بدأت الغيرة القلوب تدخل النصف الثاني، وبدأت تلوح مقدمات التقلّب إلى رغوة🧐

ذكرت «The Information» في أحدث تقرير لها أن جهات الإقراض تدرس أدوات تمويل جديدة.

الفكرة هي أن رأس المال المالي يشتري أولًا سعات التخزين، ثم يعيد بيع هذه السعات إلى العملاء الذين يحتاجونها فعلًا، بهدف تحقيق الربح.

لكن، ما إذا كان من الممكن إعادة البيع بحرية، فلا يزال غير محدد.

يبدو أن التخزين يتحول تدريجيًا من مادة/مستلزم صناعي إلى أصل يمكن تمويله.

وهذا يشبه مراكز البيانات.

في السابق كانت الشركات تستأجر الخوادم عند الحاجة، أما الآن فمع ضمان قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، أصبحت العقود تتطلب بشكل متزايد الدفعات المقدمة.

في الربع الثاني، عقود «NBIS» الجديدة التي تم توقيعها، حوالي 70% منها، طلبت من العملاء الدفع مقدمًا.

ولكن بمجرد أن تبدأ السعات في «التفَيلَنَة» ستظهر نوع من الفقاعات في المنتصف.

وتشير «The Information» حتى إلى أن بعض المسؤولين التنفيذيين في شركات الرقائق كانوا في فعالية ما، وهناك من بادر إلى الترويج لـ«HBM جاهز في المستودع» ويمكن تسليمه فورًا.

وهذا إنذار مبكر يستحق الملاحظة جدًا.

لذلك، في المرحلة القادمة، بالإضافة إلى مراقبة الأسعار، يجب أن نبدأ نرى بالضبط من يشتري سعات التخزين: هل هو العميل النهائي أم المؤسسات المالية.

$MU $DRAM $SKHY