أسهم شركات الذكاء الاصطناعي تسير على نحوٍ حار. لكنني مهتم أكثر بما يخلقه إنفاق الذكاء الاصطناعي خلف الكسباء الواضحين.
أنا متفائل على المدى الطويل بشأن الذكاء الاصطناعي، لكنني لست مقتنعًا بأن شراء كل سهم مُدرَج عليه “ذكاء اصطناعي” بعد ارتفاعٍ كبير هو الطريقة الأذكى للعب هذا الموضوع.
يُعدّ ربع نيفيديا الأخير مثالًا جيدًا على مدى ضخامة الطلب الذي وصلنا إليه: فقد بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، بزيادة 106% على أساس سنوي، بينما سجلت إيرادات مركز البيانات 89 مليار دولار، بزيادة 117%. كما تتوقع نيفيديا نموًا يقارب 70% في الإيرادات للسنة المالية المقبلة.
لكن الجزء الذي أراقبه عن كثب هو هذا: يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى بنية تحتية مادية هائلة.
المزيد من الذكاء الاصطناعي يعني المزيد من مراكز البيانات → المزيد من الكهرباء → المزيد من الشبكات والمحولات والتبريد والاتصالات والتخزين وبنية الطاقة التحتية.
تقدّر وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات نما بنسبة 17% في 2025، بينما نمت مراكز البيانات التي تركز على الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع، بنسبة 50%. كما تقول إن استثمارات الشبكة السنوية قد تحتاج إلى الارتفاع بنحو 50% بحلول 2030 لتلبية الطلب المتوقع.
لذا ربما لا تكون الفرصة القادمة هي مجرد الشركة التي تبيع شريحة الذكاء الاصطناعي.
ربما هي الشركات التي تبيع بهدوء الكهرباء والتبريد والبنية التحتية اللازمة لتشغيل ملايين منها.
هذا هو تداول الذكاء الاصطناعي الذي أراقبه بعد ذلك.
هل ما زلت تشتري أسهم الذكاء الاصطناعي التي تتصدر العناوين، أم أنك تنظر إلى “المُلتقطات والمجارف” خلف طفرة الذكاء الاصطناعي؟
#AIStocksWhatNext
أنا متفائل على المدى الطويل بشأن الذكاء الاصطناعي، لكنني لست مقتنعًا بأن شراء كل سهم مُدرَج عليه “ذكاء اصطناعي” بعد ارتفاعٍ كبير هو الطريقة الأذكى للعب هذا الموضوع.
يُعدّ ربع نيفيديا الأخير مثالًا جيدًا على مدى ضخامة الطلب الذي وصلنا إليه: فقد بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، بزيادة 106% على أساس سنوي، بينما سجلت إيرادات مركز البيانات 89 مليار دولار، بزيادة 117%. كما تتوقع نيفيديا نموًا يقارب 70% في الإيرادات للسنة المالية المقبلة.
لكن الجزء الذي أراقبه عن كثب هو هذا: يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى بنية تحتية مادية هائلة.
المزيد من الذكاء الاصطناعي يعني المزيد من مراكز البيانات → المزيد من الكهرباء → المزيد من الشبكات والمحولات والتبريد والاتصالات والتخزين وبنية الطاقة التحتية.
تقدّر وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات نما بنسبة 17% في 2025، بينما نمت مراكز البيانات التي تركز على الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع، بنسبة 50%. كما تقول إن استثمارات الشبكة السنوية قد تحتاج إلى الارتفاع بنحو 50% بحلول 2030 لتلبية الطلب المتوقع.
لذا ربما لا تكون الفرصة القادمة هي مجرد الشركة التي تبيع شريحة الذكاء الاصطناعي.
ربما هي الشركات التي تبيع بهدوء الكهرباء والتبريد والبنية التحتية اللازمة لتشغيل ملايين منها.
هذا هو تداول الذكاء الاصطناعي الذي أراقبه بعد ذلك.
هل ما زلت تشتري أسهم الذكاء الاصطناعي التي تتصدر العناوين، أم أنك تنظر إلى “المُلتقطات والمجارف” خلف طفرة الذكاء الاصطناعي؟
#AIStocksWhatNext
