يمكنك شراء 100 سهم من $ON الآن مقابل حوالي 7,300$، أو يمكنك شراء خيار $70 call الخاص بشركة LEAP المنتهي في يناير 2028 مقابل حوالي 2,200$. تعرّض مضاعَف مقابل 100 سهم. ~انخفاض 70% في رأس المال. فترة تشغيل تمتد لأكثر من 480 يومًا.
الصفقة:
السعر (Strike): 70$
تاريخ الانتهاء: 21 يناير 2028
العلاوة (Premium): ~$22 لكل عقد
سعر التعادل (Breakeven): 92$
إذا وصل $ON إلى 100$، فإن هذا الـ LEAP يُعيد ~36%
إذا وصل $ON إلى 120$، فإن هذا الـ LEAP يُعيد ~127%
إذا وصل $ON إلى 140$، فإن هذا الـ LEAP يُعيد ~218%
100 سهم عند 140$ يُعيد ~93%. أما الـ LEAP فيُعيد أكثر من 2x على جزء صغير من رأس المال.
لماذا أعجبني هذا الإعداد:
السهم منخفض بحوالي 46% عن أعلى مستوى له في 3 يونيو عند 134.92$ بسبب التعرض للسيارات، ودورية الصين، وإعادة ضبط التقييم، بينما ظلّت الأعمال تنمو. كانت إيرادات الربع الثاني 1.60B$، بزيادة 9%، ومن المتوقع أن يبلغ توجيه الربع الثالث 1.65B$ إلى 1.75B$ مع توسّع هامش إجمالي إلى 40% إلى 42%.
تصحيح المخزون ينتهي: انخفض مخزون التوزيع إلى 10.1 أسابيع، وارتفع استخدام المصانع إلى 83%، وتمددت أزمنة التسليم من 27 إلى 32 أسبوعًا.
بيانات مركز الحوسبة بالذكاء الاصطناعي هي أسرع أعماله نموًا، ومن المتوقع أن تتضاعف أكثر من ذلك في 2026، مع استهداف الإدارة لمضاعفة أخرى في 2027، وفوز جديد بمقبس Vcore يولّد إيرادات بحلول نهاية العام. تقول onsemi إن محتوى قدرتها لكل رف ذكاء اصطناعي يمكن أن ينتقل من حوالي 15,000$ اليوم إلى نحو 115,000$ مع انتقال الرفوف إلى معماريات الجهد العالي.
استحواذ Synaptics بقيمة 7B$ يغلق في منتصف 2027، ضمن نافذة هذا العقد. 486 يومًا من فترة التشغيل تمنح هذه الصفقة وقتًا لتعمل خلال ضوضاء المدى القصير.
أقصى ما يمكن أن تخسره في LEAP هو كامل العلاوة التي دفعتها. في هذه الحالة، 2,200$ لكل عقد. الـ LEAPs تعتبر استدانة/رافعة ويمكن أن تخسر قيمة بسرعة إذا انخفض السهم أو بقي مسطحًا. حدّد الحجم فقط بحيث تكون مرتاحًا لاحتمال خسارة كل ذلك.
ملاحظة: LEAPs هي إحدى الأدوات ضمن محفظة أوسع. امتلاك الأسهم هو دائمًا الاستخدام الأساسي لرأس المال. هذا إضافة انتقائية لأوقات الحسم العالية عندما تتطابق الظروف.
الصفقة:
السعر (Strike): 70$
تاريخ الانتهاء: 21 يناير 2028
العلاوة (Premium): ~$22 لكل عقد
سعر التعادل (Breakeven): 92$
إذا وصل $ON إلى 100$، فإن هذا الـ LEAP يُعيد ~36%
إذا وصل $ON إلى 120$، فإن هذا الـ LEAP يُعيد ~127%
إذا وصل $ON إلى 140$، فإن هذا الـ LEAP يُعيد ~218%
100 سهم عند 140$ يُعيد ~93%. أما الـ LEAP فيُعيد أكثر من 2x على جزء صغير من رأس المال.
لماذا أعجبني هذا الإعداد:
السهم منخفض بحوالي 46% عن أعلى مستوى له في 3 يونيو عند 134.92$ بسبب التعرض للسيارات، ودورية الصين، وإعادة ضبط التقييم، بينما ظلّت الأعمال تنمو. كانت إيرادات الربع الثاني 1.60B$، بزيادة 9%، ومن المتوقع أن يبلغ توجيه الربع الثالث 1.65B$ إلى 1.75B$ مع توسّع هامش إجمالي إلى 40% إلى 42%.
تصحيح المخزون ينتهي: انخفض مخزون التوزيع إلى 10.1 أسابيع، وارتفع استخدام المصانع إلى 83%، وتمددت أزمنة التسليم من 27 إلى 32 أسبوعًا.
بيانات مركز الحوسبة بالذكاء الاصطناعي هي أسرع أعماله نموًا، ومن المتوقع أن تتضاعف أكثر من ذلك في 2026، مع استهداف الإدارة لمضاعفة أخرى في 2027، وفوز جديد بمقبس Vcore يولّد إيرادات بحلول نهاية العام. تقول onsemi إن محتوى قدرتها لكل رف ذكاء اصطناعي يمكن أن ينتقل من حوالي 15,000$ اليوم إلى نحو 115,000$ مع انتقال الرفوف إلى معماريات الجهد العالي.
استحواذ Synaptics بقيمة 7B$ يغلق في منتصف 2027، ضمن نافذة هذا العقد. 486 يومًا من فترة التشغيل تمنح هذه الصفقة وقتًا لتعمل خلال ضوضاء المدى القصير.
أقصى ما يمكن أن تخسره في LEAP هو كامل العلاوة التي دفعتها. في هذه الحالة، 2,200$ لكل عقد. الـ LEAPs تعتبر استدانة/رافعة ويمكن أن تخسر قيمة بسرعة إذا انخفض السهم أو بقي مسطحًا. حدّد الحجم فقط بحيث تكون مرتاحًا لاحتمال خسارة كل ذلك.
ملاحظة: LEAPs هي إحدى الأدوات ضمن محفظة أوسع. امتلاك الأسهم هو دائمًا الاستخدام الأساسي لرأس المال. هذا إضافة انتقائية لأوقات الحسم العالية عندما تتطابق الظروف.
