الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في صعود — لكن الفرصة التالية قد لا تكون سهمًا آخر من أسهم الذكاء الاصطناعي.
لم يعد رالي الذكاء الاصطناعي مجرد قصة أشباه موصلات.
تشير أحدث توقعات إنفيديا إلى خطوة كبيرة أخرى في الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تتوقع الشركة نموًا يقارب 70% في الإيرادات خلال سنتها المالية المقبلة، في حين حقق نشاط مراكز البيانات لديها 89 مليار دولار في آخر ربع. تقدر جارتنر أن الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى 2.7 تريليون دولار في عام 2026، بزيادة نسبتها 49.5% على أساس سنوي.
لذلك السؤال الأكبر هو:
إلى أين تتجه الأموال بعد الفائزين الواضحين في الذكاء الاصطناعي؟
كل مركز بيانات للذكاء الاصطناعي يحتاج إلى ما هو أكثر بكثير من وحدات GPUs. يحتاج إلى الكهرباء، والشبكات، والخوادم، والتخزين، والتبريد، والبناء، والأمن السيبراني.
وهذا يعني أن المرحلة التالية من صفقة/استثمار الذكاء الاصطناعي قد تمتد إلى الشركات التي تبني البنية التحتية تحت النماذج.
القوة/الطاقة أصبحت بالفعل نقطة ضغط رئيسية. توسع مراكز البيانات يجبر الأسواق على التركيز على إمدادات الكهرباء وسعة الشبكة.
الأمن السيبراني مجال آخر يجب مراقبته. مع توسع وكلاء الذكاء الاصطناعي والأنظمة المستقلة، تزداد كذلك احتمالات سطح الهجوم. تتوقع جارتنر أن ينمو الإنفاق على الأمن السيبراني للذكاء الاصطناعي بشكل حاد خلال 2027.
لكن هناك جانب آخر من الصفقة.
تتطلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إنفاقًا رأسماليًا هائلًا. لم يعد السؤال الرئيسي هو ببساطة: «هل طلب الذكاء الاصطناعي حقيقي؟»
بل هو:
هل تستطيع إيرادات الذكاء الاصطناعي أن تنمو بسرعة كافية لتبرير تكلفة بناء كل هذه السعة؟
أنا متفائل بخصوص توجه الذكاء الاصطناعي، لكنني انتقائي فيما يتعلق بالأسهم.
سأراقب النظام البيئي الأوسع: البنية التحتية للطاقة والشبكات، ومعدات مراكز البيانات، والاتصالات/الشبكات، والأمن السيبراني، والبرمجيات التي يمكنها تحويل اعتماد الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات متكررة.
المرحلة الأولى من الذكاء الاصطناعي منحت المكافآت للشركات التي تبيع أدوات الحفر والردم.
قد تمنح المرحلة التالية المكافآت للشركات التي تبني الطاقة والطرق والأمن والبنية التحتية حول طفرة الذكاء الاصطناعي.
السؤال الحقيقي ليس ما إذا كان الذكاء الاصطناعي يتضخم.
بل من يلتقط العوائد الاقتصادية مع ازدياد حجم بناء الذكاء الاصطناعي.
#AIStocksWhatNext
لم يعد رالي الذكاء الاصطناعي مجرد قصة أشباه موصلات.
تشير أحدث توقعات إنفيديا إلى خطوة كبيرة أخرى في الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تتوقع الشركة نموًا يقارب 70% في الإيرادات خلال سنتها المالية المقبلة، في حين حقق نشاط مراكز البيانات لديها 89 مليار دولار في آخر ربع. تقدر جارتنر أن الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى 2.7 تريليون دولار في عام 2026، بزيادة نسبتها 49.5% على أساس سنوي.
لذلك السؤال الأكبر هو:
إلى أين تتجه الأموال بعد الفائزين الواضحين في الذكاء الاصطناعي؟
كل مركز بيانات للذكاء الاصطناعي يحتاج إلى ما هو أكثر بكثير من وحدات GPUs. يحتاج إلى الكهرباء، والشبكات، والخوادم، والتخزين، والتبريد، والبناء، والأمن السيبراني.
وهذا يعني أن المرحلة التالية من صفقة/استثمار الذكاء الاصطناعي قد تمتد إلى الشركات التي تبني البنية التحتية تحت النماذج.
القوة/الطاقة أصبحت بالفعل نقطة ضغط رئيسية. توسع مراكز البيانات يجبر الأسواق على التركيز على إمدادات الكهرباء وسعة الشبكة.
الأمن السيبراني مجال آخر يجب مراقبته. مع توسع وكلاء الذكاء الاصطناعي والأنظمة المستقلة، تزداد كذلك احتمالات سطح الهجوم. تتوقع جارتنر أن ينمو الإنفاق على الأمن السيبراني للذكاء الاصطناعي بشكل حاد خلال 2027.
لكن هناك جانب آخر من الصفقة.
تتطلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إنفاقًا رأسماليًا هائلًا. لم يعد السؤال الرئيسي هو ببساطة: «هل طلب الذكاء الاصطناعي حقيقي؟»
بل هو:
هل تستطيع إيرادات الذكاء الاصطناعي أن تنمو بسرعة كافية لتبرير تكلفة بناء كل هذه السعة؟
أنا متفائل بخصوص توجه الذكاء الاصطناعي، لكنني انتقائي فيما يتعلق بالأسهم.
سأراقب النظام البيئي الأوسع: البنية التحتية للطاقة والشبكات، ومعدات مراكز البيانات، والاتصالات/الشبكات، والأمن السيبراني، والبرمجيات التي يمكنها تحويل اعتماد الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات متكررة.
المرحلة الأولى من الذكاء الاصطناعي منحت المكافآت للشركات التي تبيع أدوات الحفر والردم.
قد تمنح المرحلة التالية المكافآت للشركات التي تبني الطاقة والطرق والأمن والبنية التحتية حول طفرة الذكاء الاصطناعي.
السؤال الحقيقي ليس ما إذا كان الذكاء الاصطناعي يتضخم.
بل من يلتقط العوائد الاقتصادية مع ازدياد حجم بناء الذكاء الاصطناعي.
#AIStocksWhatNext
