفعت كثيرًا بالفعل، فهل ما زال من المجدي اللحاق بـ إنفيديا؟
برأيي: من المحتمل أن تكون هذه الجولة من صعود الذكاء الاصطناعي لم تكتمل بعد، لكن ما يستحق الاهتمام بعد ذلك قد لا يقتصر فقط على إنفيديا.
وصلت إيرادات إنفيديا للربع الأخير إلى 96.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 106% على أساس سنوي. وبلغت إيرادات مراكز البيانات 89 مليار دولار، بزيادة قدرها 117%.
هذه الأرقام تجعلني لا أفكر بقدر “إلى أي مدى يمكن أن ترتفع إنفيديا بعد”، بل بمسألة أخرى:
مع هذا الحجم الضخم من استثمارات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، فمن المؤكد أن المطلوب لن يكون GPU وحدها فقط.
ومع استمرار تضخم حجم نماذج الذكاء الاصطناعي، لا بد في الخلفية من شبكة عالية السرعة واتصالات ضوئية وتخزين وخوادم وكهرباء وتبريد ومراكز بيانات.
لذلك مقارنةً بالمطاردة البحتة لأكثر الشركات “الأكثر سخونة” في الذكاء الاصطناعي، فأنا الآن أكثر تركيزًا على فرص توسع سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي إلى الخارج.
أراقب بشكل رئيسي عدة اتجاهات:
① الشرائح وقدرة الحوسبة: NVDA، AMD
البنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي؛ هذا الخط تحظى بالفعل باهتمام مرتفع للغاية في السوق.
② الشبكات والاتصال: AVGO، ANET
مع تزايد عدد وحدات GPU، كيف نضمن تبادل البيانات بسرعة عالية بين عدد كبير من الشرائح، يصبح أيضًا أمرًا بالغ الأهمية.
③ التخزين: MU
حجم التدريب والاستدلال يتزايد باستمرار، وقد يستمر الطلب على التخزين عالي السرعة والذاكرة في الزيادة.
④ مراكز البيانات والكهرباء والتبريد: VRT وغيرها
هذا الجزء هو الذي أركز عليه أكثر. ففي حال واصلت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التوسع في المستقبل، فقد تصبح إمدادات الكهرباء والتبريد والبنية التحتية نفسها بمثابة اختناقات جديدة.
لذلك أنا ما زلت متفائلًا نسبيًا تجاه الذكاء الاصطناعي، لكن لن أندفع إلى المطاردة العمياء سعياً وراء الارتفاع لمجرد أن أسهم الذكاء الاصطناعي ارتفعت.
بدلًا من التخمين كم يمكن أن ترتفع السهم التالي، أفضل مراقبة تغير واحد:
عندما يصبح الجميع يركّز على “الشركات التي تبيع وحدات GPU”، فهل ستتحول الفرصة تدريجيًا إلى الشركات التي “تبيع مجارف” لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؟
بالطبع، المخاطر واضحة أيضًا. إذا بدأ الإنفاق الرأسمالي للشركات الخاصة بالذكاء الاصطناعي في الانخفاض، أو كانت توقعات السوق لنمو الذكاء الاصطناعي مبالغًا فيها للغاية، فقد تشهد هذه الشركات المرتبطة بسلسلة الصناعة أيضًا تقلبات كبيرة.
إذا طلب منك الآن إعادة ترتيب التموضع في مجال الذكاء الاصطناعي، فأيّ واحد ستختار؟
GPU 🆚 التخزين 🆚 الاتصالات الضوئية 🆚 مراكز البيانات/الكهرباء
حالياً، أنا أكثر اهتمامًا بالاتجاهات الثلاثة الأخيرة.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
أسهم شركات الذكاء الاصطناعي ارتفعت كثيرًا بالفعل، فهل ما زال من المجدي اللحاق بـ إنفيديا؟
برأيي: من المحتمل أن تكون هذه الجولة من صعود الذكاء الاصطناعي لم تكتمل بعد، لكن ما يستحق الاهتمام بعد ذلك قد لا يقتصر فقط على إنفيديا.
وصلت إيرادات إنفيديا للربع الأخير إلى 96.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 106% على أساس سنوي. وبلغت إيرادات مراكز البيانات 89 مليار دولار، بزيادة قدرها 117%.
هذه الأرقام تجعلني لا أفكر بقدر “إلى أي مدى يمكن أن ترتفع إنفيديا بعد”، بل بمسألة أخرى:
مع هذا الحجم الضخم من استثمارات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، فمن المؤكد أن المطلوب لن يكون GPU وحدها فقط.
ومع استمرار تضخم حجم نماذج الذكاء الاصطناعي، لا بد في الخلفية من شبكة عالية السرعة واتصالات ضوئية وتخزين وخوادم وكهرباء وتبريد ومراكز بيانات.
لذلك مقارنةً بالمطاردة البحتة لأكثر الشركات “الأكثر سخونة” في الذكاء الاصطناعي، فأنا الآن أكثر تركيزًا على فرص توسع سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي إلى الخارج.
أراقب بشكل رئيسي عدة اتجاهات:
① الشرائح وقدرة الحوسبة: NVDA، AMD
البنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي؛ هذا الخط تحظى بالفعل باهتمام مرتفع للغاية في السوق.
② الشبكات والاتصال: AVGO، ANET
مع تزايد عدد وحدات GPU، كيف نضمن تبادل البيانات بسرعة عالية بين عدد كبير من الشرائح، يصبح أيضًا أمرًا بالغ الأهمية.
③ التخزين: MU
حجم التدريب والاستدلال يتزايد باستمرار، وقد يستمر الطلب على التخزين عالي السرعة والذاكرة في الزيادة.
④ مراكز البيانات والكهرباء والتبريد: VRT وغيرها
هذا الجزء هو الذي أركز عليه أكثر. ففي حال واصلت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التوسع في المستقبل، فقد تصبح إمدادات الكهرباء والتبريد والبنية التحتية نفسها بمثابة اختناقات جديدة.
لذلك أنا ما زلت متفائلًا نسبيًا تجاه الذكاء الاصطناعي، لكن لن أندفع إلى المطاردة العمياء سعياً وراء الارتفاع لمجرد أن أسهم الذكاء الاصطناعي ارتفعت.
بدلًا من التخمين كم يمكن أن ترتفع السهم التالي، أفضل مراقبة تغير واحد:
عندما يصبح الجميع يركّز على “الشركات التي تبيع وحدات GPU”، فهل ستتحول الفرصة تدريجيًا إلى الشركات التي “تبيع مجارف” لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؟
بالطبع، المخاطر واضحة أيضًا. إذا بدأ الإنفاق الرأسمالي للشركات الخاصة بالذكاء الاصطناعي في الانخفاض، أو كانت توقعات السوق لنمو الذكاء الاصطناعي مبالغًا فيها للغاية، فقد تشهد هذه الشركات المرتبطة بسلسلة الصناعة أيضًا تقلبات كبيرة.
إذا طلب منك الآن إعادة ترتيب التموضع في مجال الذكاء الاصطناعي، فأيّ واحد ستختار؟
GPU 🆚 التخزين 🆚 الاتصالات الضوئية 🆚 مراكز البيانات/الكهرباء
حالياً، أنا أكثر اهتمامًا بالاتجاهات الثلاثة الأخيرة.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会