الجميع على هذه اللوحة يطاردون نفس الطبقة: الشرائح، والطاقة، والتبريد، ومراكز البيانات. كله صحيح. كله مزدحم.

أنا أملك NVDA بنفسي — الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقي. نشرت NVIDIA إيرادات فصلية بقيمة 96.2 مليار دولار (بزيادة 106% على أساس سنوي، و89 مليار دولار منها من مراكز البيانات). أنا متفائل بقصة الشرائح على المدى الطويل.

لكن عندما أسأل: "ما هي الفرص الأخرى المتبقية؟" أستمر في مراقبة طبقة يكاد لا أحد هنا يسعِّرها: تكلفة ما يطلقه الذكاء الاصطناعي.

الحوسبة نفسها التي تقود أرقام NVIDIA تُسلّح الجهة الأخرى أيضًا. الاحتيال المُولَّد بالذكاء الاصطناعي، وأصوات الـdeepfake، وروبوتات الدعم المُقلَّدة، والتصيد الاحتيالي على نطاق واسع تتفجر بالتوازي مع الصعود. يجعل الذكاء الاصطناعي كل هجوم أرخص وأسرع وأكثر إقناعًا.

لذا، إلى جانب الشرائح التي أملكها بالفعل، القطاع الذي أراقبه بعد ذلك هو أمن سيبراني الذكاء الاصطناعي — أسماء مثل CrowdStrike (CRWD) وPalo Alto (PANW).

مع جعل الذكاء الاصطناعي للهجمات أمرًا بسيطًا، تصبح الدفاعيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي — مثل اكتشاف الاحتيال والتحقق من الهوية واكتشاف الـdeepfake — غير اختياريّة لأي شركة أو مستخدم. كل دولار من نفقات الذكاء الاصطناعي الرأسمالية يخلق بهدوء دولارًا من حاجة للأمان. إنها الطبقة غير الجذابة التي تنمو تحديدًا لأن الطبقة اللافتة تنمو.

𝐁𝐮𝐥𝐥𝐢𝐬𝐡 𝐜𝐚𝐬𝐞: الإنفاق على الأمن يتضاعف مع نفقات الذكاء الاصطناعي الرأسمالية — ضرورة، لا مبالغة.

𝐇𝐨𝐧𝐞𝐬𝐭 𝐫𝐢𝐬𝐤: مجمّع الذكاء الاصطناعي بأكمله ممتد؛ وقد يؤدي أي تراجع إلى ضرب حتى الأسماء الدفاعية على المدى القصير.

الميزة الحقيقية ليست فيمن يبني أكثر نموذج ذكاءً. بل فيمن يستطيع إثبات ما هو حقيقي عندما يمكن للنماذج أن تُزوِّر أي شيء.

كلما أصبح الذكاء الاصطناعي أقوى، زادت قيمة إثبات ما هو حقيقي.

أين تختبئ الفرصة التالية في مجال الذكاء الاصطناعي؟

#AIStocksWhatNext #NVDA