إيرادات إنفيديا للربع الثاني تبلغ 96.2 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها +106%، نمو مراكز البيانات +117%، وإرشادات للربع القادم عند 108 مليارات
جِهَن لين هواو يانج (جِن سون إن) يصرّح مباشرة
مبيعات الشرائح ستتضاعف العام المقبل—والمشكلة ليست في الطلب، بل في القدرة الإنتاجية. شركات الحوسبة السحابية لديها أوامر متراكمة تتجاوز 2 تريليون دولار، حتى إيجارات الـGPU بدأت ترتفع
ترجمها ببساطة
الطلب على الذكاء الاصطناعي لا “يبدو أنه سيتجه للصعود”، بل هو بالفعل في حالة انطلاق، والقدرة الإنتاجية لا تلحق
موقفي
الصناعة صاعده، ومسار السوق هو “تحقق بالأرباح”، وليس موجة صعود مدفوعة بالعاطفة فقط
ثلاثة أسباب:
الأسهم المكوّنة لشريحة التكنولوجيا المتقدمة سجلت أرباحًا صافية في منتصف العام +186%، ومواعيد تسليم قطع ومكوّنات أشباه الموصلات تمددت من 4 أشهر إلى 10 أشهر، وMetaMuse تم إطلاقها وتم تسجيل 730 ألف تنزيل خلال 5 أيام—الطلب ينتقل من مرحلة التدريب إلى الاستدلال وقطاع المستخدمين النهائيين
لكن هناك “دلوين من الماء البارد” على الأطراف:
احتمال رفع الفيدرالي الأمريكي للفائدة مرة أخرى في أكتوبر ارتفع إلى 53%، والجزء المتعلق بالتقييمات فيه رياح معاكسة؛ وفي A股، متوسط التراجع لسهمات شرائح/رقائق الذكاء الاصطناعي منذ يوليو تجاوز 20%—والارتداد الحالي هو إصلاح بعد الإفراط في البيع، لا تتعامل معه كأنه بداية سوق صاعدة جديدة
الفرص التي سأراقبها عبر ثلاث خطوط:
استبدال الحوسبة المحلية (سياسات + عقود/طلبات متزايدة)، سلسلة الارتفاع في الأسعار (شبه الموصلات عالية القدرة، والذاكرة)، وقدرات الحوسبة الخاصة بالاستدلال. بعد اليوم لن يبقى سوى نوعين من الناس—من يختار الأسهم وفقًا للأرباح، ومن يلاحق ترندات العناوين ويشتري المطاردة
الوزن/الحجم في المحفظة أهم دائمًا من الاتجاه
$NVDA $META
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
جِهَن لين هواو يانج (جِن سون إن) يصرّح مباشرة
مبيعات الشرائح ستتضاعف العام المقبل—والمشكلة ليست في الطلب، بل في القدرة الإنتاجية. شركات الحوسبة السحابية لديها أوامر متراكمة تتجاوز 2 تريليون دولار، حتى إيجارات الـGPU بدأت ترتفع
ترجمها ببساطة
الطلب على الذكاء الاصطناعي لا “يبدو أنه سيتجه للصعود”، بل هو بالفعل في حالة انطلاق، والقدرة الإنتاجية لا تلحق
موقفي
الصناعة صاعده، ومسار السوق هو “تحقق بالأرباح”، وليس موجة صعود مدفوعة بالعاطفة فقط
ثلاثة أسباب:
الأسهم المكوّنة لشريحة التكنولوجيا المتقدمة سجلت أرباحًا صافية في منتصف العام +186%، ومواعيد تسليم قطع ومكوّنات أشباه الموصلات تمددت من 4 أشهر إلى 10 أشهر، وMetaMuse تم إطلاقها وتم تسجيل 730 ألف تنزيل خلال 5 أيام—الطلب ينتقل من مرحلة التدريب إلى الاستدلال وقطاع المستخدمين النهائيين
لكن هناك “دلوين من الماء البارد” على الأطراف:
احتمال رفع الفيدرالي الأمريكي للفائدة مرة أخرى في أكتوبر ارتفع إلى 53%، والجزء المتعلق بالتقييمات فيه رياح معاكسة؛ وفي A股، متوسط التراجع لسهمات شرائح/رقائق الذكاء الاصطناعي منذ يوليو تجاوز 20%—والارتداد الحالي هو إصلاح بعد الإفراط في البيع، لا تتعامل معه كأنه بداية سوق صاعدة جديدة
الفرص التي سأراقبها عبر ثلاث خطوط:
استبدال الحوسبة المحلية (سياسات + عقود/طلبات متزايدة)، سلسلة الارتفاع في الأسعار (شبه الموصلات عالية القدرة، والذاكرة)، وقدرات الحوسبة الخاصة بالاستدلال. بعد اليوم لن يبقى سوى نوعين من الناس—من يختار الأسهم وفقًا للأرباح، ومن يلاحق ترندات العناوين ويشتري المطاردة
الوزن/الحجم في المحفظة أهم دائمًا من الاتجاه
$NVDA $META
#AI股持续上涨还有哪些投资机会