قال الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا، جينسن هوانغ، مؤخرًا إنه يتوقع أن تبيع نفيديا تقريبًا ضعف عدد الرقائق العام المقبل. هذا توجيه لحجم المبيعات، وليس وعدًا بأن الإيرادات ستتضاعف، لكنه يُظهر مدى قوة الطلب على الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. كما توقعت نفيديا نموًا في الإيرادات بنحو 70% للسنة المالية التي تنتهي في يناير 2028.
الجزء المثير هو ما يحدث بعد وحدات معالجة الرسوميات (GPUs).
يقول تقرير وكالة الطاقة الدولية إن استهلاك الكهرباء من مراكز بيانات تركز عليها الذكاء الاصطناعي قفز بنسبة 50% في 2025، في حين يُتوقع أن يتضاعف إجمالي استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات تقريبًا من 485 تيراواط/ساعة في 2025 إلى نحو 950 تيراواط/ساعة بحلول 2030.
وهذا يخلق عدة طبقات استثمارية محتملة في مجال الذكاء الاصطناعي: توليد الطاقة، والمعدات الكهربائية، وبنية الشبكات، والتبريد، والشبكات، والاتصال البصري، وبناء مراكز البيانات. وقد أبرزت «رويترز» مؤخراً طلباً قوياً على معدات الطاقة والتبريد، في حين أن التوسع العالمي في بناء بنية الذكاء الاصطناعي يدفع أيضاً الطلب على شبكات بصرية/بصرية عالية السرعة.
لكن هناك مخاطرة لا ينبغي للمستثمرين تجاهلها. إن التزامات «بيغ تيك» (الشركات الكبرى للتكنولوجيا) ببنية الذكاء الاصطناعي هائلة، وقدّر «رويترز» بنحو 1.09 تريليون دولار في مدفوعات إيجارات مراكز البيانات المستقبلية عبر كبرى شركات التكنولوجيا. بل إن تكساس أوقفت حتى تصاريح مراكز البيانات الجديدة مؤقتاً أثناء مراجعة أثر الشبكة الكهربائية، ما يُظهر أن الطاقة والتنظيم يمكن أن يتحولا إلى عوائق واقعية.
رأيي: متفائل بشأن التوسع في بناء بنية الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، لكن ليست كل أسهم شركات الذكاء الاصطناعي تستحق نفس التقييم. قد تكافئ المرحلة التالية الشركات التي تبيع «المجارف والمعاول» — الرقائق والكهـرباء والتبريد والشبكات والبنية التحتية — بدلاً من مجرد مطاردة أي سهم في مجال الذكاء الاصطناعي يتحرك بسرعة أكبر.
إن طفرة الذكاء الاصطناعي حقيقية. السؤال الأصعب هو من يستحوذ على المكاسب الاقتصادية.
هل أنت متفائل أم متشائم بشأن أسهم شركات الذكاء الاصطناعي من هنا؟ شارك صفقتك المتعلقة بالذكاء الاصطناعي أو ممتلكاتك عبر أداة التداول.
